Participaciones del usuario Cómaro

Cómaro 20/02/24 00:22

Ha respondido al tema Mercury Systems, Inc (MRCY)

ErickSpace369, no la conozco. Mi área de conocimiento es muy acotada (motoristas aeronáuticos y cadena de suministro global). Ojalá tuviera más tiempo para poder aprender. Hace un año estuve mirando la Industria del aerotaxi eléctrico: Joby Aviation, Eve Holding, Lilium (un colega de profesión se fue allí), Vertical Aerospace, Volocopter... Del tiempo dedicado a la comunidad de fabricantes eVTOL, no saqué conclusiones claras para inversión. Sólo que en unos años tendréis miles de ricos por las nubes en Florida...

Ir a respuesta

Cómaro 20/02/24 00:13

Ha comentado en el artículo Rolls-Royce, una Recuperable de Manual, a punto de Explotar...

En 2018 se descubrieron los problemas de durabilidad de los álabes de turbina de alta presión de su motor Trent 1000, que equipa a los Boeing 787 Dreamliner. Sin salir del problema, llegó la pandemia del Covid-19 (no vuelos = no ingresos). Tal fue la debacle que tuvo que despedir a 9.000 empleados y ampliar capital (los accionistas tuvimos que poner dinero para no diluirnos). Reestructuró deuda y vendió activos (ITP Aero). Por qué recupera: la recuperación del tráfico aéreo comercial en vuelos transoceánicos ha vuelto casi a niveles casi pre-covid (60-70%), más rápido de lo estimado (una recuperación en v). Aumento del gasto en defensa: ventas por guerra Ucrania, pacto AUKUS (submarinos nucleares). Perspectivas en segmento nuclear civil: SMR en UK y exportación. Y un mayor control y disciplina en el gasto: van a echar 2.000 empleados en 2024. Un saludo. Pd: No has mencionado Pratt & Whitney...

ir al comentario

Cómaro 19/02/24 00:07

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

En abril, la icónica General Electric Company pasará a llamarse GE Aerospace (ticker GE). Un momento de especial significado.GE Aerospace se quedará con 18.000 de deuda y 15.000 millones de efectivo. En 2024, GE Aerospace espera generar un beneficio operativo de 6.000-6.500 millones (unos 7.400 de Ebitda, extrapolando el valor medio). La deuda de GE Aerospace (18.000) más el déficit de pensiones (6.400) menos el efectivo (15.000) será inferior a 1,5 veces el Ebitda 2024.Es un apalancamiento bajo para una empresa industrial que permitirá a GE nuevas estrategias.

Ir a respuesta

Cómaro 18/02/24 23:36

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

GE inicia la escisión de su negocio de energía y solicita el listado de las acciones de GE Vernova en la bolsa de Nueva York. El número de acciones que se recibirán por cada acción de GE aún sigue por definir; se recibirá dinero por las fracciones de acción. No habrá que hacer nada para recibir las acciones. Para reforzar el balance de GE Vernova, GE vendió este jueves otros 1.000 millones de $ más en acciones de GEHC; ya ha vendido el 46% de su parte (3.200 millones) y planea vender el resto. El día de la escisión, Vernova tendrá un balance neto positivo de 4.200 millones de $ en tesorería, de los que 600 son de una venta acordada a EDF.También abrirá un crédito de 3.000 millones para financiar necesidades de capital del negocio. Falta añadir el déficit de pensiones (8.000 mill. $ a cierre 2023): Vernova asumirá obligaciones por 1.600 millones y Aerospace el resto (6.400).

