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Contenidos recomendados por Rogerd

Rogerd 08/05/19 11:28
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Si tu objetivo de inversión es la jubilación, la adquisición de un inmueble como vivienda habitual, es parte integral de ese objetivo. Adquirir un inmueble te permitirá: Reducir gastos durante la jubilación ya que no tendrás que pagar un alquiler, por lo que con una inversión menor podrás disfrutar de un mayor nivel de vida. Invertir mas, una vez hayas amortizado el total de la hipoteca, con lo que compensaras parcialmente la perdida de oportunidad de tu inversión actual. En caso de necesidad durante tu jubilación podrás realizar una hipoteca inversa, sobre ese inmueble y disponer de unos ingresos extra. Tal vez no sea del agrado de tus herederos, pero, que se busquen su vida como tu te buscas la tuya :-) Dicho esto, las estadísticas demuestran que el máximo rendimiento se obtiene manteniéndose invertido y pagar una mayor hipoteca. Los rendimientos potenciales son generalmente superiores a los intereses. Pero esto conlleva un riego, que puede llegar a ser catastrófico. Así que, del mismo modo que muchos llevamos una parte de RF para reducir el riesgo (a costa del rendimiento), o que casi todos tenemos un seguro de vivienda (a pesar de ser estadísticamente una perdida de dinero), el reembolsar la inversión para minimizar hipoteca seria una acción para reducir riesgo a costa de un probable detrimento en el rendimiento. Por cierto yo hice exactamente eso. Reembolsé, asumiendo perdidas, mi primer fondo de inversión para adquirir mi vivienda habitual y no volví a plantearme el tema de inversión hasta cancelar la hipoteca. Aunque en su momento me dolió asumir perdidas, con lo que sé ahora fue la mejor elección porque era uno de esos fondos malos y con altas comisiones que te "aconsejan" los bancos :-)      
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Rogerd 17/04/19 14:23
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Para empezar, la regla de "100-edad=%RV", mas tarde modificada a 110 - edad, según algunos por la mayor esperanza de vida, es solo lo que en ingles se llama "rule of thumb" es decir mas bien una guía y no una regla a seguir estrictamente. Yo personalmente tengo 50 años y estoy en 100% RV ahora mismo, aunque con un plan para ir aumentando la porcion de RF a medida que pase el tiempo y se acerque el dia J (Jubilación). Aqui puede verse el planteamiente que me hacia: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=1361#respuesta_4177040 Por otro lado, un "glide path" como pueda ser 100-edad (o cualquier alternativa que va aumentando la porción de RF a medida que nos acercamos al dia J) es valida durante la fase de aportación a la cartera. Una vez alcanzado el dia J entramos en fase de "withdrawal" y estas reglas dejan de ser validas. De hecho he leido numerosos trabajos que sugieren un "glide path" inverso una vez alcanzado el dia J, es decir ir reduciendo progresivamante la procion de RF. La idea es proteger el capital acumulado de lo que se denomina "sequence of returns risk".  En otras palabras, ¿ Cual es el peor momento para una crisis bursatil? Para alguien en fase acumulativa eso seria una bendicion si se produce al principio porque compraria acciones baratas. Sin embargo seria terrible si se preoduce justo antes del dia J. Igualmente, una vez alcanzado el dia J, el peor momento es justo después de jubilarse ya que es el momento de máxima capitalización. Hay numerosos trabajos al respecto de la comunidad FIRE, que podrían ser extrapolados a una esperanza de vida larga. Sin ir más lejos, yo mismo tengo la intención de llegar a J+40, si me dejan claro :-)
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Rogerd 16/03/19 13:19
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
He puesto esas gráficas para hacer meditar un poco. Las dos que he puesto antes son llevando 100% acciones/bonos domesticas o 100% internacional. En realidad me he dejado la mejor, los mejores resultados se obtienen sobreponderando ligeramente los bonos/acciones domésticas, pero llevando mayormente global. Pongo otra gráfica con 75% global y 25% doméstico que en general permite un SWR del 4% en casi cualquier país, y en muchos casos rozando el 4.5% En general claro, porque nuevamente "Spain is diferent". Espero que el estar en el Euro nos haga parecernos un poco más al resto de países y que los próximos 47 años nos sean más favorables que el periodo estudiado (1969-2016)
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Rogerd 16/03/19 08:47
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Aqui dejo otro estudio con datos entre 1900 y 2008 con resultados mucho peores. Entre otras cosas porque muchos paises durante este periodo ha pasado por guerras mundiales, guerras civiles, superinflaciones y catastrofes varias. Como dato curioso el peor momento para retirarse en españa habria sido 1957, la inflacion ha tenido consecuencias mucho mas devastadoras (aunque silenciosas) que una guerra civil. https://ideas.repec.org/p/ngi/dpaper/10-12.html En vista a esto solo puedo desearos que la UE y el EURO aguanten muchos años, porque es lo único que nos puede dar una estabilidad comparable a la que han disfrutado en USA (en comparación con el resto del mundo).  
