Hombre, quizás yo sea el menos indicado para responderte, porque soy novato y aquí hay gente que son veteranos, pero yo me atrevo a dar mi opinión, que como tal poco vale.
Considero que cualquiera cualquiera de los fondos value gestionados por los gestores que ya se han mencionado, están suficientemente diversificados, me refiero a los fondos internacionales no a los ibéricos.
Sí que es cierto que por cuestiones de valoraciones actuales del mercado, algunos fondos contienen unos porcentajes elevados de materias primas, barcos, etc, porque es allí donde los gestores han encontrado valor dado el momento del ciclo en que se encuentran estos sectores. Tanto los gestores de Azvalor como de Cobas, han demostrado conocer muy bien la teoría austriaca del ciclo y han sabido aplicarla correctamente en el pasado. Además ellos mismos afirman, en base a sus inversiones pasadas, que es prácticamente imposible equivocarse en estos sectores cíclicos en momentos como los actuales, y que es muy difícil que sean trampas de valor. Eso no quiere decir que la vuelta del ciclo vaya a producirse la semana o el mes que viene, pero que si estamos en la fase baja, más tarde o más temprano ha de tender a subir.
La teoría austriaca del ciclo lo explica de forma bastante sencilla de entender, porque simplemente refleja la realidad de las cosas (a diferencia de otras escuelas).
En Youtube hay infinidad de vídeos que explican perfectamente esta teoría (por supuesto los mejores de Huerta de Soto), pero uno sencillo y gráfico para iniciarse puede ser este https://www.youtube.com/watch?v=4ECU8jsgZxA&t=73s
En definitiva, que los fondos ya de por sí se encuentran bastante diversificados (a mi juicio demasiado dadas las restricciones de la CNMV), no obstante es fácilmente ver su diversificación respecto a zona, sectores, divisas, capitalizaciones, etc, de forma gráfica o numérica los propios folletos o en morningstar, etc.
Como digo, soy novato y que solo sirva de introducción, para iniciar el gusanillo de la búsqueda que todos debemos tener. Como dijo Robin Sharma "No es lo que tu sacas de los libros lo que enriquece tanto; lo que al final cambiará tu vida es lo qeu los libros consigan sacar de ti".
O como dice Escohotado, "el aprender es el único placer insaciable"; "no logro separar conocimiento y libertad".
Muy a tener en cuenta Antonio Escohotado.
Un saludo
