Faustob.
31/08/24 13:05
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
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Faustob.
23/08/24 16:13
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
El problema es que mucha gente asigna a los bonos un papel que no les correspondeNadie tiene bonos (Treasury o bien US Agg) para batir al SP apesar de que por largos periodos sí lo hicieron, pero ese es un rol equivocado Es como poner al portero de la selección de delantero centroQué hicieron los bonos en las correciones del mercado? Esa es la pregunta correcta.Qué hicieron en el crack del 2000; en 2008; en el comienzo de 2016; en el último trimestre de 2018; en el primer trimestre de 2020Poner 2022 como ejemplo, personalmente no me vale Según Bloomberg fue la primera vez en 50 años que se desplomaron bonos y accionesY si tocamos la clásica 60/40, el peor año en 100 Se admite sin discusiones que fue el peor año de la historiaEste fondo tiene problemas.Wester Asset Macro Opp Bond FundJocelyn Jovene, editor de Morningstar (FR) destaca Fondos y ETFs centrados en el Dividendohttps://www.morningstar.fr/fr/news/253416/5-etf-pour-le-rendement-not%c3%a9s-gold.aspxhttps://www.morningstar.fr/fr/news/253495/5-fonds-dactions-globales-pour-le-rendement-qui-surperforment.aspx
Faustob.
19/08/24 16:38
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Hay saturación de Fondos y ETFs y menos mal que también hay un alto número de cierresMucho marketing para colocar productos innecesarios con el único objetivo de captar dinero Es como si se hiciera caso a la publi de coches , móviles , ordenadores, etc , estaríamos cambiando todas las semanas, pues esto parecidoPor eso que cambios los justitos y bien pensados, productos contrastados y si es gestión activa gestores estables , que sepan lo que es un mercado bajista y por supuestos los análisis hay que hacerlos personalmente no los que nos vienen ya dadosLos gestores de RF se van de rositas de todas las entrevistas, de todas. Nadie les pregunta si han tenido algún default Esa pregunta es obligada y la segunda es si en el Top 10 de la cartera han tenido alguna rebaja de Rating No creo que sea necesario abarcar todos los mercados ni todos los activos.Buscando otra cosa me topé con un tal Harbor Capital Appreciation Fund, que data de 1990Y tirando de la manta resulta que es el mismo Equipo Gestor replicando el PGIM Jennisom US Growth FundUn fondo con ficha Irlandesa para Europa y que a pesar de esas rentabilidades y calificación Silver en su Clase I por parte de Morningtar,presenta un pobre Sharpe por comportamiento de montaña rusa. Hay un Voltobel RF (captura A) que supera al MSCI Europe, habría que investigar qué lleva,aunque ya se puede sospechar.Y un Frontier (captura B) con esa rentabilidad y menos Volatilidad que la RV,creo que ningún RV Global puede presentar ese Sharpe.Creo que todo el mmudo tiene productos en seguimiento, nosotros más ETFs que fondos, pero ningún mecanismo de cambio se acciona si se siguen cumpliendo los objetivos.Se conocen muchos gestores que pongan su patrimonio en el fondo que afrecen a terceros?AB
Faustob.
19/08/24 16:34
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Robeco QI Global Conservative Equities
Hola , así es , has pillado bien la estrategiaDigo discretos porque dado el objetivo del fondo , para mi presenta resultados mixtos. Por qué ? pues porque la volatilidad es un hueso duro de roer y al igual que el riesgo no siempre afecta de la misma manera a los mismos subyacentes, ejmplo 2020 con el recorte de dividendos de grandes empresasya dije: con esa beta es obvio que no va a capturar el 100% de un mercado alcista , pero como has apuntado no es ese el objetivo de la estrategia,saludos
Faustob.
16/08/24 14:50
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Seguimiento del Seilern Stryx World Growth
Enorme la diferencia entre el Seilern y Fundsmith en cuanto distribución sectorialUno sobreponderando C. Defensivo y el otro 0También la hay en tamaño y estilo . El Seilern más dado a las Mid Cap Growth y Funsdsmith MidCap Blend Ambos 0 en Mid Cap Value
Faustob.
