Buenas tardes/noches a todos,
Después de no pocas lecturas, muchas preguntas realizadas en este magnífico foro y alguna que otra pensada, finalmente acabo de sacar mi cartera Bogle del horno. El planteamiento es no tocarla (o hacerlo muy poco) durante los próximos 22 años (tengo ahora 45 cumplidos hoy ;)
Además de intentar cuadrar el círculo, he escrito un tocho infumable (una especie de cuaderno de bitácora) explicando detalladamente qué y por qué se hace tal o cual cosa, así cuando me devore el Alzheimer dentro de unos añetes tendré algo a lo que remitirme y evitaré tentaciones durante el camino.
Así pues, os cuelgo aquí una imagen tanto de la cartera cuanto de su "diario de construcción". Se aceptan todo tipo de críticas, sugerencias y opiniones bien intencionadas. Espero poder ayudar con ambas cosas a otros que como yo se inician como padawans en este difícil mundo de la inversión. Si alguien quiere incluír un link en cualquier otro foro,... a cualquiera de los dos documentos no tengo ningún inconveniente siempre y cuando lógicamente cite el origen del mismo.
MUCHISIMAS GRACIAS A TODOS por vuestra ayuda (directa e indirecta) y por vuestra inspiración.
Un abrazo y buena tarde!
EDITADO: pensaba que se podían subir .pdf pero parece que no. Si alguien está interesado, que me lo diga y con sumo gusto se lo envío!!!
Hola pmstrad,
La subida de tipos afecta al mercado hipotecario y si se encarecen las hipotecas hay repercusión sobre toda la "cadena trofica " de las mismas
Un saludo
Aquí os dejo el factsheet del índice que sigue este fondo de REITS
http://www.ftse.com/Analytics/FactSheets/temp/d0f29f3b-2d10-47a4-b56c-71245d31eeda.pdf
Buenas tardes a todos!
Sigo a vueltas con la RF de la cartera simbiosis permanente-Bogle que me estoy haciendo. Siguiendo las enseñanzas del maestro Valentín (que podéis ver en este mismo hilo aquí
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=661
y aquí
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=662Buenas tardes a todos!
Sigo a vueltas con la RF de la cartera simbiosis permanente-Bogle que me estoy haciendo. Siguiendo las enseñanzas del maestro Valentín (que podéis ver en este mismo hilo aquí
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=661
y aquí
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=662 )
estoy a la caza de fondos de RF de corta duración y TER bajo. Por si os puede servir a alguien, os cuento qué tal voy:
1. RF Global Hedged : no encuentro nada que merezca la pena más corto que nuestro buen Amundi Fds Index Global Bd Euro Hedge (LU0389812933).
2. Fondos BLIs europeos: Tampoco doy con ninguno más corto que el Vanguard Eurozone Inflation Linked Bonds (IE00B04GQQ17).
3. RF europea a corto y cash de cartera permanente: aquí se da la siguiente situación... he decidido comparar dos fondos y un ETF del mercado monetario (para cash) y otros dos de RF corta y ultracorta.
Los monetarios son: ETF iShares eb.rexx® Money Market UCITS ETF (DE) (EUR) | EXVM (DE000A0Q4RZ9); fondo Pictet Sovereign Short Term R (la clase disponible en BNP Paribas, LU0366536984); fondo Renta 4 Monetario (ES0128520006)
Los RF son el corto Fidelity Short Bonds (LU0346393613) y el ultracorto DB Portfolio Euro Liquidity Acc (LU0080237943).
Si hablamos de calidad crediticia y posiciones, entre los monetarios ganaría por goleada el ETF (100% de posiciones en Alemania y deuda 100% AAA con una duración de 0.52).Sin embargo, para algunos tener el cash en un ETF sería un engorro por las dificultades para moverlo, rebalancear,…Podemos observar en la gráfica adjunta que el fondo DB Portfolio (línea roja) supera discretamente la rentabilidad del ETF (línea naranja) y tiene una duración aún mejor (0.17) aunque pagando un cierto “peaje” (sólo el 93% de su deuda está entre AAA y A, siendo los emisores mayoritarios Alemania y Francia con sólo un 6% entre Luxemburgo, Canadá y Australia). Mi conclusión sería que aunque este fondo no cumple la ortodoxia del cash para cartera permanente podría ser una opción para sustituír el ETF si no eres especialmente puntilloso y prefieres ahorrar problemas en rebalanceos y demás.
