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Participaciones del usuario Faustob.

Faustob. 03/11/23 10:26
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 En los últimos 3 años gana sobradamente el sector bancario europeo  (en donde España ostenta el mayor peso del índice ) al Nasdaq ,pero eso no ha sido suficiente para que el mercado europeo le gane al SP500.Fuerte resiliencia de la economía US y unas empresas con mejores sorpresas que las europeas han desvanecido el sueño de la RV Europea de superar a su rival.Como era de esperar, una fuerte apreciación del dolar tiene su incidencia en las cotizadas del SP más expuestas al negocio internacional.https://insight.factset.com/sp-500-companies-with-more-international-exposure-reporting-an-earnings-decline-of-5Más del 40% del flujo de dinero hacia Smar Beta se lo lleva Quality Factor en una clara búsqueda de empresas capaces de enfrentar con mejores garantías el fuerte encarecimento del dineroEl inversor español sigue la estela del exterior y se decanta por la Renta Fija, datos de  INVERCOCuando B. Ackman, bajista empedernido en Bonos, cerró recientemente sus posiciones cortas y el influyente Barrons titulara algo asi como, Deja de llorar por los bonos, cómpralos!!, ya había entrado mucho dinero.https://fundspeople.com/es/las-suscripciones-netas-hasta-octubre-en-fondos-espanoles-ya-superan-las-vistas-en-todo-2022/El parón de los BBCC en política monetaria da alas al SP y a la Deuda en los útltimos días.
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Faustob. 27/10/23 12:28
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Cuando el Activo Libre de Riesgo paga 5% el sector defensivo pierde buena parte de atractivo inversorDe todas las maneras es bueno mirar C. Staples Global vs C. Staples US porque hay un hueco significativoEl mercado siempre castigó a las empresas que no cumplían expectativas , pero ahora el castigo es más elevado. Según FactSet el promedio está en 5.5% , el doble que la media de los últimos años.Y hay casos de perder 60 y 70% como fue la francesa Worldline y la británica CAB PaymentsPero hasta la fecha el panorama general en cuanto a informes no es malo, según FT.This third-quarter GDP reading is so strong that even if growth inexplicably collapses to zero in the fourth quarter, real GDP for the year would still be at 2.3 per cent, notes Neil Dutta of Renaissance Macro. Compare that to the Federal Reserve’s 2023 real GDP forecast of 2.1 per cent. The emerging picture in third-quarter corporate earnings matches the strong GDP numbers. Among companies that have reported (about 40 per cent of the S&P 500), nearly four in five have beat earnings expectations, with an average beat of 7.7 per cent, compared with a one-year average of 4.4 per cent, according to FactSet.Pero con tasas hipotecarias cercanas al 8% y otros créditos en morosidad histórica, es evidente que la economía real va a tener sus propios ajustes más allá de los mercados financieros.https://www.nasdaq.com/articles/auto-loan-delinquencies-reach-a-record-high-heres-what-to-do-if-you-cant-make-a-carhttps://www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/230912-default-transition-and-recovery-corporate-defaults-record-highest-august-total-since-2009-12846930
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Faustob. 11/10/23 16:19
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 No se espera porque se tiene mucha prisa por hacerse rico y ese suele ser el camino más corto para empobrecerse.Más de 9% a 30 años un mixto  (RV+RF, US) en su clase USD y con escasa variación en EURA medida que el precio se ha ido desplomando, los flojos de dinero han inundado la deuda US largo plazo 
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Faustob. 10/10/23 11:48
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Para la Cartera Crecimiento la presencia en US es inevitable y además  razonadamente buscada Y la supremacía de la divisa americana a día de hoy incuestionableEso para nosotros, cada uno busque lo que más le interese y guste.Para la Cartera Patrimonialista, se entiende de perfil más conservador, se dan entrada a otros vehículos y no importa tanto el mercado como la estrategia y los activos.Ya son muchos años y se pueden sacar algunas conclusiones, y la principal es que no hay razones para cambiar. Se ajustan los porcentajes, pero la estrategia sigue la misma.Es muy dificil superar al SP500 que es la referencia que usamosEn general lo hacen mal los gestores, y los inversores particulares lo hacen peor a tenor de las estadísticas, es un tema muy manido.Pero es que sectorialmente tampoco se supera al índice con facilidadEl único sector que le gana al SP500 en los últimos 5 años es el poderoso techTendríamos que irnos a 15 y 20 años para ver entrar con buenos resultados Salud y C. Discrecional.Por Factores, ligeras ganancias para BuyBack,Growth y Quality vs SP, a 15 añosA pesar del estallido de las puntocom, de la crisis financiera en 2008; a pesar de pandemias, recesiones, guerras y un largo etc, es un mercado que entrega un 10% a  30 años y lo hace  usando una única estrategia: ESPERAR 
