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Danidrums 18/10/14 10:12

Ha comentado en el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.

Muchas gracias por leerme Jose, Otro saludo para tí!

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Danidrums 18/10/14 10:12

Ha comentado en el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.

Gracias Tywin, creo que lo peor para Alcoa y Arcelor ya pasó, y en los próximos años deberían remontar siguiendo al ciclo económico. Iberpapel siempre me ha parecido una empresa muy bien gestionada, aunque no le veo el moat por ningún sitio, por eso nunca compré acciones en ella. Otra empresa que puede ser interesante es POSCO, varios gurus están invirtiendo fuerte en ella. Un saludo!

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Danidrums 17/10/14 20:46

Ha comentado en el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.

Hola mabrv, Puedes ver el ultimo informe anual aqui: http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1385544/000138554414000003/zinc-2013123110k.htm También en su web, en la parte de SEC fillings, tienes todos los informes anuales y trimestrales: http://www.horsehead.net/sec_filing.php Un saludo!

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Danidrums 17/10/14 17:10

Ha respondido al tema Nuevas oportudidades, nuevos horizontes.

Hola a todos, interesante hilo. Siempre están bien este tipo de iniciativas para descubrir nuevas ideas de inversión. Para los que os gusten las materias primas (y a los que no os gusten, como yo, también) he escrito un artículo en mi blog analizando una empresa productora de zinc bastante interesante que puede ser una buena inversión a medio-largo plazo. http://www.rankia.com/blog/el-inversor-inteligente/2499872-horsehead-holding-corporation-moat-construido-zinc Un saludo!

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Danidrums 15/10/14 18:25

Ha escrito el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.

Danidrums 13/10/14 11:51

Ha respondido al tema Wide Moat - La pasta está en el foso

Buenas aprendiz, sí, el moat sería una de las cosas a descubrir a través del análisis cualitativo. Esto parece más fácil de lo que es en realidad, ya que para saber si existe un moat, uno debe conocer muy bien cómo funciona una determinada industria y la posición que ocupa la empresa dentro de ella. Como bien dices, una buena forma de "intuir" que existe un moat es mirar si existen unos resultados excesivamente positivos para lo que sería normal en esa industria, y si esos resultados excesivamente positivos se han mantenido a lo largo de los años. Un saludo!

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Danidrums 02/10/14 19:20

Ha respondido al tema Bolsa de Nueva York

Buenas, aquí tienes: https://www.intercontinentalexchange.com/about/overview un saludo!

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Danidrums 02/10/14 16:56

Ha comentado en el artículo ITE group plc., comprando con los tambores de guerra, update nº1

Quizá el mercado está siendo demasiado pesimista sobre el futuro de Rusia. El propio management dice esto en su informe: "Economic sanctions have had little direct effect on our Russian business to date but are expected to weigh on the Russian economy in the future. The Group will continue to monitor the situation but benefits from a flexible cost structure and will take appropriate steps to protect its margins." A lo mejor el mercado se lo toma como que en el futuro las sanciones sí se van a notar... Todo esto lo digo intentando encontrar una explicación racional que aclare por qué ITE Group debería valer hoy LA MITAD de lo que valía en Enero. Saludos!

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Danidrums 02/10/14 12:40

Ha comentado en el artículo ITE group plc., comprando con los tambores de guerra, update nº1

Hola Luis, el anuncio de resultados es positivo, de hecho superará las expectativas de los analistas según la propia empresa. Teniendo en cuenta que esperan obtener unos £174 millones en ventas y que los beneficios (EBT) esperados por los analistas son entre £54,8 y £56,7 millones, esto supone un margen de entre el 31,5% y el 32,5% sobre las ventas (el margen EBT/sales fue de 25,15%, 23,49% y 22,83% en 2011, 2012 y 2013 respectivamente) . ITC ya ha dicho que van a superar esas expectativas, con lo que los beneficios y márgenes sobre esos £174 millones serán mayores. Teniendo en cuenta esas ventas, además, yo calculo un free cash flow entre £45 y £50 millones. Cotizando a 170, ITE Group tiene una capitalización de £425,5 millones, lo que nos da un precio/FCF de entre 8,51x y 9,45x. En mi opinión, pagar unas 9 veces el free cash flow de una empresa en crecimiento, sin deuda, y operando en un sector atractivo con ciertas ventajas competitivas es un chollo, sobre todo si tenemos en cuenta que los motivos por los que cotiza a estos múltiplos ridículos son ajenos a la propia empresa (devaluación del rublo, crisis en Ucrania, sanciones a Rusia, etc.). Yo invierto en el largo plazo, y en el largo plazo el rublo se estabilizará, la guerra en Ucrania se acabará y se retirarán las sanciones a Rusia. Mientras tanto ITE Group tiene margen de maniobra gracias a la naturaleza de su negocio y su balance impoluto. Saludos!

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Danidrums 19/09/14 13:17

Ha respondido al tema Seguimiento de Alibaba (BABA)

Al precio al que ha salido (68$/acción) se está valorando a Alibaba a unos 168.000 millones de $ (más marketcap que empresas como BHP Billiton, CitiGroup, Walt Disney, TOTAL, Sanofi, Pepsi, Visa, Unilever, etc), a unas 20 veces sus ventas y a unas 45 veces sus beneficios. Yo no la tocaba ni con un palo, pero allá quién quiera "invertir" en eso. Saludos!

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