Bueno, bueno, ahora me mandan esto:
Buenas tardes,
"A tenor de la oferta de recompra de los bonos de FCCSM 6.5% 30/10/2020 al 100% del nominal, hemos pensado que puede ser oportuno adjuntarles el folleto de la emisión, donde aparecen los detalles que pasamos a matizar:
Como bien saben, los bonos son convertibles por acciones a voluntad del tenedor, pero existe una posibilidad, mediante la cual y según folleto, la compañía podría tener el derecho de convertir en accionista al tenedor del bono, de forma unilateral y al precio de 19,6470 euros (ahora mismo las acciones cotizan a 8,44 euros). Este caso se podría dar si acuden a la recompra más del 85% de los bonistas, y por tanto, el 15% restante sería susceptible de ser canjeado por acciones.
Por este motivo, desde renta4banco hemos contactado con la compañía para que nos aclarasen esta situación, de modo que pasamos a explicarles cuáles serían los riesgos de conversión:
· ¿Cuándo existe riesgo de conversión? Para que exista riesgo de conversión, deben acudir a la recompra más del 85% de los bonistas. Si este es el caso, hasta noviembre no está previsto que se resuelva una demanda que tienen interpuesta en la corte inglesa.
o Si la demanda es en contra de FCC: FCC debe lanzar una nueva oferta de recompra a 100 + intereses.
o Si la demanda es a favor de FCC, entonces podría optar por convertir el bono en acciones, pero teniendo en cuenta que el importe que quedaría vigente sería inferior a 70 millones de euros, según la compañía pese a tener el derecho de conversión a su favor, no esperan ejercerlo ya que iría en detrimento de un número muy pequeño de bonistas y el ahorro de costes para ellos no sería significativo. Pero sí que queremos recalcar que el derecho de convertir los bonos en este caso dependería exclusivamente de FCC.
Cualquier duda que tengan no duden en llamarnos."
