Saludos Migueln
Bueno, supongo que de alguna manera se acabó la travesía de las penurias. Puede haber sido equivocación de Meff, brokers y de todo el mundo. Pero que sigas diciendo que mis comentarios "abrieron los ojos a vosotros pero no a mi" me sigue dejando perplejo.
Te comenté que no te fiases de las valoraciones de Meff y dijiste que estas eran buenas (hubo varios enlaces donde lo decías no uno). Ahora resulta que efectivamente estaban mal.
Te comenté que estabas operando muy alejado de vencimientos donde todo se distorsionaba y que los precios reales eran los de mercado y no los de Meff. Ahora comentas que se dieron cuenta y se rediseño todo y que te equivocaste en pensar que los precios a los que vendías eran excelentes.
Te dije que estaba sobredimensionada y me baneaste (llegaste a decir que era una falta de respeto decir que una proporción 1:3 era una locura). Ahora reconoces que estaba sobredimensionada.
Te dije que había un riesgo alto. Me lo negaste muchísimas veces. Ahora reconoces que no era una estrategia de riesgo limitado.
De verdad me alegro de que hayas podido retomar tu afición. Sin embargo veo muy lejano el que reconozcas que por nuestros posts, pudiste encontrar estos errores. O que aprendiste algo de todo lo que dijimos. No supondría ni una bajeza para ti, ni una grandeza para mi escucharlo. Pero si un poco de humildad y de agradecimiento que repito, si lees los posts que te enviamos en su momento, creo que merecemos.
Suerte.
La semana pasada hubo un día que no se porque, las garantías exigidas en los vencimientos lejanos se dispararon de forma absurda. Sobre el cálculo de arriba del post 177 actualicé los valores con esas garantías y me daba un total de más de 4 MILLONES DE EUROS. Madre mía. No puedo imaginarme la cara de nadie ese día con un buen lote de opciones vendidas. A los pocos días se corrigió y volvió a los valores actuales.
Fdo. El Apocalíptico
He vuelto de vacaciones y he actualizado mi cartera. Por curiosidad he echado un ojo a como han fluctuado las garantías de migueln según la última cartera. Para sus opciones out of the money con mayor volumen vendido
C12000Z15 -- 1008 opciones vendidas - 120 €/opcion -- 120.960 € garantía
C13000Z15 -- 1416 opciones vendidas - 15 €/opcion -- 21.240 € garantía
Esto sin contar otras opciones de su cartera como las C10000Z14 que exigen casi 600€ cada una y de las que tenía mas de 60. Todo este cálculo es con las garantías de hoy y la última vista que puso de su cartera. Estamos hablando de que tiene que soportar casi 150.000 € de garantías y eso que el ibex va para arriba pero despacito despacito. Si de aquí a dos semanas el ibex pega un 7, 8 % de subida el apocalipsis que el decía que yo anunciaba, llegará-
Un saludo a todos y buen verano
Y no solo las garantías le están haciendo pupa. Hoy se han cruzado call12000dic15 por 95 euros. Eso quiere decir que si r4 le pide ir al mercado a cerrar, solo le costaría:
1.008*95 = 95.760€
¡Waaaacamole! Se avecina tormenta en esa cuenta
Hola a todos
Yo creo que fui el primero en advertir a migueln que su operativa era de alto riesgo
http://www.rankia.com/blog/option-spreads/1744409-multiplicacion-dinero#comentario_1794794
En ese momento tenía como unas 300 opciones vendidas. Ahora casi 4.000 a vencimientos mas lejanos (mas incertidumbre) y strikes mas cortos como 12.000. Si ya consideraba que en ese momento tenía muchas papeletas para arruinarse, ahora me da pena, porque con mucha probabilidad esto va a ocurrir.
Muchos posts, correos personales, comentarios, todos tratando de hacerle ver el riesgo de esa operación. Y siempre griegas. El problema de la venta de derivados pueden venir por dos partes fundamentalmente. GARANTÍAS y CONTRAPARTIDA.. Como le hemos dicho de mil maneras las griegas son para hacer cálculos teóricos de variaciones de la prima pero en vencimientos tan lejanos pierden validez (de ahí por ejemplo que se valoren a 0 cosas que el mercado compra a 40€). pero es que las griegas NO sirven para el cálculo de garantías que es lo que te puede matar de un día a otro. Y si ese lo ligas a que puede que tengas que deshacer posiciones y no hay contraparte, pues apaga y vámonos.-
Pero sin duda y de acuerdo con muchos foreros, pienso que comete un error al publicar su operativa, al no escuchar consejos y lo que es peor, insultarnos o despreciarnos. El sabrá. Los golpes de suerte se tienen o no pero al final la vida pone a cada uno en su sitio.
Un saludo a todos
Antes de nada quiero decir que mi intención no era ni mucho menos que migueln dejase de escribir su blog ni se despidiese de esa manera. De hecho creo que es muy loable toda su dedicación a cambio de nada.
