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carlosocean 21/09/24 23:41

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas noches. Correcto y una parte de las reservas de los Bancos centrales están en oro y al actualizar su precio tras las recientes subidas del metal dorado puede proporcionar ciertas plusvalías que compensen una parte la depreciación diaria que tienen los bonos acumulados en cartera hasta que queden amortizados. La depreciación es debida a que el precio cotizado está por debajo del que en ese momento se adquirió tras múltiples QE con tasas al 0% o negativas. Cuando se amortiza una emisión se hace por el nominal de la misma y es en ese momento cuando bonos comprados por encima de su importe nominal materializan su pérdida. Ya hemos comentado que el oro es el único activo que se puede usar como reserva de valor no solo eso además parte de la subida desde que superó los máximos en 2070$ ha sido provocada por acumulación de reservas por parte de muchos bancos centrales. Un saludo!

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carlosocean 21/09/24 19:50

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Buenas tardes. Con motivo de la II Guerra Mundial se intentó requisar las tenencias de oro de los ciudadanos para sufragar el conflicto con sanciones y cárcel en caso de no proceder con el decreto. Desconozco si los ricos entregaron su oro, pero sin embargo los que eran grandes fortunas antes del comienzo de la guerra habían acumulado, siguieron aumentando su riqueza cuando esta pasó. Sobre el BITCOIN se supone que tenemos que buscar alguien que nos pueda dar servicio para comprar o vender y monetizar nuestra divisa digital, todo es bastante seguro si lo hacemos con servicios fiables, pero dejo una reflexión sobre manejar nuestras contraseñas que son lo único que finalmente nos da acceso a esa moneda. Daremos nuestros datos a los familiares, contrataremos una caja de seguridad en un banco para que guarde esas contraseñas, todo ello pensando en un evento de pérdida de memoria, accidente grave y en último caso como la ejecución de una herencia. Sobre lo último, desconozco el tema pero si la contraseña no se recupera el BITCOIN queda perdido para siempre en la red. Un saludo!

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carlosocean 21/09/24 19:36

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Buenas tardes.Los Bancos Centrales han creado masa monetaria en circulación tras las sucesivas QE y estos bonos comprados de las entidades públicas del TESORO van contra el balance del propio Banco Central.Por supuesto el apalancamiento tanto de la FED como de los componentes del BCE hace que si se mantienen esas minusvalías latentes el balance del Banco que así le vaya ocurriendo puede ir disminuyendo su patrimonio hasta tener que ser recapitalizado.Quién le puede recapitalizar?En principio el propio ESTADO del que depende.Mutualizar la deuda por parte del BCE se podría dar y así fue anunciado una medida por parte de Lagarde que actuarían ayudando en caso de que un país miembro lo solicitase, esto calmó la prima de riesgo que se había disparado en Italia en el verano de 2023.Eso sí, difícil para un ESTADO acudir a ese tipo de rescate y el ejemplo fue Grecia.Un saludo!

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carlosocean 21/09/24 12:18

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Buenos días.Cierto es que el panorama de que se siga incrementando la deuda no pinta nada bien.De hecho la subida del oro y que los bancos centrales hayan aumentado sus reservas en la materia prima refleja cierta inseguridad en la emisión de moneda.Ejemplo lo tuvimos en la crisis de deuda de los periféricos de la década pasada.Las transacciones globales se suelen hacer en moneda dollar y esa moneda fluye, pero ya hay países por motivo de sanciones o simplemente que les resulta más cómodo como Rusia, China y Arabia Saudí que realizan transacciones en otras monedas y eso puede hacer que la demanda de la divisa de referencia disminuya y así la emisión de su deuda no sea tan atractiva, ya que otras divisas podrían tener su moneda con respaldo en oro al menos en un porcentaje significativo.Sobre BLACKROCK y su ETF de Bitcoin, normal que recomiende la divisa digital hasta que ya se haya deshecho de todos los bitcoin almacenados, decir que el BITCOIN es una reserva de valor me cuesta verlo al menos en la comparativa con el oro que lo lleva siendo desde hace milenios.Un saludo y buen finde!

