Buenas Siames,
no se cómo será la dinámica competitiva en otros sectores/industrias similares, pero en la industria del zinc, funciona así:
cada productor se encuadra dentro de un cuartil dependiendo de sus costes de producción. Así, en el primer cuartil están los productores más baratos del mercado, aquellos que consiguen producir el zinc a entre 40 y 50 céntimos por libra. En el segundo cuartil se encuentran los que producen el zinc a unos 60-70 céntimos por libra. Y así sucesivamente en los otros dos cuartiles, hasta precios tan altos como 1 dólar o más por libra en el último cuartil.
Cuando los precios del zinc bajan por debajo del precio de coste de un determinado productor, a éste le deja de ser rentable seguir produciendo zinc. Hay que tener en cuenta que la mayoría de productores de zinc son compañías mineras que tratan el mineral bruto obtenido de sus minas (hay muy pocos productores con el mismo perfil que Horsehead, cuya materia prima provenga del zinc que se encuentra en los residuos de otros metales, no del mineral bruto salido de la mina). Cuando la producción deja de serles rentable, las mineras paran directamente la producción de sus minas, es decir que cortan completamente el suministro (normalmente son mineras diversificadas, por lo que siguen obteniendo beneficios de otro tipo de materias primas). Una vez que el precio del zinc vuelve a subir por encima de sus precios de coste, vuelven a arrancar la extracción de zinc de sus minas.
Antes de que el zinc llegue a los precios a los que a Horsehead no le saldría rentable producir, tienen que cortar la producción la mayoría de mineras de los tres últimos cuartiles sí o sí, a menos que quieran arruinarse. Aún quedando algunas que prefieran permancer abiertas aún perdiendo dinero, tienen todas las de perder ya que Horsehead, debido a sus ventajas en los costes, puede permanecer en esa "guerra sucia" bastante más tiempo que ellas (otra cosa importante a tener en cuenta es que, de media, las mineras tradicionales están mucho más endeudadas que Horsehead).
Eso respecto a la dinámica competitiva. Respecto a las otras plantas similares, te comento:
Actualmente existen solo dos plantas en todo el mundo similares a Mooresboro. El motivo de que existan tan pocas plantas así es que ese tipo de infraestructuras están diseñadas para optimizar el proceso de reciclaje del polvo resultante de la producción de otros metales. Es decir que estas plantas no están pensadas para producir zinc a partir del mineral en bruto extraído de una mina. Son plantas de reciclaje, por lo que no tiene sentido que las mineras inviertan un dineral en construir algo que no está diseñado para tratar su materia prima. La planta de Namibia es un caso ligeramente diferente ya que sí que está construída para convertir en zinc el mineral de zinc de una mina, pero la diferencia es que este mineral existe en forma de óxido (algo muy raro en todo el mundo). Además, la mina terminará su producción en un poco más de 2 años, por lo que seguramente la planta cerrará también.
La ventaja competitiva real no reside tanto en tener una planta de reciclaje de última generación (que también) sino en la capacidad de asegurarse un suministro constante del polvo para reciclar (EAF dust). Zinc tiene contratos de exclusividad a 10 años o más firmados con las principales empresas siderúrgicas de EEUU, por lo que se asegura recibir todo el EAF dust que estas produzcan. Nadie más puede ni siquiera plantearse invertir en una planta similar en EEUU porque no tienen forma de obtener el EAF dust, que es la materia prima con la que se obtiene el zinc en ese tipo de plantas. Un competidor podría intentar traer el EAF dust de fuera de EEUU, pero entonces sus costes se dispararían, y Horsehead seguiría teniendo la ventaja competitiva de ser el productor más barato, ya que sus plantas de reciclaje están cerca de las plantas siderúrgicas (mini-mills) que producen los residuos de metal.
Ser el productor más barato en una industria commodity es una ventaja competitiva muy poderosa.
Un saludo!