El no puede responder y yo no quiero entrar en el tema en cuestión. Lo que si quiero dejar claro es que no soy "lacayo de interdin", ni soy de meff (ya conté el porqué de mi nombre) ni del CSI, ni nada. Y a porkypigtrader no lo conocía hasta que respondió en ese blog. Pero bueno, mi intención tampoco es justificarme. Simplemente quise darle una opinión porque llevo tiempo operando en derivados y veo su posición arriesgada hasta el punto de poder arruinarse. Y nunca le he faltado al respeto, eso lo podréis ver en los post. De hecho me baneó la primera vez por utilizar la palabra "locura" en un post. La realidad fue que era el primero que ponía en duda su estrategia.
Y para el que esté realmente interesado en esta historia puedo mandar los muchos correos que intercambié con el de manera privada. No quería desdecirle en los blogs pero lo que si que pedí es que no presumiese de beneficios un día tras otro. No lo conseguí.
Siento que se haya dado de baja sobre todo por la cantidad de gente que le seguía. Sin embargo nunca nadie ha despreciado tanto lo que considero ha sido un ofrecimiento de ayuda desde el principio.
Un saludo
Saludos Correplayas,
Voy a tratar de contestar a tus dudas,
- Sobre porqué R4 permite esas posiciones, pues la verdad es que no lo sé- Hay agentes que limitan el número de opciones que se puede tener por cada uno de los strikes y vencimiento (por ejemplo interdin lo limita a 20), hay otras que te obligan a tener unas garantías en función de la cantidad también de opciones que tengas vendidas pero en concreto r4 no exige nada para las que meff valora como 0. Con el tiempo las tendrá. Aunque lleven años, los derivados y las opciones miniibex son algo "nuevas" y puede que no hayan tenido muchos descalabros que les haya obligado a poner mas protecciones.
- El segundo punto que dices es una realidad como un templo. Tu te abres una cuenta, vendes opciones muy alejadas de dinero, retiras el dinero y te fugas y hecho. Lo que pasa es que para hacerlo tendrías que abrirte una cuenta con identidad falsa (que cuele), retirar el dinero a una cuenta creada con esa identidad falsa y bueno, en resumen, ser un delincuente o chorizo profesional que los habrá-
- Esta está clara. En opciones miniibex la suma de los que se gana y lo que se pierde es 0. En cada vencimiento se liquidan posiciones y como he dicho la suma es 0 (contando con las comisiones, que es como el 0 de los casinos para la banca. Los agentes siempre ganan)
Pero esto de hinchar patrimonio lo puedes ver desde el otro punto de vista.
Tu te abres una cuenta con 10.000 euros y mañana compras 1.000 opciones call vencimiento diciembre 2016 a precio 10€ cdada una. Como ya he dicho que meff y por tanto r4 valoran esas opciones a precio 0, cuando veas tu cuenta, te pondrá
Saldo inicial 10.000
Valoracion de opciones 0
Dinero en cuenta 0
Patrimonio 0
Beneficio -10.000
¿Quiere decir que en un minuto pierdas 10.000 €? No, significa que lo que tu consideras que vale 10, meff lo valora a 0 y la realidad es que su valor real no se verá hasta que venza esa opción en diciembre de 2016.
Un saludo
Yo no tengo mas comentarios. Esto ya me parece triste. No te quieres dar cuenta Miguel. Hoy se han operado ya 39 opciones 12000Z16 y 15 13000Z16 y me apuesto un riñón y no lo pierdo a que has sido tu. Sigues incrementando el riesgo cuando ya de por si es bestial y sigues diciendo que si gamma trading, tuneles alcistas, puffffffff. Que la única griega que puede fastidiarlo todo es theta. Mira, estás jugando con tu futuro cada día que pasas y no corriges.
Yo me he pegado ya varios cabezazos contigo y no me voy a pegar mas. La pena es que me da la sensación que solo el mercado y la ruina te van a poder hacer despertarte del limbo de las letras griegas.
Mucha suerte Miguel (sin ironía.) La vas a necesitar.
Saludos
Ayer recibí un correo privado de un forero que no entendía muy bien, porqué la imagen de r4 que cuelga a veces miguel recoge ese patrimonio y aunque hubiera preferido que la duda fuese abierta voy a tratar de explicarlo con un ejemplo simplón.
-Mañana ingreso en una cuenta de r4 la friolera de 1 euro.