16/08/24 10:10
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
2022 fue claramente una excepción en la RF y si alguien lo proyecta a futuro para mi que está profundamente equivocadoSe corrigió una anomalía provocada en buena medida por los BBCCEn 2016 se inicia la era de los tipos negativos y alcanzó el 30% de toda la deuda pública...;emisores de dudosa solvencia colocaban sus papeles basura (HY) cual empresas de alta calidad,por citar algo anómalo..., sobrevino la catástrofe de 2022 Los mercados no son perfectos y tienen una buena doisis de irracionalidad, pero acaban corrigiendo los excesos, vuelve la reversión a la media y la eficienciaSi tiramos de estadística, la caída anual para el SP500 desde 1928 es de casi 14%, esa es la media sobradamente conocida.Ahora bien,qué hicieron los bonos (= Treasury 10Y ) durante esa media correctiva, incluído el fatídico 2022 ?? : subir casi 4% de media.Eso es lo que interesa de los bonos porque ese es el rol en la cartera.Y para situarse o no en la parte larga de la curva cuenta más el DNI que el perfil, como ejemplo los populares Target Retirement Funds de USUltima entrega del estudio anual de Morningstar Mind the GapEl mercado le sigue ganando al inversor promedio, si bien algunas categorías han mejoradohttps://www.morningstar.com/personal-finance/fund-investors-who-kept-it-simple-captured-more-return
Faustob.
03/08/24 10:42
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Desde hace algunos años las correcciones son bruscas,violentas,tal vez la indexación tenga algo que ver Eso y las órdenes automatizadas que hacen saltar los stop loss lo cual ,a su vez , genera más pérdidas.Cuando hace 2 ó 3 semanas comentaba bajar beta me refería a eso , es algo que venimos haciendo (entre otras cosas) desde hace bastante tiempoPor supuesto que no pretendemos adelantarnos a posibles eventos adversos que desconocemos, es más de andar por casa, lo que hacemos es controlar el riesgo.Dejamos que el Mercado haga su trabajo en el crecimiento,pero la gestión del riesgo es cosa nuestra.
Faustob.
19/07/24 16:07
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
El run run del mercado ya sabemos dónde apunta,pero no vamos a comprar esta rotaciónSe necesitan algo más de 5 sesiones para darle la vueltaComo ya se comentó hace un tiempo , lo que había era un hueco históricamente amplio y unas divergencias por sobrecompra y sobreventa y eso se ha corregido ligeramente,incluso el Equal Weight ha recortado respecto al SP500Veremos más adelante, de momento se corrigen ligeramente los excesos, el Mercado se autogestiona.Un movimiento que solemos hacer desde años cuando se entona eso de que "el últimos euro que lo gane otro" es bajar beta incrementando Consumer Staples,por ejemplo, no es necesario vender la posición.En gestión activa no hay mucho donde elegir Un fondo que sobrepondera el sector defensivo desde su lanzamiento en 2010 es el Guinness Global Eq Income.Suelen tener unos 35 valores de calidad y con músculo demostrado para enfrentar los malos tiemposIan Mortimer es la cabeza visible en la Co-Gestión del Fondo
Faustob.
25/05/24 11:24
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
El DNCA Invest Alpha Bonds, también merece destaqueGestionado por un AAA y con buenos resultados hasta la fecha.Cada vez hay más voces alertando sobre la concentración del mercado que marca actualmente cifras históricamente altasEs verdad, pero es que si coges, por ejemplo el Factor Quality, vueven a aparecer las grandes compañias llevando el sector Tech a más de 30% de pesoY estamos hablando de Quality no Growth Por cierto, esa es otra forma interesante de estar invertido y además le gana al mercado más amplio tanto US como World
Faustob.
24/05/24 14:56
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Gestión Alternativa/ Retorno Absoluto y todo ese amplio mundo siempre ha sido un poco el quebradero de cabeza para aquellos que quieren incorporar dichas estrategias porque incluso los más consistentes acaban decepcionando, ahí está el caso de Ruffer, 2 años en el dique secoY ya hemos comentado que no jugársela con un solo fondo por razones obviasDe las muchas combinaciones que se podrían hacer, un hedge funds a lo pobre con 3 componentes podría serDUNAS V. Equi.HELIUM F. Selecc.ACACIA R. DinámicaDe preferencia con buen Sharpe Lo ideal sería asignar y mover porcentajes RV+RF+GA según perfil de cada uno y en función de otras variables a tener en cuantaCuando se cambian componentes es que no han cumplido con el rol asignado.Por perfil, edad y por los años que llevamos de dinero fácil en los mercados gracias a tipos cero , estamos desde hace tiempo en modo prudenteLa prudencia siempre es buena consejera porque evita sustos y pérdidas irrecuperables.Es evidente que se está más cómodo en el SP, o en el World que en otros índices, pero si miras para atrás el mercado de India, por ejemplo, ha superado a ambos.