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Contenidos recomendados por Gabcasla5

Gabcasla5 17/06/21 14:30
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Si tuviese esa información sería información privilegiada. jeje No la tengo, pero como sé que BP/Kosmos quieren hacer FID de la segunda parte de su mega proyecto de gas entre Mauritania y Senegal en 2H 2021, diría que antes de 12 meses tendremos un nuevo proyecto en Golar. No estoy de acuerdo con que Golar dependa del precio de las acciones de NFE para financiar un nuevo proyecto.Te adjunto una parte de mi modelo:Como verás, Golar no va a tener problemas de liquidez en los próximos años y tienes que contar con que no estoy incorporando Gimi (ni la capacidad de apalancar Gimi y obtener 400M de liquidez extra). Además, debes de saber que el acuerdo que han llegado con los nuevos yards en Korea les permite poner la mayor parte del capex al final (prácticamente cuando el proyecto este entregado). Conclusión: Golar tiene capacidad para financiar un nuevo FLNG sin necesidad de vender las acciones de NFE. ¿Qué se ponen a un precio interesante y las vende? Mejor! Hará más de 1 proyecto (tal y como espero)
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Gabcasla5 11/06/21 22:20
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En los próximos 12 meses veremos que ocurre... El gas está en $12 en Asia y a estos niveles cualquier proyecto de upstream de gas está imprimiendo dinero (casi al nivel de la FED...). Además, a diferencia del petróleo donde hay discusión de si el pico de demanda ya lo hemos visto o será mñas cerca de 2030, en el gas no hay ninguna discusión de que aún tendremos crecimiento. Creo que no hay nada de malo en comentar que el presidente de Golar me contactó recientemente porque había llegado a sus manos este artículo:https://seekingalpha.com/instablog/48028035-gabriel-castro-cfa/5592999-best-is-yet-to-comeQuería agradecerme que explicase con tanta facilidad y detalle una empresa tan compleja. ;) Llevaba sin hablar con el desde Noviembre de 2019 y la sensación con la que terminé fue muy positiva. En 2019 estaba bastante pesimista sobre el FLNG y muy positivo sobre Golar Power (Hygo). En Hygo hemos tenido mala suerte por todo el lio de Brasil. Sin aquello, me costaría creer que Golar no estuviese cotizando actualmente por encima de $20. Pero bueno, son baches temporales en la tesis y la realidad es que ahora el feeling que me llevé es bastante diferente, el dinero está en el upstream y tienen muchas cosas entre manos y hay algo grande "al caer". Todas las veces que he hablado con él me he llevado una impresión MUY positiva. Desde luego, el precio de la acción no le hace justicia. También tenemos una posición (aunque mucho más modesta) en 2020 Bulkers que es una empresa suya también. Además, Tor es una persona hecha a sí misma. Para que entendáis el ambiente, terminamos hablando de futbol, yo de mi Valencia y el del equipo que tiene: Vålerenga 
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Gabcasla5 11/06/21 20:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No está nada mal el comportamiento de TK desde que os comenté lo de Banff... +17% ;)https://twitter.com/gabcasla/status/1403408192747585536?s=20 En base a mi modelo TK ha cerrado el descuento que tenía versus sus holdings. Llegó a ser del 16% hace menos de un mes y ahora está en el 3%. Lastima que TGP se haya quedado parada
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Gabcasla5 06/06/21 14:22
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para los seguidores del grupo TK.  https://twitter.com/gabcasla/status/1401509603830026246?s=20 El año pasado sacaban a TK/TNK del Russell y este año han decidido volverlos a incorporar. Van a ser unos cuantos ETFs comprando acciones a partir del 25 de este mes. Un saludo!