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Faustob. 01/10/23 13:03
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Pues sí, es muy cierto y el precio aún puede bajar más porque hay gente que ve el 10Y Note Treasury en 5%,casi nada!!De todas las maneras el tema valoraciones es como esa escopeta que no sabes por dónde saldrá el tiroUna cosa es lo que dicen los libros y la ortodoxia financiera y otra lo que el mercado esté dispuesto a pagarVenimos escuchando durante años y años lo barato que está Europa vs US y si medimos Emergentes vs US el hueco se agranda mucho más, pero eso no se refleja después en el comportamiento de los índices.Directamente no tenemos nada invertido en smallcapPor cierto, BlackRock comunicó la reapertura de un fondo, no sé si ya salió por aquí
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Faustob. 30/09/23 11:22
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Varias semanas de corrección tanto para la RV como RFSobreventa en el SP500 y dos meses consecutivos de cierre negativo , no obstante , aún conserva ganancias de dos dígitos YTD y aún está lejos de la media de pérdidas intra-año.La deuda largo plazo US se deja un 50%  desde máximos de 2020, sin embargo han continuado las  fuertes entradas netas de dinero. La Reserva Federal ya no es la gran compradora de bonos y la rentabilidad ha perforado el 4.5% Para algunos, el problema ya no son los tipos altos que los mercados  asumen. El problema se llama LIQUIDEZEse 4.5% es muy  superior al dividendo del SP y además las tasas reales comienzan a ser vistas con buenos ojos dejando a la RV menos atractiva en relación al activo libre de riesgo.Cuando un bono a 3 meses respaldado por el Gobierno US te rinde >5%, se entiende el recelo a asumir riesgo-mercado en estos momentos y entre en modo risk offDesde el punto de vista estadístico, el último trimestre es el más alcista del año con medias de 4.2% de ganancias¿Quién está manteniendo a flote al S&P 500 este año? - FundsPeople EspañaComienza la Temporada (T3) de Resultados Corporativos https://www.zacks.com/commentary/2158065/the-q3-earnings-season-gets-underway
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Faustob. 30/09/23 11:18
Ha respondido al tema Duda con Robeco Global Consumer Trends D €
 A tenor de los datos que periódicamente publica la CNMV , el fondo tenía el mayor número de participes y volumen de dinero cuando obtuvo sus peores resultados, quedando fuera una buena parte del dinero durante los años que destacó por su buen comportamientoDurante años se mantuvo por debajo de los 2 mil M, alcanzando los 2.8 a finales de 2019El magnífico comportamiento en 2020, cuando el mercado se desplomó en picado, hizo un efecto llamada llevando hasta los casi 6 mil M.justo antes de iniciar el peor rendimiento de la historia del fondo
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Faustob. 17/08/23 09:12
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 A medida que avanzó el año el hueco entre SP y StoxxEurope 600 Index se ha ido ampliando lo que llevó al FT recientemente a hablar de la persistente anomalía en favor del mercado USEn Europa sigue con fuerza, año tras año, el buen comportamiento del sector lujo.Después de la fuerte subida de la rentabilidad de los bonos en todo el tramo de la curva, las acciones ya no se ven baratas.El quebradero de cabeza con la RF se explica por una inflación no vencida del todo y una recesión que se aleja, es el caso de la economía americanaSi hay crecimiento y persiste la inflación, la bajada de tipos no se espera inmediata.Por aquello de volver a la media, la rentabilidad de los bonos estaba tan baja que solo podía subir y sobrevivo 2022 originando el peor año desde tiempos muy lejanosAhora todo apunta a que está tocando techo...el US Treasury 10Y en máximos de 15 añosLos más, hablando de RF , compra largo plazo a sabiendas de que puede haber tropiezos en el corto plazo.Así las cosas los inversores extranjeros se han lanzado a comprar deuda americanaTreasury International Capital Data for June | U.S. Department of the Treasury 
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Faustob. 27/07/23 09:47
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
 Del querer  ganar siempre, o casi, a entonar  el RIP por perder siempre, o casi.Fondos de Cobertura y sus primos para minoristas Asbsolute Return:demasiado bonito para ser verdadMuy poco donde rascar.https://www.ft.com/content/5a5bcb38-e887-4576-b040-216668140f7bhttps://www.morningstar.co.uk/uk/news/237520/holy-grail-to-holy-fail-how-gars-became-the-voldemort-of-funds.aspxReapertura de un fondo
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