Hola Rlerida! Bienvenido! Perdona que haya tardado tanto en contestar, llevo fuera todo el fin de semana.
Decirte para empezar que te agradezco el cumplido pero yo soy un simple aprendiz. En este foro encontraras gente que lleva años en esto y sabe mucho (pero mucho, mucho...). Es de ellos de quien debes aprender más, no de mi.
Dicho esto te doy mi opinión: teniendo en cuenta tu edad (desconozco tu situación, perfil,...) yo no complicaría mucho la cartera porque una inversión pasiva gana en el largo plazo con el interés compuesto y tal vez tu cartera no tenga demasiado tiempo para "correr", sobre todo si la complicas mucho. Yo buscaría sobre todo simplicidad y bajos costes.
Entiendo tu porcentaje relativamente bajo de RV, supongo debido a que quieres ser conservador e ir bajando poco a poco en RV para acabar en torno a un 30% dentro de unos años ¿me equivoco?. En cuanto a cómo distribuír la RV puedes elegir trabajar por zonas (un fondo de Europa, otro de USA,…) o bien usar un global y sobreponderar un poco las zonas que prefieras. Yo soy más de esta segunda forma básicamente por simplicidad (reduzco el número de fondos de la cartera y por tanto facilito su control y disminuyo gastos) y en este sentido te propongo trabajes con un fondo global (el que llevas está muy bien, también tienes un global de Vanguard) y sobreponderes solo Europa (piensa que cualquier global va a llevar ya de por sí cerca de un 50% de USA...); personalmente me va más invertir en la zona del Pacífico a través de globales que con fondos concretos (me parece una zona muy "inestable") pero para gustos los colores. Si no vas a muy largo plazo, cuidado con el % de emergentes (su volatilidad es alta) pero igualmente tienes que cuidar darle suficiente “peso” para que equilibre un poco a los otros fondos que lleves en cartera (en este mismo foro y hablando de cartera híbrida PermaHead, el gran Valentín me recomendó no tener menos de un 5% de peso porque entonces el impacto sobre la cartera es muy pobre; por el otro lado, otros compañeros recomiendan no tener tampoco más del 30% en un activo porque te puede hacer polvo la cartera si baja…). Como te dice gerorako, los REITS deberías considerarlos dentro de la parte de RV.
Respecto a la RF y teniendo de nuevo en cuenta tu edad , tendría cuidado con la RF mercado (duraciones cortas, medias y largas) porque si te planteas esto como algo de cara a la jubilación y tienes 56 corres el riesgo de coger un fondo que tenga demasiada RF a largo. Yo buscaría fondos de RF preferentemente europeos, con RF gobierno (para evitar que la RF de empresas incluída en alguno de ellos pueda caer si cae la RV) y de duraciones CORTAS. Si quieres alguno global pues vale pero que sea de RF a CORTO plazo. También y teniendo en cuenta que se espera (eso dicen…) que de aquí a algunos años aumenten los precios en la eurozona, no sería descabellado coger algo de bonos ligados a inflación (BLIs). Yo descarté el RF global que llevas (Amundi Global Bnds) por tener demasiada RF a medio y largo plazo, preferí el Vanguard Global Short-Term Bonds que usa RF mundial (también europea por tanto) a corto. Igualmente puedes usar efectivo como “RF a muy muy corto plazo” pero corres el riesgo de que se lo pueda comer la inflación si aparece.
En resumen, te propondría algo así:
45% RV
20% Amundi Funds Index Equity World AE-C
10% Amundi Funds Index Equity Europe
7.5% Amundi Funds Index Equity World Real Estate
7.5% Amundi Index Emerging Markets
55% RF
Vanguard Global Short Term Bonds (u otro de RF global a CORTO):20%
Pictet Eur Short Mid Term Bonds:10%
Algún fondo de bonos ligados a inflación a corto (BLIS):15%
Cash (fondo monetario,cuenta remunerada, depósito,…): 10%
Ya me contarás qué te parece ;)
Un saludo y buena tarde!!
