Antes de nada, hay que cuantificar el importe invertido en las
operaciones del 26/07/2018 que asciende a 2.956,50 euros:
Por lo tanto, el saldo de efectivo es negativo, por un importe total de 11.168,25 euros (8.211,75 + 2.956,50).
Como
operaciones del 7/08/2018 se propone un reajuste en la cartera cerrando las 250 participaciones del fondo Guinnes Global Innovators y aumentando la participación en el Fundsmith Equity Fund Feeder (+100) y en el Robeco Bp Us Premium Equities (+10):
Por mercados, se considera alcista y se apuesta por una subida del
mercado norteamericano.
En
Europa se está posicionado considerando Europa no euro como alcista hasta que el SMI suizo no se acerque a los 9.600 puntos. Se considera la zona euro con optimismo moderado por no ser capaz de romper el canal bajista en el corto plazo (si se rompe, se aumentarían posiciones). Europa emergente se está posicionado de forma moderada y con mucha cautela. Por último, en el mercado inglés se es moderadamente optimista, siempre que no baje el FTSE de 7400 puntos.
En el
resto del mundo tenemos a Asia en fase correctiva aunque con posibilidades de que acabe dando la vuelta, sobre todo en el caso de China por encontrarse en la base del canal de largo plazo y el Sensex indio que va camino de los 40000 puntos. Estos dos mercados, junto con el australiano, son los más interesantes. También el japones si el futuro del Nikkei logra superar los 23000 puntos.
En relación con el
riesgo divisa, se apuesta por un debilitamiento del dólar en el corto plazo (tesis que sería errónea en el caso de que pierda el nivel 1,15 el Eur/Dol). Es por eso que casi todas las posiciones en fondos invertidos en el mercado americano tienen la divisa cubierta en el caso de contar con clases de ese tipo. Entre tanto no ocurra esa subida Eur/Dol, no se está aprovechando la subida completa del índice de referencia (MSCI World Net Eur) y se soporta un aumento de los costes operativos de esos fondos. Esta posición es la que tiene mayor riesgo gestor ahora mismo y, en el caso de estar equivocado, supondrá una penalización del 2% aprox. con respecto al índice (se pasarían masivamente a clases no cubiertas en el caso de que el Eur/Dol baje de 1,15).
Por último, quiero hacer ver que todo lo anterior no debe ser tomado como una recomendación sino sólo como una justificación de la distribución de fondos que se tienen ahora mismo. Sólo se está probando en público un determinado sistema de inversión que para nada está contrastado en el tiempo. Los que sigan este hilo podrán valorar dentro de unos años si tenía algún fundamento o si, por el contrario, era una ensalada mental que sólo conduce a la ruina.