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wildcat 24/02/14 09:41

Ha respondido al tema ¿Fondo monetario para plusvalías?

El Pegasus es sin duda más volátil y no es un monetario. Aunque si es un fondo muy conservador y cuya prioridad es resguardar el capital. Así que sí se podría usar para poner a cubierto las ganancias y sacarles un poco más de rentabilidad (sobre todo si no se van a usar en un corto plazo). Pero yo sí le he visto bajar en esta época de bajadas, y eso que estaba en posiciones bastante defensivas. Eso sí, bajó poco y se recuperó pronto. Pero como dicen, es de gestión alternativa, por lo que el gestor puede decidir exponer más en RV o incluso en derivados (aunque no es mucho su estilo) si estima que esa inversión es suficientemente segura y más rentable (o que la RF va a sufrir un descalabro). Vamos que tiene libertad y te pones en manos del gestor. Si le pillara una bajada fuerte invertido en máximos en RV, podríamos verlo bajar durante unos días y ése sería el momento en que a lo mejor uno quiere invertir en otros fondos que han bajado mucho tirando de monedero. El monetario es sin duda más estable (no lo he visto bajar en ningún momento, al menos no correlacionado con lo que sucedía en la bolsa y si baja un día es una bajada ínfima). Hay quien dada su baja rentabilidad (no llegará ni al 2%) prefiere usar el Pegasus para estas cosas. Yo de momento, dados mis miedos, los tengo ponderados por igual, aunque tal vez acabe bajando el monetario y metiendo algo más en el Pegasus, para sacar algo más de rentabilidad, pero teniendo algo de dinero disponible para invertir llegado el momento.

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wildcat 24/02/14 09:29

Ha respondido al tema La economía española no recuperará hasta 2.017 el terreno perdido con la crisis.

La economía española no sé si estará o no al nivel de antes de la crisis para el 2017. Pero la economía de los españolitos de a pie seguro que no, que para eso nos han rejoneado bien y nosotros que nos hemos dejado cuál borregos. Tardaremos mucho en recuperar todo lo que nos han robado, y no será sin convulsiones sociales, ya que los ladrones difícilmente devuelven por su gusto lo robado, a no ser que se les mande a la policía de asalto. Ya nos conformaríamos con que en 2017 nos hubiéramos recuperado, pero no seremos los trabajadores los que nos recuperemos. (Perdón Ginés, me ha salido así de dentro, aunque ya sé que nada podemos hacer y que aquí lo que nos interesa es la evolución del mercado).

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wildcat 24/02/14 09:17

Ha respondido al tema Cartesio Y

Bueno, desde mi poca experiencia en fondos (desde diciembre) comento lo que yo he observado respecto a estos fondos. Ya digo que la experiencia es muy limitada y se basa en las caídas de finales de enero y febrero. Todo depende de qué entendamos por conservador, claro está, pero el equity de conservador tiene más bien poco. Al menos en el corto plazo. Desde luego no son comparables al renta4 pegasus y ni siquiera al nexus, que son más conservadores. El Pegasus bajo un poquito al principio pero se estabilizó en seguida. El nexus se resintió un poquito más, pero nunca llegó a bajar demasiado. El Cartesio Y (o Equity que es el que llevo) fue de los que más bajó entre los que llevaba. Yo lo tengo como parte flexible de mi cartera. El Income baja aproximadamente la mitad que el equity (al menos en estas bajadas) debido a su menor exposición a RV, pero las bajadas y subidas han sido casi paralelas. De hecho todos los fondos que llevo han bajado y subido de forma muy similar, aunque cada uno suavizado según su exposición y los más defensivos estabilizándose antes. El MG optimal income también ha sufrido algún vaivén pero es el que quizás se haya portado mejor de los flexibles y un poco diferente. Se ve que no depende tanto de la RV europea y española. Así que yo diría que tanto el mg como el cartesio y (y el wertefinder) de conservadores más bien poco, son más bien "flexibles" sin ser desde luego agresivos. El income y el nexus lo calificaría más bien como moderados (el income osciló más y bajó algo más). El pegasus sí que es bastante defensivo. Claro está que depende de lo que cada uno entienda por conservador. Estos fondos como los cartesios, bestinfond, etc no son fondos para valorar en el corto plazo, son fondos para verlos a 5 años o más, dada su filosofía de inversión. Si las empresas subyacentes son realmente buenas y están infravaloradas, subirán aunque tengan periodos de poca valoración arrastradas por las coyunturas económicas. De hecho cuanto más bajen en esas épocas más probable es que la subida sea fuerte y por encima del mercado, pues permitirá a los gestores posicionarse bien en esas empresas y a muy buen precio. Aún así, a todos nos da miedo cuando los vemos bajar. Mi duda como todos es si es mejor aguantar sin más o salirse temporalmente y esperar a que toquen fondo. Si aciertas desde luego es lo mejor, pero no sé si es posible acertar.