En la gráfica también podemos observar como tanto el R4 monetario como el fondo de Fidelity consiguen una mayor rentabilidad. Sin embargo, este fondo no deja de operar con activos del mercado monetario con cierto “riesgo” (citando literalmente a Brownehead en su blog La Cartera Permanente, “el Renta4 monetario es tentador por su alta rentabilidad, pero yo lo consideraría un producto de riesgo, dentro de la categoría de fondos monetarios. Ten en cuenta que principalmente invierte en los certificado de depósito de más alta rentabilidad que puedan encontrarse en entidades bancarias españolas, es decir en las que tienen una situación financiera más delicada, y que estas cantidades no están cubiertas por el fondo de garantía de depósitos”); por otra parte el fondo que consigue mayor rentabilidad es el de Fidelity que tiene una duración un poco alta (2.14) y hasta un 70% de deuda BBB en emisores muy variados como Italia , España, USA, UK,…
En definitiva: una posible alternativa en fondo de RF ultracorta para el cash de la cartera permanente pero nada totalmente fiable en RF a corto, así como escasas alternativas en RF global hedged y BLIs.
Se admiten todo tipo de sugerencias y críticas.
Un saludo
Buenos días Valentín. Gracias por contestar tan pronto.
Por supuesto que puedo, discúlpame por no haber caído.
Este es el link a tu post donde comentas la estructura general de la cartera PermHead:
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=168#respuesta_2499529
Y este el post donde contestas a Sota5 con productos concretos sobre los que implementar dicha cartera
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=179#respuesta_2505493
Voy a cumplir 45 años y estoy montando una cartera de dicho tipo con una distribución 70% Bogle y 30% Permanente. A su vez, el total de RV contenido en la Permhead sería del 60% , el 30% de RF y el 10% de oro. La parte Bogle como corresponde es más global, la Permanente está orientada a Europa por ser donde se mueve mi capital.
Los asset allocation serían como te refiero a continuación:
-RF Global: 10%
-BLIs: 10%
-RV Global:30%
-RV Emergentes: 10%
-RV Small Caps Globales: 10%
-Stocks Europa: 10%
-Bonos Europa Largo Plazo: 10%
-Oro:10%
Tratando siempre de variar de gestoras , depositarios,brokers… los productos concretos serían:
-RF Global: Amundi Fds Index Global Bd Euro Hedge (LU0389812933).A contratar en Renta 4
-BLIs: Vanguard Eurozone Inflation Linked Bonds (IE00B04GQQ17) o el fondo Lombard Odier que propones (me gusta mucho por la calidad de la deuda que contiene). A contratar en BNP Paribas. Como bien dices, servirán como protección contra inflación y además van descorrelados de los bonos europeos nominales.
-RV Global: Amundi Funds Index Equity World AE-C (LU0996182563). A contratar en Renta 4. Tiene un sesgo importante hacia USA por lo que creo se complementa bien con los stocks europeos.
-RV Emergentes: Vanguard Emerging Markets Stocks Index Eur Acc (IE0031786142), a contratar en BNP Paribas.
-RV Small Caps Globales: Vanguard Global Small Caps Index Eur Acc (IE00B42W3S00), a contratar en BNP Paribas: para dar un poco más de “speed” a largo plazo.
-Stocks Europa: Amundi Funds Index Equity Euro AE-C (LU0389811372), a contratar en Renta 4.
-Bonos Europa Largo Plazo: Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 10+ UCITS ETF (DE000ETFL219) o bien iShares eb.rexx Government Germany 10.5+yr UCITS ETF (DE) (DE000A0D8Q31), a contratar en Clicktrade.
-Oro: Xetra-Gold (DE000A0S9GB0) o db Physical Gold ETC (EUR) (DE000A1E0HR8) o ZKB Gold ETF AA EUR (CH0047533523).Si puedo contrataré dos, uno en Clicktrade y otro en ING Broker , pues no me planteo por el momento la compra de oro físico por temas de rebalanceos , costes y seguridad.
