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Contenidos recomendados por Danidrums

Danidrums 09/03/15 10:45
Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)
Hola Xaps, es cierto, y no sólo es que estén recomprando acciones en el mejor momento posible, sino que además están siguiendo una política de dividendos crecientes desde 2009 (han pasado de pagar 0.4$ en 2009 a 1,84$ en 2014, una tasa de crecimiento anual del 28,96%!!). Hoy en día su 'payout ratio' es sólo el 30%, así que el dividendo parece bastante seguro. Un saludo
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Danidrums 09/03/15 00:54
Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)
Hola 1755, bueno en realidad no estoy invirtiendo en materias primas sino en empresas. Aunque su negocio esté basado en materias primas no es lo mismo ;) Saludos!
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Danidrums 08/03/15 22:34
Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)
Gracias Jose, espero poder tenerlo publicado en los próximos días. Un saludo!
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Danidrums 05/03/15 15:54
Ha respondido al tema Horsehead Holding Corp.: oportunidad de compra en una empresa con claras ventajas competitivas
Hola Zelezny, No me suelo guiar por análisis técnico para entrar o salir de valores, pero sí que te doy la razón en que difícilmente la acción subirá antes de que haya unos resultados trimestrales donde se vea que Mooresboro gana tracción de verdad. A largo plazo creo que el tiempo corre a favor de Horsehead, la demanda de zinc sube, los precios también deberían subir y el rendimiento de la planta debería ir mejorando. Además, como en todos los negocios intensivos en capital, pasar de una producción del 30% que tienen ahora a una del 75% no influirá tanto como pasar del 75% al 95%. Es decir que sus beneficios crecerán mucho más rápido en los porcentajes más altos de la capacidad de producción. Sobre tu pregunta, la planta de Africa está en Namibia y pertenece a Vedanta, aquí puedes leer más sobre la mina: http://www.vedanta-zincinternational.com/operations/skorpion-zinc/about-us/overview/ Está previsto que la mina cierre en 2016 o 2017 y posiblemente la planta de reciclado de zinc lo haga también, ya que su única fuente de polvo de zinc es la propia mina. No es la única mina que produce zinc que cerrará en los próximos 2-3 años, lo que no hará más que presionar el precio del zinc hacia arriba. Esto debería beneficiar a Horsehead a medio plazo. Saludos!
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Danidrums 05/03/15 15:38
Ha respondido al tema Horsehead Holding Corp.: oportunidad de compra en una empresa con claras ventajas competitivas
Hola Moxorro, el bajón se debe a que la planta está tardando más de lo previsto en funcionar como es debido y como todos sabemos la mayoría de los inversores no se caracterizan por su paciencia. Además, en enero ZINC hizo un ofrecimiento de nuevas acciones para capitalizarse con 70 millones extra, lo que no fué interpretado muy positivamente por el mercado parece ser. un saludo!
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Danidrums 05/03/15 15:30
Ha comentado en el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.
Hola sartans, básicamente dijeron que están contentos por cómo está desarrollándose la puesta a punto de la nueva planta. Volvieron a repetir que, una vez que la planta esté operando como es debido, esperan un incremento de 90-110 millones en el EBITDA. Cito algunos puntos que considero claves del earnings call: EBITDA ajustado alcanzó el umbral de rentabilidad (breakeven) pese a que la factoría estuvo operando de media a sólo un 30% de su capacidad prevista durante el trimestre. Producción de la planta (en toneladas): 12.000 en el trimestre, de los cuales 5.400 sólo en el mes de diciembre. Esto se compara con 4.300 en el trimestre anterior. Su producción estimada para empezar a ser rentables son 230 toneladas al día. Dicen que esto se consiguió en "períodos extensos" en diciembre Durante enero y febrero han tenido varios días de mantenimiento previsto para seguir mejorando el proceso, esperan seguir con el aumento de producción a partir de esos parones. Para finales de marzo esperan poder estar sacando 330 toneladas de zinc al día (un 75% de la capacidad de la planta). Obviamente apuntan que este objetivo dependerá de si siguen surgiendo problemas de averías, etc. Están empezando a arrancar el proceso de obtención de residuo de plata derivado del zinc. Los precios del zinc se movieron en torno al 1$/libra de media durante el trimestre, comparados con 0.86$/libra en 2013 y 1.05$/libra el trimestre anterior. Los premiums que ZINC ha podido cobrar de media durante el trimestre ascienden a 0.875$, un aumento de 0.350$ respecto al año anterior, lo que refleja los premiums más altos gracias al zinc de mayor calidad que sale de Mooresboro en comparación con el que salía de Monaca. La demolición completa de la antigua planta de Monaca está prevista para el primer trimestre de 2015. Las otras filiales de ZINC, Zochem e INMETCO tuvieron excelentes resultados tanto en el trimestre como en el año fiscal, ganando un 70% y un 119% más que el año anterior respectivamente. A nivel financiero, los 70 millones de dólares que obtuvieron en enero mediante la emisión de nuevas acciones planean ser usados para oportunidades estratégicas de inversión además de como colchón en caso de más problemas técnicos e imprevistos con la nueva planta. Globalmente creo que son buenas noticias, si bien está claro que la planta está dando más problemas de los previstos. En mi opinión, el camino va a seguir siendo bacheado en los próximos meses, pero creo que si se tiene paciencia con el desarrollo de Mooresboro (nadie dijo que arrancar este tipo de mega proyectos fuera fácil) el precio de ZINC responderá. Saludos!
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Danidrums 25/02/15 20:17
Ha respondido al tema Horsehead Holding Corp.: oportunidad de compra en una empresa con claras ventajas competitivas
Me han parecido buenos, teniendo en cuenta que la planta les está dando más problemas de los esperados y que de momento los precios del zinc (el material, no la empresa jeje) no están ayudando últimamente: http://www.infomine.com/investment/metal-prices/zinc/6-month/ Sobre la realización del EBITDA de 100 millones, esto es lo que dicen en el earnings report: "Our interim target is to demonstrate that no bottlenecks exist to operating the facility at 75% of nameplate capacity, or 330 tons per day, by the end of the first quarter of 2015. We believe that our ability to achieve this higher level of production will depend primarily on the absence of further unplanned equipment issues." Y añaden: "We are pleased with the progress being made and continue to believe that once we are operating at full capacity, we will realize $90 to $110 million of incremental EBITDA benefit as a result of the investment in this transformation. However, the timing for completion of the ramp up cannot be determined with certainty at this time, added Hensler. Es decir, no es una cuestión de si llegarán sino de cuándo lo harán. Mi horizonte temporal con ZINC es al menos 3 años, así que en este aspecto estoy bastante tranquilo. Se que tarde o temprano la planta estará al 100% y que tarde o temprano el precio del zinc irá para arriba, ya que están cerrando minas importantes y la demanda sigue en ascenso. Aún no he leído el earnings call, lo leeré esta noche seguramente, si encuentro nueva información de interés la compartiré por aquí ;) Saludos
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