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Contenidos recomendados por Gabcasla5

Gabcasla5 06/07/22 22:43
Ha respondido al tema Seguimiento de Sigma Internacional y Gamma Global
Gracias por el interés. Cualquier duda que tengas puedes preguntar por aquí. La mejor manera de conocer el fondo es leyendo las cartas trimestrales (la próxima semana o la siguiente saldrá la de este trimestre) o viendo los videos que subo a mi canal de youtube después de cada trimestre. Te adjunto los dos videos, primero hago un repaso a la filosofía de inversión en Sigma Internacional y luego Gamma Global.Aquí el trimestre 4Q21 y aquí el anterior trimestre 1Q22La verdad que Gamma Global tiene una filosofía distinta que poca gente aplica en España y es del fondo que más contento estoy por la cartera y el comportamiento que tiene y tendrá, pero entiendo que el inversor necesitará unos años para ver el comportamiento del fondo y escuchar y leer lo que vamos haciendo porque no es muy común en España. 
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Gabcasla5 06/05/22 23:57
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Os dejo por aquí la carta trimestral de Sigma Internacional y de Gamma Global: https://www.belgraviacapital.es/wp-content/uploads/carta-trimestral-Sigma-1T2022.pdf https://www.belgraviacapital.es/wp-content/uploads/Carta-Trimestral-Gamma-1Q22.pdfEspero que os gusten! A vuestra disposición si necesitáis cualquier aclaración extra
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Gabcasla5 26/04/22 10:22
Ha respondido al tema Seguimiento de Sigma Internacional y Gamma Global
Gracias por el hilo. Encantado de contestar cualquier duda sobre Sigma Internacional o Gamma Global.Solo un pequeño detalle, soy gestor de los fondos en Singular Asset Management, la figura del asesor es diferente. Un saludo
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Gabcasla5 14/03/22 22:59
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Está funcionando muy bien! También positivo en el año. La renta fija se ha comportado muy bien y es que al tener unos cupones tan altos, el cupón corrido ha compensado la ligera caída en el precio de los bonos en muchos casos. La rentabilidad esperada de esta parte de la cartera (yield to maturity) es superior al 7%, por lo que estoy muy contento de la cartera que hemos podido construir. ¿Qué tal todo por aquí? https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000016XFK 
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Gabcasla5 14/03/22 18:09
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No vendas la piel del oso antes de cazarlo... tres años es mucho tiempo, especialmente si solo conoces una parte de la historia (la de Buffett), pero desconoces que esta pasando o como evoluciona Pax Global. ;) Por ahora, Sigma Internacional batiendo a Buffett desde que empezamos a invertir a final de Mayo 2021 a pesar de que uno de nuestros principales valores no se ha comportado bien (Pax Global)Veremos como evoluciona en el futuro. Este breve espacio de tiempo no significa nada, pero creo que podemos batirlo en el largo plazo.Por otra parte, en mi canal de youtube podéis encontrar el resumen de 2022 y en unas semanas el update de Q1 2022:https://youtu.be/YNL04BPXT_E
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Gabcasla5 09/12/21 08:41
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No hemos vendido. Pero no confundir las diferentes Empresas que hay. Nosotros no tenemos la empresa que no ha pagado su deuda. Nuestra Kaisa no tiene deuda, es más, > 50% de la capitalización actual es caja. Esto es como las diferentes teekay, todas tenían el mismo nombre, pero cada una tiene un negocio diferente y un unas obligaciones independientes 
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Gabcasla5 19/11/21 00:22
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Por supuesto. Alibaba pesa un 2.2% en Sigma Internacional, pero tenemos unas puts vendidas a Diciembre con un strike de 160 y una prima de 18$ por valor de 0.5%, por lo que la posición sería algo superior al 2.5% del fondo.Alibaba presentó unos resultados más o menos en línea con lo que esperábamos y venía contando. El mercado se ha tomado muy mal el crecimiento menor en su negocio core (ecommerce) pero personalmente creo que era algo esperado si seguimos la evolución del PIB chino que se ha desacelerado fuertemente en q3 y q4 y tomamos en cuenta el fuerte comparable del año pasado. Otra cosa que conocíamos y que no ha gustado nada al mercado es la mala evolución de los beneficios que son como consecuencia de las fuertes inversiones que están haciendo en cloud, fintech, logística... estas inversiones generan una fuerte pérdida contable en estos momentos, pero porque aún están en fases iniciales. La clave está en que sus ingresos han crecido un 29% mientras que su EBITDA ha decrecido un 27%. Esta divergencia tan fuerte entre ingresos y EBITDA es como consecuencia de las fuertes inversiones y es algo común cuando quieres crecer y posicionarte. Hay que tener en cuenta que el número de usuarios activos ha crecido a un buen ritmo alcanzando niveles récord. Por otra parte, el mercado se ha tomado muy mal que el guidance para q4 "solo" implique un crecimiento del 20-23% en ventas, cuando el mercado estaba en 27-28%. Personalmente los crecimientos me parecen razonables considerando al múltiplo al que esta cotizando. Entre el ruido sobre la compañía por la regulación China, la desaceleración económica y el decrecimiento en beneficios por las fuertes inversiones que a su vez son necesarias para asegurar el crecimiento futuro de la compañía el mercado se ha puesto muy nervioso y hasta un inversor en valor como nosotros no hemos podido resistirnos a tomar una posición en la compañía. El año que viene el comparable será más fácil y las menores inversiones harán que el beneficio vuelva a crecer y esperemos que el mercado la vea con otros ojos. Un saludo! 
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