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Gabcasla5 06/06/21 14:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Bueno, hay que entender las dinámicas de la oferta y la demanda en cada commodity antes de lanzarse a decir que vamos a entrar en una espiral inflacionista. Sin tener los datos exactos y corrígeme si me equivoco, diría que la demanda en todos los productos que muestras ha sido creciente durante la última década, sin embargo, el precio ha caído. ¿Por qué? Pues porque la oferta se ha incrementado en mayor medida que la demanda!! ¿Por qué? ¿Se ha incrementado la superficie para generar estas materias primas? No lo creo, simplemente la tecnología ha conseguido que la productividad de un metro cultivado aumente espectacularmente. ¿Ha cambiado algo en el último año? A bote pronto diría que la demanda no se ha disparado, yo me atrevería a decir que es constante o incluso menor que 2019 en términos agregados. Compartes mi feeling? Entonces... el problema reside en la oferta. Es posible que algo de oferta se haya retirado temporalmente, pero si tengo que mojarme, diría que el mayor impacto en los precios está en el SHIPPING (la logística) ! Todos estos productos se exportan/importan. Hace poco me han contado que Starbucks ha tenido que dejar de vender ciertos productos (no por el precio, porque esa compañía cobra lo que quiere y ante mi asombro, la gente lo paga - nótese que no soy consumidor de café-), si no porque el producto no les llega a USA. Los problemas logísticos están siendo enormes en 2021 y probablemente se extenderán a 2022 y este es el principal motivo de que se haya reducido la oferta... y ya sabes, a demanda constante... subida de precios para buscar el equilibrio! Es algo que normalizará con el tiempo, por lo que yo no me aventuraría a decir que hemos entrado en una espiral inflacionaria sin retorno. Diría que teníamos unos precios demasiado bajos basados en unas expectativas sobre la oferta que no eran realistas (si el productor pierde dinero constantemente al final deja de producir. No se puede producir indefinidamente por debajo del coste!!) y ahora tenemos unos problemas de oferta que se han trasladado en un precio muy elevado e incentivarán a los productores a producir más producto utilizando más tecnología para ser más productivos. Por otra parte, los problemas logísticos terminarán solucionándose con el tiempo, aunque igual tenemos que esperar a 2023 y tenemos unos datos más de inflación que asustan a más de uno y hacen entrar en razón a los bancos centrales.Pero es mi opinión personal basada en hablar con muchas compañías de diferentes sectores. Por supuesto, no soy ningún experto en el tema.
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Gabcasla5 02/06/21 11:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No es un campo donde me pueda considerar un experto, pero yo creo que los miedos a la hiper inflación no tienen fundamento. ¿Tendremos una inflación más alta de lo que hemos venido teniendo? Pues probablemente, pero nada caótico. Evidentemente, mejor invertir que tener el dinero en la cuenta. La diferencia de este momento frente a la anterior crisis donde la política fue en su mayor parte monetaria y la inflación no llegó al consumidor real del todo si no que mayormente se trasladó en una inflación de activos (desde las valoraciones de la bolsa hasta los precios de las casas) es que esta vez la política fiscal (dinero gratis para las personas y no solo para los bancos que no terminaron en ningún momento de trasladarlo a las personas) hará que haya algo más de inflación, pero hay que tener en cuenta varias cosas: 1. En España y en general Europa a mi no me han llegado esos cheques de Trump/Biden... ¿a ti? 2. Las presiones inflacionarias muchas veces vienen por una super devaluación de la divisa (Argentina...) o la falta de stock, pero si todas las geografías están haciendo política monetaria expansiva, ningún país desarrollado sufrirá una devaluación suficiente. Por otra parte, la falta de stock será temporal. En el mundo actual tan globalizado en el que vivimos, siempre hay alguna empresa capaz de aumentar su producción y solventar la falta de suministro. 3 Por otra parte, la tecnología y el envejecimiento poblacional son grandes fuerzas deflacionarias. En conclusión, creo que el miedo a una hiper inflación está sobrevalorado. Especialmente, viendo la manera en la que se calcula la inflación que en mi opinión no es una manera correcta y que puede ser que tuviese su razonamiento hace 30 años pero no en la actualidad. Dicho esto, el shipping es uno de los mejores sitios para "protegerte" de la inflación, pero la variable de la hiper inflación no es algo que tenga en mis modelos. 
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Gabcasla5 29/05/21 19:28
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Bfff... es complicado de valorar el potencial crecimiento debido a un influencer en una microcap. A bote pronto no recuerdo ningún caso similar en compañías pequeñas. Personalmente intentaría contactar a la compañía y que me orientaran sobre sus objetivos con dicha inversión, pero igualmente, incluso para ellos será complicado de valorar (incluso en algunos casos, es difícil de discernir cuanto crecimiento se le puede otorgar al influencer a posteriori)Siento no servirte de ayuda. 
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