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Participaciones del usuario Jnogales

Jnogales 11/04/11 11:13
Ha respondido al tema Gestión cuantitativa de carteras: estrategias de baja volatilidad
A continuación muestro la cartera de inversión de baja volatilidad recomendada para esta semana (del 11 al 15 de abril): 'ACS' 'EBRO' 'ENG' 'IDR' 'ITX' 'REE' 'TEF' La composición de la cartera es la misma que la anterior. Las medidas de rendimiento y riesgo también son prácticamente iguales. Podéis ver el gráfico riesgo-rentabilidad del último año en este link: http://bit.ly/dKJzrg Por cierto, alguien sabe si se pueden insertar los gráficos directamente en el comentario? Podéis encontrar más detalles sobre el comportamiento de estas estrategias, tanto en el mercado español como en el USA, en este blog: http://estimationrisk.blogspot.com/ Edito: ya he conseguido cómo hacerlo: Riesgo-Rentabilidad 11 de abril de 2011
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Jnogales 08/04/11 12:49
Ha comentado en el artículo El riesgo y los extraños dados de Warren Buffett
La verdad es que tienes razón. He intentado que el ejemplo fuese sencillo para que se entendiera mejor. Quizás tendría que haber restado 2.5 puntos a cada tirada del dado. De esa forma se verían mejor las pérdidas. Aunque en el ejemplo actual puedes considerar como pérdida todo resultado menor que 3. Lo que quería transmitir es que, no solo es importante tener en cuenta el valor esperado, sino también el riesgo. Y aún así, las cosas siguen sin estar del todo claras...
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Jnogales 06/04/11 10:40
Ha escrito el artículo El riesgo y los extraños dados de Warren Buffett
Jnogales 04/04/11 09:53
Ha respondido al tema Gestión cuantitativa de carteras: estrategias de baja volatilidad
A continuación muestro la cartera de inversión de baja volatilidad recomendada para esta semana (del 4 al 8 de abril): 'ACS' 'EBRO' 'ENG' 'IDR' 'ITX' 'REE' 'TEF' La composición de la cartera es la misma que la anterior. El Sharpe ratio anualizado de la estrategia para las últimas 52 semanas fue de 0.60 (ya descontados los costes de transacción). El Ibex tuvo un SR de 0.03 en el mismo periodo. A lo largo del último año, este tipo de estrategias obtuvo siempre una rentabilidad media superior a la del Ibex, y una volatilidad menor. Podéis ver el gráfico riesgo-rentabilidad del último año en este link: http://bit.ly/dIQfOo Ahí se ve cómo este tipo de estrategias estrategias tienden a dominar al mercado, siempre en términos de riesgo-rentabilidad. Podéis encontrar más detalles sobre el comportamiento de estas estrategias, tanto en el mercado español como en el USA, en este blog: http://estimationrisk.blogspot.com/
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Jnogales 31/03/11 18:29
Ha comentado en el artículo Comparación eficiente de estrategias de inversión
Rotter1488, no te preocupes. Los pesos que recomiendo en el blog son siempre los mismos a cada empresa. O sea, en el caso de 7 empresas, el peso en cada una es de 1/7. Esto funciona muy bien, aunque se puede mejorar un poco más...
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Jnogales 31/03/11 18:22
Ha comentado en el artículo Comparación eficiente de estrategias de inversión
Koldo, A raíz de tu comentario y el de otros pasados en el blog, he creído conveniente actualizar los gráficos de esta entrada con otra medida de riesgo como el Value-at-Risk. Al final de la entrada, puedes ver los nuevos gráficos. Gracias por el comentario.
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Jnogales 31/03/11 18:18
Ha escrito el artículo Comparación eficiente de estrategias de inversión
Jnogales 31/03/11 17:23
Ha comentado en el artículo Comparación eficiente de estrategias de inversión
Knownuthing, Buena observación: para mi el numerador del SR o el eje Y del espacio riesgo-rentabilidad es la rentabilidad media (sin restar el retorno del activo libre de riesgo). O sea, no es la definición formal del SR. Lo hago así ya que la comparación entre estrategias es la misma. O sea, el gráfico riesgo-rentabilidad, si restásemos el retorno sin riesgo, sería exactamente el mismo, salvo que los puntos estarían todos desplazados un poco hacia la izquierda. Nada cambia. Sí habría que utilizar la definición correcta (restar retornos del activo sin riesgo) para calcular factores de riesgo, como el beta, el smb, el hml, etc. Y para el alpha asociado. Pero para comparar estrategias ya digo que da igual: así que no hay que bajarse el activo sin riesgo :-)
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