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Faustob. 27/03/22 13:30

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Lo mejor cuando no se sabe muy bién qué hacer es hacer nada.Por valoraciones , en Desarrolados, el mercado UK está con el mayor descuento relativo en 30 años,según FTYa lo estaba antes del conflictohttps://www.cazenovecapital.com/uk/financial-adviser/insights/strategy-and-economics/three-reasons-why-the-uk-stock-market-looks-compelling/El china tech index, cayó más de 70% desde máximos, para después rebotar Y el índice más amplio que cotiza en HK a mínimos desde 2016China también cotiza por debajo de su media histórica más recienteCuando se trata de China entra en juego las notícias que llegan de los reguladores y otros agentes de la industriahttps://www.euronews.com/next/2022/03/23/china-regulation-usa-audit-exclusive

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Faustob. 19/03/22 20:55

Ha respondido al tema ¿Dónde invertir en 2022?

Es una categoría con alto índice de decepciones y decepcionados y por tanto abundan los inversores disidentes Siempre habrá algunos fondos que destaquen, pero no hay mucho donde elegirUna de las claves es no jugársela con un solo productoAdemás de los que ya estaban en Cartera, se incorporó en su día NN Alternative BetaUn fondo con algunas características singularesUltima entrega de SPIVA US al cierre de 2021Pocas novedades, si bien destacar que casi el 99% de los Fondos Activos de Large-Cap Growth quedó por debajo del SP500 Growth

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Faustob. 18/03/22 12:39

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Todo el amplio espectro de Bonos US (15 ETFs), en negativo, solo TIPS, está en positivo YTD y la carrera por bonos ligados a la inflación ha hecho que a día de hoy estén más caros que algunas empresas Wide Moat StocksLos diferenciales se han ido estirando pero aún por debajo de la media y nada que ver con marzo de 2020 que se fueron para 900 pbs,de hecho el High Yield pierde menos que el SP.B. Johnson (Morningstar , ETFs) comenta la poca sensibilidad del Dividendo al sube y baja de tiposhttps://www.morningstar.com/articles/1084060/dividend-investors-dont-sweat-rising-interest-ratesEl caso de un fondo lanzado en marzo del año 2000 que fue dejando atrás otras políticas de inversión y renombrado en varias ocasionesDesde febrero de 2020 SCHRODERS ISF INFLATION PLUSObjetivo superar la inflación, para lo cual se miden con el Harmonised Consumer Price Index

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Faustob. 07/03/22 20:53

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Los Hedge Funds siguen alcistas en Petróleo BRK de Buffett declara una reciente compra de más de 90 M de títulos de la petrolera OXYhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/315090/000089924322009579/xslF345X03/doc4.xml

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Faustob. 03/03/22 10:14

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En las carteras de Crecimiento de Capital aún estamos ligeramente por debajo de esa Beta de Staples.Tradicionalmente ha sido un sector sin sobresaltos y bastante predecibleAdemás ahora se une que a medida que los bonos han dejado de ser atractivos el dinero ha buscado con fuerza el dividendo y Consumer Staples tiene una buena representación en esa categoría Es el sector con más peso en los Aristocrats

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Faustob. 28/02/22 21:28

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https://www.reuters.com/article/ukraine-crisis-russia-msci-idTRNIKBN2KX1VRhttps://www.ft.com/content/3f990158-b8e8-4291-9ae1-997974533a45

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Faustob. 27/02/22 11:42

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Sin prisas, pero estamos en ello.Esa es la media para el SP500. Para el Nasdaq es un -19% desde 1970A medida que el Growth se ha ido desinflando, Europa ha reducido el hueco con el mercado US debido a su distribución sectorialLa rentabilidad a 1 año, hasta el 31 de enero 2022MSCI Europa (EUR) 22,04%MSCI US (USD), 20,90%La alta volatilidad ha dejado algunas divergenciasPor ejemplo el SP600 SmallCap. vs SP500Si las estimaciones de ganancias publicadas son acertadas, estaríamos ante precios anómalosDiferente caso es para el Russell 2000

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Faustob. 11/02/22 09:27

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Va a ser dificil repetir en el corto plazo esas subidas en vertical pos corrección porque para efectos de inversión estamos en otro mundoQue el SP corrija 8-10% teniendo una rentb a 15 años de 10% ,no debería suponer un trauma, hay que ver de donde venimosY que al gigante QQQ se le vayan 4 ó 5 mil millones en este inicio de año, tampoco es para desesperarse, pero...No es lo que está pasando , es lo que puede llegar a pasar si la FED se muestra muy agresiva en su política monetariaAtentos a AAII Sentiment , porque niveles muy bajos de optimismo suelen ser señal contrariaUna de las lecturas más bajas de la historia justamente 2 semanas antes del inicio del ciclo alcista más espectacular

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Faustob. 11/02/22 09:19

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El Anattea Kutema, que es el que conozco,lo hizo muy bien en marzo/2020 porque el bono americano sirvió de refugio al caer la rentabilidad hasta el 0,60Sigue con poco volumen, si bien los niveles de liquidez de la cartera invertida son satisfactoriosRuffer muy bien ,Trojan no ha podido sacar tajada de la volatilidad y Candriam que ya viene desde hace años con la estrategia en otro fondo que fue absorbido en 2019 por el actual ,también buen comportamiento, por citar algunosCada uno es un mundo, ya se sabe , pero montar ahora esta estrategia me recuerda a aquello de Santa Bárbara y los truenosNo es una estrategia estacional ni táctica,pero eso ya es cosa de cada unoAlgunos fondos de RV han caído el doble que el MSCI, tanto Europa como World y cuando ha llegado el rebote no han acompañado

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Faustob. 04/02/22 18:23

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Las dos variables que han estado ausentes durante más de 12 años en la mesa de trabajo de todos los intervinientes del mercado , son ahora, según parece, cosa segura.Por tanto, a los mercados no les queda otra que hacer la digestión porque son nuevos tiempos y en eso vienen ocupándose estas semanas y lo más probable que sigan en este tira y afloja ,al menos, hasta la primera subida de tiposSi la inflación se aleja de lo transitorio y se hace persistente, entonces el flujo de dinero que se ha venido observando durante los últimos trimestres no ha hecho más que empezar Esto aclararía bastante cuando se decida aumentar la exposisión, pero de momento sin grandes cambios y a la espera de que la FED no la líe con subidas de tipos muy agresivas

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