Ir a respuesta

Cómaro 13/02/24 00:03

Ha respondido al tema Raytheon Technologies Corporation (RTX)

El pasado 23 de enero Raytheon presentó resultados del ejercicio 2023.El problema de calidad causa un boquete que reduce el BPA a 2,23$ (-36% vs BPA 2022). Los resultados ordinarios superaron levemente el máximo de la guía 2023: Ventas: 74.300 millones de $ (+11%).Flujo de caja libre: 5.500 millones de $ (+10% sobre la guía de la empresa).BPA ordinario: 5.06$ (+6%).Con la caída de la acción, aceleraron la recompra de acciones con 10.200 millones de $ en el 4T(¡!) (12.500 millones en 2023).295 mill. de $ de ahorro en sinergias. Guía 2024: Ventas: 78.000-79.000 mill. de $ (+7/8%). Beneficio por acción: 5.25-5.4 $ (+5%). Flujo de caja libre: 5.700 millones (+4%).

Ir a respuesta

Cómaro 12/02/24 23:32

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

ErickSpace, he reflexionado mucho tu pregunta. GE ya cotiza a PER2023~50 y PER2025e~20. El mercado descuenta que seguirá creciendo fuertemente en 2024 y 25 y la valora a BPA2025e. Eso en mi opinión tiene riesgo. El bache del Covid dio muelle a la subida, pero ya no será tan fácil mantener estas tasas de crecimiento y el entorno macro se ha tornado amenazante.Para guiar estas decisiones, leo a los clásicos. Las cartas anuales de Buffett, fuente de sabiduría: “Forming macro opinions or listening to the macro or market predictions of others is a waste of time." "We continue to think that it is usually foolish to part with an interest in a business that is both understandable and durably wonderful."He decidido no vender GE; es un activo franquicia de mi cartera. (No soy un fundamentalista del buy&hold; he vendido mi posición en RR y GEHC). Saludos y mucha suerte en tus inversiones.

Ir a respuesta

Cómaro 05/02/24 23:59

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

2023 fue un ejercicio excelente: crecimiento de doble dígito en ingresos, beneficios, flujo de caja. BPA: 2,81$. Flujo de caja: 5.200 mill. de $. Beneficio operativo ajustado: 5.700 mill. de $.Recompró acciones por 1.100 millones de $.Vendió toda su participación en AerCap, Baker Hughes y parte de GEHC por ~9000 mill. $.El ratio deuda neta/EBITDA queda en 2,4 veces.Guía ejercicio 2024: GE Aerospace y GE Vernova se escinden a principios de abril 2024.Una vez se complete la separación del negocio de energía, se podrá debatir si GE es la mejor compañía aeroespacial en Estados Unidos.Para 2025, GE Aerospace sería un negocio premium de 40.000 millones de $ y márgenes por encima del 20%, una vez madure el programa LEAP y el mantenimiento de esos motores trae lucrativas ventas de repuestos.

Ir a respuesta

Cómaro 15/01/24 00:01

Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)

El presidente de Ebro Foods controla ya un 9,13% del capital.La patrimonial del presidente y sus hermanos (Hercalianz) ha invertido otros 2 millones de € en las últimas semanas, elevando su participación.

Ir a respuesta

Cómaro 08/01/24 00:18

Ha respondido al tema Seguimiento de Boeing (BA)

El titular de la noticia de eleconomista es inexacto. Hay cerca de 1400 aviones 737 MAX entregados a diferentes aerolíneas con diferentes configuraciones de asientos (y puertas). La FAA ha ordenado que paren de volar 171 aviones Boeing 737 MAX 9 (algunos MAX 9 con una configuración específica). En el texto de la noticia sí precisan bien la cantidad de aparatos afectados (por ahora). Un saludo.

Ir a respuesta

Cómaro 02/01/24 00:08

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

Pues sí, muy relevante: éxito de un prototipo de primer motor hipersónico ramjet de modo dual con combustión por detonación rotativa. Este propulsor tiene una cualidad clave: resuelve el problema de alcanzar Mach 3 para habilitar el funcionamiento del ramjet, integrando un motor de detonación rotativa. GE ha desarrollado la detonación rotativa durante una década y está acercándose a una revolución: alcanzar velocidades hipersónicas con un motor compacto y eficiente, lo que abre el horizonte a una nueva etapa en el sector aeroespacial. Difícil citar compañías con un legado de innovación tan profundo y diverso como GE. Es la ventaja competitiva clave de GE.

Ir a respuesta