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carlosocean 21/09/24 10:58

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Buenos días.Eso de que las tenencias de bonos de los Bancos centrales que constituyen el euro ahora son cuando están generando pérdidas, llevan teniendo minusvalías latentes desde que los tipos empezaron a subirse y las emisiones se fueron depreciando.También la cartera de bonos a largo plazo de los bancos se fue deteriorando y de hecho en USA una cantidad de bancos medianos han quebrado por las tensiones de los tipos que que tenían en balance, la explicación es sencilla si tenemos un importe de depósitos en un banco y lo tenemos a su vez prestado a otro particular o compramos bonos a bajo interés y los tipos empiezan a subir esos bancos empezaron a acumular pérdidas latentes, pero el depositante quiso recuperar su dinero ya que tenía mejores ofertas comprando deuda del Tesoro US u otros activos mejor remunerados.finalmente el banco procede a vender esos bonos materializando las pérdidas y con la única opción de recapitalizarse para evitar la quiebra.Cuando sucede lo anterior suele ser en momentos de baja confianza y de ahí la quiebra de las entidades cuando se produce una crisis financiera.Eso sí están los JPM para canibalizar a esos pobres bancos y seguir creciendo a costa de otros.También en España tenemos ejemplos y mejor que cada uno piense quienes son.En el caso de los Bancos centrales se ha comentado que muchos de ellos han entrado a tener un patrimonio negativo y salvo por las tenencias de oro en muchos casos necesitarían ser recapitalizados por el propio ESTADO, en fin parece un bucle de deuda.Así que no renovar las emisiones que vencen y que los recortes de tipos se sucedan les proporciona un gran alivio.Un saludo!

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carlosocean 19/09/24 12:03

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Buenos días. Ese trade que comentas de comprar deuda en las correcciones que pueda tener el precio en bonos a medio y largo plazo iría a favor de tendencia considerando que la tendencia sería de más recortes por parte del BCE y FED y por tanto menor TIR para las emisiones de deuda. Llevo tiempo especulando con los bonos a 10 años intentando acertar con los mejores momentos para comprar y vender. Si PINCO busca comprar deuda en las posibles correcciones coincide con mi opinión, también BOFA es partidario de ese trade y muchos de los gestores de RF que están alargando la duración de su cartera de bonos. Un saludo!

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carlosocean 19/09/24 11:10

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Buenos días. El mercado FOREX es el que realiza mayor movimiento de capitales del mundo por transacciones de divisas y por movimiento de sus derivados. También los derivados monetarios se inclinaban hacia el recorte de -50PBS, digo inclinaban ya que la probabilidad era alrededor de un 60%. Digo el mercado porque aquí es donde se juega o invierte el dinero. Los comentarios de los economistas son gratis y sobre qué intereses tienen al hacerlos cada uno sabrá. A finales de 2023 hubo un momento que los economistas descontaban 7 recortes de tipos en USA para 2024 y es posible que al final sean 3 o 4 como mucho considerando que la FED recorte 25 PBS en las próximas dos reuniones, también es posible que haga solo el recorte de la tasa en diciembre. Considero que un recorte de tipos es -25 PBS, por tanto el realizado corresponde con dos al comentario Un saludo!

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carlosocean 19/09/24 10:38

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Buenos días.No es como 2001 ni como 2008. La tendencia alcista de las bolsas seguirá. José Luis CavaBolsacavahttps://www.youtube.com/watch?v=VaPBT7de4r4Un saludo!

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carlosocean 19/09/24 10:14

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Buenos días. EUR/USD - Euro Dólar 1,1147 +0,0030(+0,27%) 52 semanas 1,0448 1,1202 Fuente: investing. Gracias por la información aportada y reconozco el trabajo que te ha llevado compilar la misma. Por completar: No solo el mercado de derivados monetarios descontaba el recorte de -50 PBS, también lo descontaba el mercado FOREX con la debilidad mostrada por el dollar contra todas las divisas incluida el euro. La fortaleza o debilidad de una economía es directamente proporcional a la marcha de su divisa y esos comentarios de que USA y su macro no reflejan debilidad y que no se tienen que bajar tipos al no hacerlo si hay alguien que no piensa así es el mercado. Curioso que los economistas descontasen solo -25 PBS, se ven que no siguen al mercado y que se encuentran en un mundo paralelo cuando en verdad el mercado es soberano y ponerse en contra no suele ser buena elección. En lo que si aciertan tus comentarios es que uno de los motivos para el recorte de tasas es el elevado endeudamiento que existe y esa factura o montaña cada vez es más difícil de pagar si las tasas se mantienen elevadas. Un saludo!

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carlosocean 17/09/24 10:56

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Buenos días. Sin duda la reducción de la liquidez afecta al mercado y una QT abierta acaba siendo como una subida de tipos y lo contrario cuando se practican políticas expansivas. Como puede afectar a la rF, la disminución y drenaje de liquidez, unido a que uno de los actores no esté comprando en el secundario reduce la demanda y puede causar cierto aumento de la TIR en las subastas y disminución del precio. El problema es que el mercado se ha ido inundando de liquidez con tantas políticas expansivas que debería estar al menos un lustro el BCE vaciando su balance de bonos adquiridos para que de verdad el dinero valga algo. Seguramente si todo acaba torciéndose o causando una recesión dura el BCE volverá a las andadas comprando bonos y recortando tipos hasta dejarlos por los suelos, lo ha hecho una vez y son capaces de repetirlo. Un saludo!

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