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Rogerd 16/03/19 08:27
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lei un articulo de esa regla y es bastante fiable, creo en ella. Cuidadin con lo que algunos llaman la regla del 4%. Esta basada en un estudio historico  por William Bengen del SWR (safe withdrawal rate) para personas que se retirasen entre 1926 y 1976, y poder aguantar 30 años. Esa regla plantea 2 problemas. 1- no sabemos si sera aplicable en el futuro. Aunque estudios posteriores confirman que desde entonces ha seguido siendo efectiva. Recientemente vi un estudio de como les va a los retirados en 2000 (el peor momento en usa para retirarse en años recientes y en general se puede decir que estan en muy buena posicion de aguantar confortablemente hasta los 30 años. 2. Que sea de aplicación en EEUU no significa que lo sea en otros paises. En concreto un estudio historico sobre el SWR entre 1969 y 2016  muestra que la regla la regla del 4% habría sido especialmente desastrosa para los retirados Españoles e Italianos. Con acciones locales (notese que en este mismo periodo en USA el SWR habria sido superior al 4% y que algunos paises podrian permitirse un 5%: Y lo mismo con acciones globales (que por suerte es lo que llevamos la mayoria). Como puede verse en este periodo alguien que en USA llevase una cartera global (MSCI world) podria permitirse retirar mas de un 4.5%, mientras que un español tendria que haberse conformado con poco mas del 3%. Todo esto para un plazo de supervivencia del principal de 30 años que seria lo esperado en un jubilado estandard. Para la comunidad FIRE (financial independence retire early) los plazos contemplados son de 40, 50 e incluso 60 años, y lo del 4% no funciona ni en USA, se recomienda mas bien entre el 3% y el 3,5%  
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Rogerd 07/03/19 12:46
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Tiene unos 35 minutos para: Vender los fondos (normalmente un par de días) Transferir el dinero a su banco (normalmente un día) Ir al banco y sacar el dinero Gastarlo Después de esos 35 minutos, suponiendo que sobreviva,  el dinero valdrá lo mismo que los bonos y las acciones, posiblemente lo pueda usar para hacer fuego. Otra cosa es que empiece a moverse cuando haya posibilidades razonables de guerra nuclear. Como hicieron muchos inversores durante la crisis de los misiles. Y volviendo a la gestión pasiva (que nos estamos saliendo un poco :-) recuerdo haber leído una anécdota sobre porque uno debe seguir invertido incluso si hay posibilidades de III guerra mundial. Durante la crisis de los misiles un joven broker le pregunto a su veterano compañero si debía ir a corto o a largo o desinvertirse hasta que pasase todo. La respuesta fue: "Por supuesto a largo, si esto acaba bien habrás hecho la mejor operación de tu vida, si acaba mal, no importará lo mas mínimo la decisión que hayas tomado."
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Rogerd 05/03/19 19:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Si hacemos a caso a Taylor Larimore, el abuelo de todos los bogleheads, seguir invertidos. Taylor tiene 94 años y lleva mas tiempo invertido que todos nosotros juntos (desde los 26 años). En 2010 escribió esto: At age 87, I have the advantage of looking back to when I started investing at the age of 26 in 1950. Listed below is the price of the S&P 500 Index at the end of the year when events occurred that caused many investors to abandon stocks: YEAR..S&P........CRISIS.......... 1950..... 20....Korean War (1950-1953) 1953.....25....President Eisenhower's heart attack 1955.....45....Start of Vietnam War 1956.....47....Suez Crisis 1962.....63....Cuban Missile Crisis 1963.....75....John Kennedy Assassination 1967.....96....Detroit Race Riots 1970.....92....Kent State shootings 1971.....102...Wage-Price Freeze 1973.....97....Arab Oil Embargo 1974.....69....President Nixon Resigns 1975.....90....End of Vietnam War 1979.....108...Iran takes U.S. hostages. 1980.....136...Inflation hits 15%. Hunt Silver Crisis. 1982.....141...Falkland Islands War 1983.....165...U.S. Invades Grenada 1986.....242...U.S. Bombs Libia 1987.....247...Dow plunges -22.6% on one day (10-19) 1989.....353...U.S. invades Panama 1990.....330...Start of Persian Gulf War 1991.....417...End of Persian Gulf War 1992.....436...Los Angeles Riots 1993.....466...Bombing of World Trade Center 1994.....459...First of seven interest rate hikes 1995.....616...Oklahoma City Bombing 1998.....1229..Russian default & LTCM bailout. 2000.....1320..Y2K internet scare 2001.....1148..Start of Afghanistan War 2003.....1112..Start of Iraq War 2005.....1248..Hurricane Katrina devastates New Orleans 2010..... 1258..Deepwater Horizon Oil Spill Despite many events that discouraged stock market investors, I have seen the S&P 500 index increase from 20 to 1258 (not including dividends). A Boglehead investor designs a suitable low-cost, diversified, asset-allocation plan--then STAYS THE COURSE.
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Rogerd 05/03/19 09:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Pues efectivamente parece que o no se han enterado o les importa un pimiento MIFID II A mi pregunta sobre los ETFS: You can technically buy EFTs.  Accounts can be established with proper documents. Let me know when to proceed and if this is an Individual or Joint account. Veremos que pasa al aportar la documentación. Igual entonces alguien se da cuenta que España no es un país al sur de México xD Por otro lado, habiendo sido residente en USA, trabajado en USA y con SSN USA, tiene bemoles que no podamos comprar un ETF porque los folletos no están en nuestro idioma oficial (que además en mi caso no es ni mi idioma materno, ni el que uso a nivel profesional) :-O
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