Observarás que en esta cartera falta el cash de la parte Permanente. He decidido no incluírlo por dos razones:
-Para dejar porcentaje a las small caps
-Para incluír RF global: no quería dejarme fuera de la parte de RF de la cartera a USA (lo que mayoritariamente representa este fondo) con la idea de que la RF no solo me haga de cobertura sino que pueda también aportar un poco de rentabilidad a largo. De todas formas, tengo una reserva de liquidez suficiente en cuenta corriente y los rebalanceos pensaba hacerlos mediante compras , por lo que no me parecía imprescindible el cash. Lo que sí me gustaría es encontrar alguna buena forma de tener entretenida a esta liquidez por si la necesito … alguna sugerencia ? (monetario, Tesoro austríaco,…)
Espero no haberte aburrido demasiado. Muchas gracias por tu ayuda, maestro.
Un abrazo y buen día!!
Muy buenas tardes a todos/as,
Antes de nada, me gustaría daros las gracias a todos los miembros de este foro y en especial al fundador de este hilo, Crazybone. Hace algo más de un año dejé de colaborar activamente en el foro (debido a temas laborales he andado más que falto de tiempo) aunque en algún rato muerto que otro os he seguido leyendo para no dejar de aprender de los buenos consejos que dais aquí, no sólo los que de verdad sabéis sino también los que sabiendo poco queréis ayudar (entre los que me incluyo); ahora que ando un poco más libre quería agradeceros vuestra ayuda desinteresada y , aunque no valga para mucho, ofrecer la mía para lo que pueda servir ;)
Durante este tiempo he mantenido mis dos carteras (una activa a 3-5 años vista) y otra pasiva (a 20 años vista) con rentabilidades discretas, pues reconozco que las había descuidado un poco.Como resultado, tenía un batiburrillo de fondos que ni eran totalmente activos en una ni totalmente pasivos en la otra, una mezcla un poco rara. Total, que finalmente he decidido ponerme de nuevo al tajo y rehacer ambas carteras desde sus cenizas, sobre todo la que más me interesa, la pasiva.
En esta cartera pensada para la jubilación (me quedan con permiso de Montoro unos 22 años) ya tengo encajada más o menos la distribución: la renta variable irá a través de fondos Vanguard, así como parte de la renta fija. Quisiera simplemente haceros un par de preguntas rápidas para saber vuestra opinión:
1. Dispongo de tres opciones para la RF: Vanguard Eurozone Inflation Linked Bonds (IE00B04GQQ17), Vanguard Global Short-Term Bonds (IE00BH65QK91) y el Capital at Work Inflation at Work, bien en su clase C en BNP Paribas(LU0175696946) o en su clase E en Renta 4 (LU0184243714). La cuestión es que aunque el Capital sea algo más caro había pensado combinarlo con el Vanguard Short Term y así jugar entre los dos de forma más global. ¿Qué os parece?
2. Por otro lado, querría incorporar algo de protección a la cartera a muy largo plazo y había pensado comprar oro físico. He visto que Antonio R.Rico ha usado BullionVault y también he visto otra página de Auvesta que tiene muy buena pinta ¿Os gusta especialmente alguna?
Gracias por vuestros consejos. Me alegra estar de vuelta. Un saludo
A puntito de irme a dormir, muerto de sueño y leo esto...lo siento, pero no puedo callarme.
De verdad que no lo entiendo...hace poco más de un año que encontré este foro y he aprendido más de las colaboraciones desinteresadas de muchos de vosotros que haciendo cursos enteros.No entiendo esa mala baba de algunos, esas ganas de j....er, de molestar al que solo quiere ayudar, de put....ar hasta que uno se cansa y abandona. Primero Usillo, ahora Nosenose y Rontxi...decidme, que coj...es os hemos hecho?? Por que no os largáis ya con vuestra mala leche gratuita y nos dejáis ayudarnos y crecer??
Rontxi y Nosenose: GRANDES, compañeros,GRANDES!! Señores hasta el final. Gracias por mucho trabajo y bien hecho. Espero poder seguir contando con vosotros, aquí me tenéis a su vez para lo que pueda ayudar.
Un gran abrazo
