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Participaciones del usuario Kimkim

Kimkim 11/02/21 10:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Mi visión es que un barco de 12 años y un barco de 18 años ahora mismo la única diferencia que tienen son las revisiones más o menos frecuentes/caras. Por lo demás, es igual: nadie los quiere y los rates son una mierda. Y el barco de 12 años es como si tuviera 18 el resto de sus días, no va a mejorar nunca.Para mi la clave está en el retorno que esperan del barco hasta el fin de su vida útil y el retorno que pueden sacarle a ese dinero usado de otro modo. Aquí ya cada uno tendrá que hacer sus números, pero si están vendiendo a un precio cercano al de mercado, a mi me parece bien... Creo que estos activos cada vez van a dar menos rentabilidad y el dinero se puede utilizar mejor en barcos nuevos.Los dos escenarios que hay tengo en mente son:No hay superciclo: "pollo a la cazuela" como dices tú, te dan un precio justo pues vendes y te quitas de problemas... y ya cuando lo veas más claro ves que hacesHay superciclo (creo que casi todos apostamos por esto): puedes tener una chatarra que va a ganar dinero dos años (hasta que se nivele oferta-demanda) y luego a la basura o puedes tener buenos barcos que desde ya son rentables, en superciclo les sacas muchísima pasta y los dejas medio pagados y, cuando se estabilice oferta-demanda aún te sirvenA ojo de buen cubero diría que en ambos casos es mejor tener flota ECO, y más aún cuando empiecen a meter impuestos a emisiones y cosas del estilo... van a destrozar la rentabilidad de cualquier barco viejo en comparación con un ECO. Hay que recordar que estos cacharros se amortizan a muy largo plazo y que te recorten la rentabilidad durante 5 años te hace polvo las cuentas
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Kimkim 11/02/21 09:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo de precios no controlo, me guío por los comentarios que veo de la gente que controla en twitter y los que tienen acceso a VesselsValue, Poten... En este caso según dicen ni bien ni mal según el precio que tienen ellos en su BBDD. Seguro que Jorge te puede dar números sobra valoraciones de barcosEstos barcos ahora mismo son los peores para tener como bien dice Jorge. Los nuevos tienen premium y tienen futuro, pero los viejos son igual que los medioviejos: nadie los quiere. Con la diferencia que los medioviejos aún pueden no estar amortizados... Así que si consigues venderlo medio bien, te quitas un muerto de en medio. O así lo veo yo...
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Kimkim 09/02/21 15:18
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Esta es la slide de la presentación de hoy resume el motivo por el cual me decidí a ir por DHT en vez de cualquier otro peer:Caja no creo que salga en 2021 en conjunto. EPS a poco bien que vayan los rates en H2 tampoco, y si además acompañan las valoraciones que parece que van incrementando, menos aún...Y cuando se salga del agujero de rates, deuda bajísima y flota de calidad. A ordeñar la vaca via dividendos y a otra cosa
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Kimkim 09/02/21 11:58
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Q2 si que veo más probable que se metan en EPS negativos, pero Q1 yo diría que muy raro será... Aunque seguro que tú tienes números más precisos, que yo lo hago a ojo todo esto, si dices que igual palman en Q1 te creoSi no recuerdo mal el guidance de 10k$ de breakeven que dieron era para todo el 2021, teniendo en cuenta que casi todos los TC terminan entre Q1 y Q2, el breakeven para Q1 debiera ser bastante menor que esos 10k$ anualesPero si, teniendo en cuenta los drydocks de Q1 los EPS tendrán una buena torta seguro... Aunque para mi es "CAPEX adelantado", es algo que hay que hacer si o si y ahora es el mejor momento.Yo del AH no me fio un pelo (al menos en tankers), a ver qué pasa luego... En cualquier caso, cuanto más baje mejor, que tengo ganas de meterle más... Ya que suba en 2022 si eso mientras reparte dividendos con buenos rates
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Kimkim 09/02/21 09:05
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Las hay más baratas en el mundo tankers, eso está claro. Pero igual de claro está que la calidad se paga y a estos tíos son unos máquinas.  El que compra TK o STNG puede ganar más seguro, pero a costa de aguantar a unos tipejos al mando. Con estos sabes que van a hacer lo que hay que hacer.Además es la opción más conservadora desde mi punto de vista (por eso la llevo): el 2021 cubierto bastante bien con TCs (breakeven de 10k$, eso no es NADA), balance tremendamente saneado y una flota que no está mal. Si a los dos VLCC que han comprado y que subirán la deuda en 100M€ a ojo le meten otros 2 o 3 más, ya se ponen con un apalancamiento algo más importante que les permita beneficiarse más de la subida de rates y, aún así, mantener la deuda en unos niveles muy pero muy contenidos, dejando via libre para soltar dividendos a diestro y siniestro de 2022 en adelante.Incluso no me importaría que se metan al barro comprando a HUNT por ejemplo y mandando unas cuantas chatarras a scrapping para renovar 100% la flota y seguir manteniendo un balance aceptable
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Kimkim 09/02/21 08:52
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Y para los seguidores de TGP y LNG en general...Ya tienen FID los de Qatar, buen incremento de producción se espera para 2025 https://www.oedigital.com/news/485154-largest-lng-project-ever-qatar-petroleum-sanctions-north-field-east-project
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Kimkim 09/02/21 08:29
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Resultados DHT Tankers Q4 2020: https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/5774809e-3409-459d-a5a8-7cd97f111f64Como era de esperar, ganan pasta y generan caja sin problemas en Q4. Para Q1 se mantendrá la misma tónica y a partir de ahí a ver qué tal capean el temporal, aunque siguen teniendo algunos TC que les dan estabilidad y bajan el breakeven de la flota general bastanteSiguen bajando deuda, aprovechando para hacer mucho drydocking ahora que los rates están bajos...Cuando los rates despeguen va a ser un cohete, a ver si compran algún barquito ECO más, que tienen tan poca deuda que lo mejor que podrían hacer es incrementarla para posicionarse para el siguiente cicloA ver qué se cuentan en la call esta tarde, pero para 2021 siguen teniendo un breakeven muy muy bajo (10k$ si no recuerdo mal), raro será que pierdan pasta...
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Kimkim 08/02/21 15:41
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Buenas,¿Alguien tiene profundidad de mercado nivel 2 para pegarle un ojo a TK? A ver cómo está el tema en los 3.00 y alrededoresGracias!Edito: parece que ya ha roto todo lo que tuviera que romper alrededor de los 3.00. ULTIMA LLAMADA A PASAJEROS! El que quiera TK que entre ahora
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