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Participaciones del usuario Fernas

Fernas 09/10/23 14:33
Ha respondido al tema ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?
 HolaEn primer lugar decir que  no conozco el sector y todo lo que pueda aprender os lo agradezco de antemanoPor lo que he podido calcular. actualmente  cotiza por encima de 30€ estaría a PER 6 con un BFO esperado de 575MM en 2023,  tiene un Payout del 25%, y un DIV del 3,3%. ROEe23 del 14% superior al promedio del periodo 19-22 del 10% y un ratio combinado del 71% En principio todo esto pinta bien, pero:¿cómo saber el float de la compañía? y ¿como saber como esté utilizándolo (de qué manera está sacándole rendimiento)? (¿algún lugar de las CCAA/memoria donde poder leerlo?)¿Es habitual un PER tan bajo en el sector o hay un porque para estos niveles?El ratio combinado del 71% es muy inferior a otras aseguradoras más conocidas ¿a que es debido?¿que otros parámetros debo tener en cuenta?Gracias de antemano 
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Fernas 02/10/23 12:17
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
¿Y debo tener en cuenta la deuda C/P y tb la deuda L/P?Es decir, toda la deuda de la compañía debe ser inferior a efectivo y equivalentes, ¿si?He visto que para su cálculo , a veces , solo se tiene en cuenta la deuda a C/P. , pero yo creo que habría que considerar toda la deudaPor otro lado, cuando cuando hablan de flujo de caja neto, entiendo que nos vamos a los EFE ¿cierto? , es  decir FC Op. - FC Inv.  + o -  FC Financ. Gracias
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Fernas 29/09/23 14:10
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Yo estoy en un caso muy similar al tuyo , y la teoria dice que debemos vender y ese dinero meterlo en acciones con mayor recorridoPero la realidad de un dividendo fantástico y con unos beneficios via Waylet que son visibles cada semana , cuesta mucho deshacerse de ellos¿alguien que nos pueda dar luz sobre este tema? (siempre y cuando esa luz sea necesaria...)Gracias
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Fernas 29/09/23 07:24
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Hola,En cualquier caso se debe diferenciar las compras a título personal y las recompras establecidas formalmente por la compañía.El plan de recompras establece un horizonte temporal y un máximo de importe a utilizar. De manera prudente van comprando periódicamente, porque ni ellos ni nosotros sabemos hasta donde va a llegar la cotización Estoy de acuerdo que a todos nos gustaría que se gastasen todo el dinero de recompras cuando las acciones llegasen a mínimos anuales, pero esto no es factibleEn mi humilde opinion:1) celebro los resultados obtenidos quitando la incertidumbre generada x la huelga2) lo mas importante es que cuando estén a PER 25 no recompren acciones sino que hagan AK liberadas, repartan DIV extraordinarios siempre y cuando no tengan donde reinvertir el excedente de capital. Creo que esta sí sería una gestión eficiente del capitalBuen día
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Fernas 28/09/23 21:48
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Según parece hay un tiempo,   previa presentación de resultados, en los que no pueden  comprarAhora tenemos la certeza de poder acumular más acciones a PER8¿Cuantas empresas  con un Management impecable que se preocupan por el accionista conocéis  a estos precios?Pls comentarlas para poder echarles un vistazo Gracias de antemano 
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Fernas 22/09/23 14:34
Ha comentado en el artículo Howard Marks y mis fondos (I parte)
Gracias por el gran artículoQuerría compartir este lingote de ORO PURO con todos vosotros:https://www.oaktreecapital.com/insights/memo-podcast/taking-the-temperature
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Fernas 06/09/23 20:54
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Gracias  x la infoVeo que para saber acerca de 2023 tendremos que esperar a fin de septiembre Me preocupa la evolución  de las existencias y gastos en aprovisionamiento y suministros Entiendo que estos 2 últimos deberían haber vuelto a niveles normales después del desfase del año pasadoGracias 
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