-Me voy al mercado minibex a vencimientos muy lejanos (dic 2016) y veo que hay algún chalado que quiere comprar opciones call strike 12000dic16 por 15 euros. Como son vencimientos tan lejanos, R4 no me exige garantías que es algo que se pide en posiciones vendidas. Y como tengo 1 euro en la cuenta y no me exigen nada, me lanzo y le vendo 100 opciones a este tipo. Eso quiere decir que tengo en mi cuenta 100x15+1=1501 euros. (sin hacer nada ya que la prima se ingresa en el instante)
-Ahora como tengo dinero, compro calls a vencimientos mas cercanos por ejemplo sept-13. Me compro 5 opciones call 8000 por 150 euros cada una. Desembolso 150x5=750€
Si ahora me saco la foto de r4 veré que esto es lo que pone
Saldo inicial - 1 euro
Valoracion de opciones - 750 € (R4 VALORA a 0 LO QUE TU HAS COMPRADO a 15 y SOLO VALORA LAS CALL)
Dinero en cuenta - 751 €
Patrimonio de la cuenta - 1.501 €
¿QUIERE DECIR QUE EN UN DÍA MI CUENTA PASE DE 1€ a 1.501€?
Seamos serios por favor. El problema es que tengo 5 calls compradas que vencen en septiembre de este año que ahora valen 150 cada una pero van a ir perdiendo valor conforme llega el vencimiento si el ibex se queda donde esta y tengo 100 opciones vendida nada mas y nada menos que hasta 2016 y que tengo que rezar porque el ibex no suba de 12000 en este periodo. Así de simple
Espero haberlo explicado el porqué aumenta el patrimonio tan facilmente. Patrimonio NO es beneficio. El beneficio solo se produce al cerrar posiciones o expirar el contrato.
Saludos
Buenos días Solrac
Si, es cierto que mi nombre no va de humilde jaja pero como todo tiene su porqué. Como dije tengo un amigo que se arruinó de verdad con derivados. Se metió demasiado, con dinero que no tenía, muy apalancado y no pasó mucho tiempo hasta que perdió hasta la camisa (y su matrimonio en el lote). De todo lo invertido tenía muy poco en Meff pero consideraba que le habían ganado la batalla y aunque ellos tramposos, el era un perdedor. Se autollamaba meffloser. Yo tratando de sacarle una sonrisa le llamo meffwinner. Y de ahí el apodo. No pretendo contar una película ni mucho menos pero si que he visto a un cercano echar su futuro por la borda y es muy doloroso.
Pero bueno...historias aparte decirte que yo opero con derivados desde hace tiempo, y conozco bien la estructura de mercado aunque no soy nada teórico. Y desde muy pronto advertí a Miguel de que estaba llevando a cabo una estrategia con mucho riesgo. No digo que quiera estafar a nadie ni mucho menos, que su blog sea transparente como el cristal o que quiera profundizar en sus metodos matemáticos. Lo que si que pongo en duda es sus ganas de aprender. La primera vez que me excluyó de su blog fue porque le comenté que el ratio opciones compradas/vendidas de 1:5 era una locura desde mi punto de vista y lo expliqué. Simplemente la palabra locura le pareció inapropiada (por cierto ese ratio ya dice el mismo que lo está bajando a 1:3 que dicho sea de paso me sigue pareciendo una locura.) Pero bueno, anécdotas. Igual quiere aprender pero no escuchar opiniones contrarias. Yo que sé
Solrac, lo de hacer un test de stress puede ser buena idea pero muy difícil en este caso. El cálculo de las garantías es muy complejo y depende de multitud de variables (día anterior, volatilidad, volumen movido.....) y no es lo mismo que suba 100 puntos a diario durante un mes (estamos hablando de unos 2000 puntos) que lo haga 500 puntos un día de cada semana y el resto plano.
Además del cálculo de las garantías, el problema de su posición es que en el caso de que tenga que cerrar posiciones, sus vencimientos tan lejanos son terriblemente iliquidos. Y el mismo debería hacerse esta pregunta. Y si durante dos meses el ibex sube mucho, ¿cuanto me costaría cerrar posiciones? Si ahora en un mercado mas o menos tranquilo, muy alejados hay quien le compra esas opciones a 15€, es de cajón pensar que si el mercado se pone nervioso y el ibex sube mucho y fuerte, eso ya no valdrá 15€ si no 30€. Y eso es lo que tiene que saber si tiene liquidez suficiente para a día de hoy cerrar todas esas posiciones. Porkypigtrader y yo opinamos que NO. Imposible a día de hoy recomprar su cartera. En un escenario adverso,aun peor. El dice que es Apocalíptica mi opinión pero lo he visto muy de cerca. Con los derivados y en concreto opciones vendidas hay que tener mucho cuidado y tener una cantidad que puedas contar con las manos o con 100% del capital cubierto. Lo contrario es dejar pasar a tu casa pirómanos que se quedan a vivir años.....
Ya no aburro mas. Lo que si que me dejaría loco, es que se ofrezca a hacer un test de stress y empecemos con las letras. Yo lo que haría sería una cosa mucho mas fácil. Le preguntaría si a día de hoy quisiese cerrar las posiciones en el mercado real y no virtual, ¿cuanto le costaría? La respuesta si hace bien el cálculo, seguro que le asusta
Saludos
