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Contenidos recomendados por Pablillo

Pablillo 22/02/24 20:34
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Nadie es profeta en su tierra: Telefónica Brasil, Telefónica Alemania y O2, por no hablar de Telefónica Tech van bastante bien, con crecimientos muy buenos siendo algunos mercados maduros. El problema es el ministerio de telecomunicaciones que tenemos en este país y que aun costará años desmantelar como has podido ver en los resultados del 4T. El sector teleco no va a desaparecer, es como decir que van a desaparecer las eléctricas y si hay que meter chinos en el sector teleco, hacerlo en Telefónica tiene dos grandes ventajas con respecto a DIGIS, Jazzteles y demás fauna parecida:1.- Es líder en el sector con una infraestructura colosal2.- Si hay alguien que tiene margen de mejora a largo plazo, esa es TelefónicaNo se puede obviar el elefante rosa de la deuda pero... a dia de hoy con el flujo de caja que genera no debería ser impagable
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Pablillo 22/02/24 20:24
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
No será que no lo he dicho veces. Esta por encima de 10€ es un no tocar ni con un palo de 3 metros. El que esté dentro (yo lo estoy) y no haya pagado demasiado por esta acción que se siente en un taburete a cobrar los dividendos y a esperar al próximo periodo retributivo. Es verdad que la empresa tiene un futuro complejo por delante, pero vamos a tener gas para décadas, me refiero obviamente al gas metano. Lo del hidrógeno salga o no salga no va a dejar de ser un extra sobre ese negocio "core". Enagás a 10 pavos se puede sujetar con 200M de beneficio neto anual que entre participadas y que tienen si o si que mejorarle la retribución en el próximo periodo, los veo muy factibles como suelo.Recordemos que comprar hoy a 13 o 14 va a ser como comprar en 2 años a 10€ so pena del coste de oportunidad que como siempre digo, es un concepto que suena muy bien pero a la hora de la verdad ojo con élY si por el camino laudo arriba laudo abajo se estabiliza antes de llegar a esos 10, pues eso que tenemos ganado los que ya estamos dentro.
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Pablillo 22/02/24 12:40
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo sigo en mis 13 de que precios de compra por debajo de los 3,5€ que supone valorar la operadora entorno a 20MM son adecuados a largo plazo. Aquí no se trata de multiplicar por 10, para eso tenemos NVIDIA o Facebook, aquí se trata de buscar una revalorización suave a largo plazo mas el fujo de caja de los dividendos. Obvio que a día de hoy la búsqueda de lo primero ha dejado el camino regado de cadáveres de inversor pero... ¿Serán esos 3,5€ la buena? ya veremos XD
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Pablillo 22/02/24 11:59
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Por supuesto. Obviamente por ahora no veo tal disminución de tarta, lo que veo es que recompra acciones como un demonio... de hecho si no estuviera haciéndolo tendría una caja neta descomunal...Imagínate, dicen que quieren recomprar más de 5.000 millones de euros (además del dividendo). Capitaliza 17.000 millones... es que son números de otra galaxia...
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Pablillo 21/02/24 17:21
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Hombre... Menos acciones en circulación, a mas tocamosSI el mercado no la hace subir... sinceramente me la suda si cada vez recibo más dividendo con el mismo beneficio... lo que importa aquí es que la empresa sea capaz de ganar lo mismo o más a medida que se reducen las acciones en circulación, y esto creo que se cumple. Es que el mercado me la supersusa lo que haga sinceramente XD
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Pablillo 21/02/24 17:15
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Enagás tiene unas tasas acordadas hasta 2026. Cuando se fijo el marco regulatorio ni por asomo se sabía que la inflación se dispararía, y aquí viene la parte positiva del asunto: de cara a 2026 y viendo como se están viendo afectadas las cuentas de la compañía, es más, viendo lo que les está pasando a otras empresas como Telefónica donde la SEPI ha tenido que sacar la manguera para apagar varios fuegos, y sabiéndose que la inversión en infraestructuras es esencial para una nación, creo que no es descabellado pensar en una retribución generosa para Enagás en el próximo periodo regulatorio, que actualice las tarifas con la inflación o que incluso vaya más allá. Si además las infraestructuras del hidrógeno se bonifican conforme a su coste y no por su uso (cubriéndonos el riesgo de que fracase el hidrógeno verde, riesgo que honestamente creo que es elevado) comprar Enagás a 14 ahora o a 10 en tres años, puede ser buena jugada a largo plazo, pero claro, esto va a depender también de como la empresa gestione sus activos no regulados...
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Pablillo 21/02/24 17:05
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Las tengo, y les saco dinero, porque aunque han bajado con respecto a mi precio de compra, el dividendo recibido ha sobrepasado esa caída, porque ENAGAS es ante todo un activo que debe que ser comprado a su precio adecuado, y ese precio ha bajado claramente cada año al descontar un dividendo demasiado elevado. Los 16 que eran compra hace un par de años, son los 14-15 de ahora, y serán 12€ en 2025 tras descontar 2,7 euros. Es verdad que ahora con el dividendo de 1€ hasta 2026 la caída de precios debería contenerse mas, pero a saber porque también dependerá de lo que se siga reduciendo el beneficio. Una empresa como esta que aspira a ganar unos 200-250M€ en los próximos años para mi no debe comprarse a más de 3.000 millones de capitalización, por lo que aun puede caerte un 20% adicional y tampoco pasaría nada. Yo personalmente no pienso comprar más por encima de 10€ con las condiciones y las perspectivas actuales (tampoco creo que el hidrógeno verde tenga futuro). En cuanto a la venta, pues tengo previsto hacerlo por encima de 16-17€, ya veremos si puede darse de aquí al 2026 o si nos quedamos cobrando dividendos. Tampoco es que me importe demasiado porque es un % pequeño de la cartera.¿Estrategia criticable? si, sobre todo aquellos que usen como argumento el coste de oportunidad, pero claro ese argumento es fácilmente desmontable simplemente preguntando ¿Qué compro entonces en lugar de Enagás? porque Enagás no es que de mucho, pero lo da al precio adecuado... 
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Pablillo 20/02/24 15:18
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Es una buena bajada pero tienes mucha razón. Ya que quedaron en evidencia, deberían haber bajado el dividendo incluso más para haber tenido margen para reducir deuda... y si luego ven que les va mejor de lo previsto, para eso están las recompras de acciones...
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