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Participaciones del usuario Alvarichoque

Alvarichoque 17/09/20 23:29
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
No sólo buffet. Tb dalio tiene una cartera con unos porcentajes de oro que son desproporcionados.Ahora la cosa está en equilibrio inestable.Puede ir para un lado u otro.O puede tardar en hacerlo y mientras seguir por inercia la dirección actual.No se conoce direccion del movimiento (inflación vs deflaccion) ni el tiempo que tomará llegar a  ese punto.Por tanto no se puede calcular el vector velocidad y su aceleración o deceleración ergo subidas o bajadas de precios.Es un problema probabilístico con n variables interdependientes. Con n tendiendo a infinito.De esas n hay 4 o 6 fundamentales.Tu seguidor de la macro.Cuales son en tu criterio?
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Alvarichoque 16/09/20 23:48
Ha comentado en el artículo La tesorería corporativa va a cambiar y mucho
Buenas adolfo.Entendiendo lo que comentas, me parece un poco extraño el movimiento.Por que implica como dices un cambio en la visión del negocio. En sus fundamentos básicos.La empresa pasa a ser una empresa de software (?) A una empresa inversora en btc.Son dos negocios distintos. Estamos a Rolex o a setas?A las dos cosas me parece complicado incluso peligroso, lo que suceda en una parte influirá en la otra sin que en realidad tenga que ver... podrían perder prestigio o fiabilidad en su negocio básico, que es el que les ha dado ese dinero para comprar btc. Creo que lo adecuado hubiera sido sacar ese exceso de tesorería de esa empresa vía dividendo y que los accionistas inviertan de modo particular en btc.O crear una filial para eso específicamente.Creo que mezclar negocios tan distintos, igual es un prejuicio mío, no es correcto. Si estoy en lo cierto muchas empresas se cortarán de hacerlo.Como lo ves?Esto independientemente de que la idea de invertir en btc sea buena.
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Alvarichoque 16/09/20 23:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El punto realmente creo que consiste en entender si hay otras acciones con ese potencial de revalorización pero sujetas a un rango menor de incertidumbre y por tanto con más probabilidades de acierto y parecido potencial de beneficio.Yo creo que si las debe haber...Empresas que estando en el epicentro del asunto covid como esta, tengan negocios menos apalancados, de menos costes fijos,...., con menos tiempo de maduración de sus productos,..., empresas quizás de servicios muy relacionadas con el sector o empresas que tengan sus activos en alquiler y no los posean.... creo que esa sería la línea a seguir
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Alvarichoque 16/09/20 23:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Unos zorros es poco decir.Pero es que la temporada que les viene pinta muy mal. A buenas 4 años de penar. A malas..... Los planes que tienen entre manos son de reestructuración total. Y venían de otro proceso similar.Ahora creo hay dos opciones. 1) ese plan funciona. Estamos en el suelo. En 4 años vuelven a 600-700gbp x acción.2) Los planes no resultan. El suelo no se ha tocado. Se inyecta dinero y se diluyen las acciones o se une a otra que tenga cash la rescate y encaje bien en uk.Dos extremos muy abiertos y sujetos a mucha incertidumbre que marcan límites posibles.No sabría decir que extremo es más probable en este momento. Hay aún mucha incertidumbre y eso no es cuantificable.
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Alvarichoque 16/09/20 01:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Eso es.El sistema podría ponderar los resultados de 3 años para equilibrar vaivenes del mercado y así estaríamos todos con el mismo skin in the game. Puestos a poner el pellejo en juego, y siguiendo la terminologia de azvalor, hay pellejos y pellejos,..., no es lo mismo un padrastro que el prepucio... Habría que equilibrar la cantidad de pellejo en juego de las partes contratantes.
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Alvarichoque 16/09/20 01:01
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Cuando cobas habla de invertir en empresas con gestores que tengan intereses alineados esta en lo correcto.Cuando azvalor habla de gestores que pongan skin in the game, lo mismo.Esa teoría está bien. Alinear intereses es lo correcto para que los esfuerzos sumen en la misma dirección.Donde se tuercen estos intereses?Cuando se produce una asimetría.Si al ganar ganamos todos, esta bien.todo ok.Si al perder perdemos más unos que otros, o incluso si unos pierden y otros siguen ganando, no está bien diseñado el sistema de incentivos.El sistema de incentivos a los gestores de fondos quizás podría estar diseñado para ser proporcional a las ganancias y no constante respecto al capital gestionado.Eso alineará intereses más que otras cosas.Si un fondo hiciera algo así y estuviera apoyado de un cierto historial y reputación creo que arrasaría y recogería mucho capital en poco tiempo.Sin costes fijos. Solo variables funcion  de ganancias y escalados según rangos.Vamos lo mismo que los objetivos de cualquier empresa grande. Ni más ni menos.
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Alvarichoque 14/09/20 23:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Claro que si te permito, agradezco lo que aprendo de vosotros.Un comentario acerca de la sencillez que comentas.Estando de acuerdo en que las soluciones a problemas complejos suelen ser sencillas, que las variables que afectan a un problema de manera relevante tienden a ser pocas,... , en mi trabajo he aprendido que simplificar esta solo al alcance de los que dominan el detalle. Simplificar sin comprender previamente los detalles, lleva normalmente a conclusiones o muy obvias o muy destinadas. O las dos cosas.Para simplificar y concluir de manera profunda en problemas multi variable y en el que estas variables además son interdependientes es necesario ese conocimiento de detalle. Eso es en mi trabajo, pero veo esto de la inversión similar en ese sentido.Por eso la prudencia, leer mucho,..., invertir a largo, practicar la inversión paciente como dice el video de la paramesa de @zackary
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Alvarichoque 14/09/20 23:16
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Esta bien lo que José Luis caba hace cábalas. Es lo propio realmente.Para puntos de entrada el hombre dice seguir la gamma (??) Que es la derivada de la delta (??). Ahí lo dejo para quien lo entienda por que yo de griego poquito....
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Alvarichoque 14/09/20 22:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
A cuenta de lo comentado en el blog unas semanas atrás sobre de donde viene el dinero para justificar esta tendencia alcista que vemos en usa:Especulabamos sobre los robin hoods etc... yo decía que es físicamente imposible que tanto dinero venga de unos milenials....Hoy entrevista a José luis caba, el especulador, en estrategias de inversion, saca informes de que ha sido softbank , supongo que entre otros, los que han inyectado solo ellos 10.000 millones de usd que tenían de exceso de tesorería para hacer trading y que los robin hoods son básicamente unos pringados.Todo ese dinero metido en nasdaq. No sp500.Y en empresas muy líquidas y con tendencia previa alcista.Habla tb de mucho dinero en opciones de venta al alza con vencimientos cercanos que están pdtes de liquidar y que hasta eso no se ventile la caida seguirá.Lo mejor es que tras esa corrección dice que seguirá impulso alcista y ve esta corrección como oportunidad de compra.Se que para los value este hombre lo que hace es cabalistica y numerología, pero me hace gracia como habla, se le nota que lo vive y es un friki del cálculo y por todo eso le suelo seguir.Como se os queda el cuerpo con este análisis de que esta fiesta no ha terminado?
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