Telepata
09/08/19 23:40
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ir a respuesta
La historia de Golar no son los barquitos(aunque esto lo lastra ), sino sus proyectos.Son pioneros en el primer FRSU en el 2008 y despues todos le copiaron y pioneros en FLNG y los competidores le copiaran pero al menos al principio, los proyectos se lo llevaran ellos por creadores .Es decir,y por poner esta palabra que tan bonita ,tienen moat en FLNG .Tres lineas de negocio ,FLNG ,Golar power y barquitos,bueno y sunparticipacion en GMLP .FLNG tienen ya Hilli Episeyo que produce unos 200 m de ingresos al año aunque la mitad va para GMLP y variable ya que una parte esta relacionada con el precio del petroleo.Gimi en en 2022 con BP que producirá 215m año descontado gastos.En estos casos en Hilli hay posibilidad de ampliar con el train 3 y train 4 y Gimi posibilidad deuno mas .Hay otro proyecto de FLNG Leviathan en Israel con Noble,compote con Exmar pero los FLNG de Exmar no tienen la gran capacidad de Golar asi que sera suyo ,pero esto para el 2023 o por ahi.Estan tambien otros proyectos Delfin ,Fortuna en Guinea...etc pero nos olvidamos de estos... En Golar power esta sergipe en Brasil donde tienen contratado el golar Nanook y empieza en enero del 2020 ,son unos 100 m de ingresos al año,aqui es posible que vendan LNG en el pais y se cree una unidad de negocio adicional,pero nos olvidamos esto tambien.Tienen tambien una sociedad avenir con otros para transporte de LNG en barcos pequeños y contratado un FRSU en Croacia que empieza a principios del 2021.Rumores de otro FRSU Golar Tundra en Nigeria...,pero bueno centrandonos e lo que “realmente tiene” o Dicho de otro modo,en el 2022 tendra de ingresos fijos (Hilli 7 años,tortue 20años).215 Gimi+ 200 Hilli + 100 sergipe+ Avenir+Croacia+dividendos GMLP.Es decir unos ingresos superiores a 600 m sin contar los barcos. Los barcos han dicho que haran un spin off se quitan la deuda de los barcos que es 1200 m y se quedan como deuda con la mitad de Hilli y lo que venga.Ellos participaran en la sociedad la venta que sera en el 2020 si hay estrangulamiento seran fondos para GLNG.Todos los analistas independientemente de La rubia Trump hablan de deficit de barcos de LNG a final del 2019 y 2020 en concreto de 10 barcos dicen los brokers a finales de 2019 y 20 barcos 2020 ,despues en el 2021 entran montones de barcos nuevos y los rates iran para abajo. Ahora se vende todo lo que huela a energia ,offshore,drilling..etc.No se distingue nada hasta mi querida KNOP baja ,pero una empresa que en unos años facturara mas de 600m que en el 2020 y contando barquitos supera los 500 m,con relativo moat ,un dividendo de 0,60$ un 4,5% esta cara o barata como yo pienso?...... Postdata:Estoy pillado con un primer lote a 17,30 volveré a entrar....,muchas veces me corto con un cuchillo cayendooooooooooooooo,snifffff.....