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Participaciones del usuario Oscar Esp

Oscar Esp 01/05/21 10:01
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola amigos, me gustaría hacerles una consulta que me ha surgido.Estaba pensando en incorporar MS INVF Global Brands a mi cartera pero también me he topado con MS INVF Global Quality. Al analizar este último he visto que es casi un clon; misma casa, mismos gestores, misma filosofía, cartera casi idéntica (al menos en las primeras 10 posiciones), idénticas rentabilidades, mismo TER... Lo único que es diferente es lo obvio, el patrimonio y la cartera no tan concentrada...Mi pregunta es, ¿hay algo que se me esté escapando? ¿el Brands está cerrado a nuevos inversores y de ahí que hayan abierto el Quality? ¿hay realmente algo diferente entre ellos? Mirando la info de la página de Morgan Stanley me encuentro que su enfoque de inversión  es el mismo.Gracias !
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Oscar Esp 21/02/21 02:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo soy de los que opina que se viene a la inversion a ganar dinero. Otros vienen a seguir a líder de la secta.Insisto y será la última vez porque parece que me quiere tomar el pelo; busque en ms fondos que tengan o no tengan faangs con mejor rentabilidades que los indexados... Pocos no hay precisamente.Usted puede tener un sp500 con un 25% en las 10 primeras posiciones, con las faangs, y tener peor rentabilidad que otros fondos con solo 1 , 2 o ninguna en las 10 primeras posiciones. Le he dado el ejemplo del mejor fondo a 10 años. Pero parece que no quiere admitirlo.
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Oscar Esp 21/02/21 02:06
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Primero, los fondos que aparecen en morningstar españa son todos contratables en españa.Yo creo que no es tan complicado ordenar por 10, 5 o 3 años y comprobar que no hay ni un fondo indexado en las primeras posiciones ( ni en la primera página , ya no me he molestado en mirar más). Segundo, ¿ahora no le vale que haya fondos que tengan 2 o 3 de las faang en el top 10 de su cartera? Si mira el mejor fondo a 10 años verá que hay 2 de ellas, la primera y novena posición..  ¿son las responsables de su increible rentabilidad únicamente o el resto de la cartera no-faang también ha tenido que ver?No entiendo esa animadversión hacia las faang.
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Oscar Esp 21/02/21 01:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Sinceramente, no me voy a molestar en ir a Morningstar y filtrar fondos de gestión activa con rentabilidades superior a +20% en 10 años. Es un ejercicio que usted debería hacer para darse cuenta de su error, ya que además es usted él que afirma que no los hay cuando sí los hay, y no pocos.
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Oscar Esp 21/02/21 01:17
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 A algunos inversores nos interesa este tipo de fondos ya que son el complemento perfecto a la gestión pasiva, Si se quiere añadir perdidas a una cartera de fondos, es perfecto. la gestión pasiva, que son los que mejor lo han hecho los últimos años.  Que significa últimos años? 5 o 10? Sea como sea eso no es verdad. Siempre hay fondos de gestion activa que baten a los indexados de forma clara. Sólo hay que buscarlos. Muy pocos fondos de gestión activa han superado al SP500 en los últimos años Repito, ultimos años que significa? 3 o 40? Usted mismo me da la razon, hay fondos activos que superan al sp500 o cualquier otro índice. y los que lo han hecho, ha sido copiando sus principales posiciones sobreponderando las FAANG. Mentira rotunda. Le invito que lo revise.  Si revisas los fondos con mejores rentabilidades en los últimos 5 años, en las primeras posiciones aparecen los fondos pasivos vinculados al índice Nasdaq-100. Falso de nuevo. ¿Es usted de podemos? No dudo que los mejores fondos acivos puedan tener en su top 10 empresas del nasdaq, pues claro. Pero ningun fondo pasivo ha superado a los mejores activos. Ademas que sólo hay un fondo activo que replique al nasdaq 100, y es una basura cara de bankinter. Invesco ha lanzado uno con precio razaonable para ser indexado. Si un fondo de gestión activa copia las 40 primeras posiciones del Nasdaq y te cobra un 2,5% de comisión lo habría hecho genial, ¿esto convierte a su gestor en un buen gestor? Yo opino que no Un fondo activo con semejante comisión ya me hace huir de él de buenas a primeras. Segundo que para copiar al nasdaq ya tengo ETFs mucho más baratos. Y tercero, él único que hace eso es uno de bankinter con una comisión mucha más baja de 2,5%, pero sigue siendo cara para replicar un índice.
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Oscar Esp 21/02/21 01:05
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
https://www.fundsmith.co.uk/fund-factsheetPortfolio Comment for January 2021There were no outright sales or purchases of holdings made in the month. The top 5 contributors in the month were Microsoft, Waters, Johnson & Johnson, Paypal and Becton Dickinson. The top 5 detractors were Amadeus, Estée Lauder, Visa, L'Oréal and Stryker.Parece que no la han vendido de momento.
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Oscar Esp 21/02/21 00:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 las empresas que mejor lo han hecho estos últimos 5 años son compañías growth de gran tamaño (las FAANGS principalmente). No sólo las archiconocidas faang, desde luego. Ha tenido unos malos resultados pero ha sido fiel a su filosofía Admirable ,pero como participe yo exigiría un cambio de rumbo y filosofia radical. en algún momento el mercado tendrá que asignar capital a este tipo de compañías, esperemos que las compañías en la cartera de Cobas lo hagan bien en ese momento. Por mucho que lo vaya pregonando en sus convenciones, meetings y demás actos públicos parece que el resto de mercado no ve el valor intrínsico de sus empresas que él si ve. El resto debe estar equivocado. Por otra parte, ha demostrado skin in the game (de verdad) al proponer una importante bajada de comisiones, ya que sabe que las comisiones altas perjudican la rentabilidad de sus partícipes a largo plazo. Ha realizado una bajada de comisiones para no perder más capital. De haber conseguido un buen 2020 esta bajada no se hubiera realizado. Las comisiones de cobas ya podrían ser las de un vanguard indexado que su rentabilidad seguiría siendo pauperrima. Me parece un gran gestor, pero no opino lo mismo de otros gestores españoles que compran compañías más grandes (y más seguidas por los analistas internacionales y los grandes bancos de inversión) y que a pesar de no batir el mercado, siguen en su posición de mantener comisiones altas Ya les gustaria a los participes de cobas que el profeta parames hubiese comprado esas empresas tecnologicas tan menospreciadas por él mismo. Quizá ahora estarian con un bonito +15% de rentabilidad desde inicio, por decir algo. Pero no, es mejor comprar empresas zombie como esa panadera suiza  esperando a que la mitad de europa también vea ese valor y potencial escondido.
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