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wildcat 22/02/14 18:48

Ha respondido al tema ¿Hacemos un ranking de gestoras dando de 1 a 5 puntos?

Yo la verdad no le veo mucho sentido a puntuar a las gestoras. Una gestora puede tener un fondo muy bueno y otro muy malo, y fondos con muy diferente perfil de inversión. Si es puntuar fondos, pues sería un poco más lógico. Aún así una puntuación global para un fondo tampoco sería muy lógica, ya que cada uno puede valorar diferentes cosas o incluso tener fondos de diferentes perfiles y características. Si es para una cartera conservadora, un fondo muy volátil y especulativo como pueda ser un fondo que juegue con posiciones cortas no será nada adecuado ni valorado por los inversores conservadores, a pesar de que su rentabilidad pueda ser muy buena en un momento dado. En una cartera de carácter especulativo su puntuación sería más alta, sin duda. Sí que vería más sentido valorar las comercializadoras, como renta 4 o selfbank, en base a nuestra experiencia con ellas, si hacen las cosas bien, dan buena información, etc.

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wildcat 17/02/14 19:05

Ha respondido al tema Seguridad en gestora cartesio

Yo también soy más bien nuevo en esto de fondos. Pero por todo lo que me he informado, no pasaría de ser un incordio y un retraso a la hora de poder reembolsar el fondo o traspasarlo si te coincide con el momento de la quiebra. El dinero de los fondos no es de la gestora, es de los partícipes. La gestora cobra comisiones por su gestión y ese es su dinero y el que le podrían reclamar en caso de deudas, pero nunca el dinero de los partícipes en el fondo o las acciones del mismo. La custodia de dichas acciones y dinero no está en la gestora, está en el depositario, así que no pasaría nada, salvo como digo que sería difícil en ese momento poder hacer ninguna clase de operación con el fondo. El que la gestora sea pequeña (o mejor dicho el fondo) no es malo, puede ser más bien bueno, por que su actividad en la bolsa pasará más desapercibida y además es más fácil encontrar empresas que estén poco valoradas y tengan un gran potencial y obtener así muchos beneficios. Hacerlo con empresas muy grandes y poder comprar un montón de dinero en acciones sin afectar a su precio es mucho más difícil.

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wildcat 17/02/14 18:24

Ha respondido al tema Fondos de Inversión: las manos que mueven las Bolsas.

Bueno, mas bien al contrario, los pequeños inversores pueden hacer mucho... no uno sólo, claro está, pero esos mega fondos viven normalmente a costa de multitud de pequeños inversores, más que de un grupo pequeño de grandes inversores con grandes patrimonios. Pero bueno, si nosotros acertamos a poner nuestro dinero en manos de gente que realmente busca invertir en empresas saneadas y subaloradas, pues nos irá a medio plazo mejor, gracias a los que como dices invierten sin preocuparse mucho dónde ni ccon quién y sólo con el consejo del comercial del banco (a mi por los pelos me pillan con la mitad del patrimonio en uno de esos fondos de los bancos, que tampoco es que lo esté haciendo mal, ni es que sea uno de los megafondos, pero desde luego no es el de mejor de los fondos de su categoría). En realidad los juegos especulativos de los grandes fondos gestionados en función de intereses de los grandes bancos, junto con el carácter asustadizo que tenemos los inversores, son los que generan los vaivenes necesarios para que los gestores más pequeños y avispados puedan encontrar los valores que están infravalorados.

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wildcat 17/02/14 10:15

Ha respondido al tema Fondos de Inversión: las manos que mueven las Bolsas.

Pues sí, por eso es importante para mi que no les dejemos el dinero a las mayores gestoras, sobre todo si detrás de ellas hay bancos y grandes fortunas que jugarán con ese dinero a mantener otros intereses y presiones políticas que no serán necesariamente los nuestros. Prefiero gestoras más pequeñas que busquen buenas oportunidades en el mercado y que no se dediquen a jugar con él. Una gestora con tanto dinero puede hacer moverse la bolsa a su gusto (o al menos determinados sectores y empresas).

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wildcat 17/02/14 09:54

Ha respondido al tema ¿Como protegeis la cartera de fondos?

Estupendo hilo. Gracias a todos los que participasteis en él, que ayuda a aclarar ideas. Yo soy muy ignorante en esto y muy novato en inversión en fondos, así que mi opinión no es ninguna receta de sabiduría. Pero la verdad es que estoy de acuerdo con los que opinan que un inversor pequeño y con pocos conocimientos como somos la mayoría no debería de usar estos productos, que son arriesgados. Primero por que la mayoría no los conocemos bien, y una máxima de inversión todo el mundo dice que es: no inviertas en lo que no conoces. Con este tipo de productos, warrants, opciones call, put, etc, se han pegado no hace mucho grandes tortazos mucha gente invirtiendo en fondos que los usaban masivamente (y ha habido casos cercanos a la estafa). Yo este tipo de cosas las veo más adecuadas para el que invierte en bolsa, en momentos puntuales y por motivos muy concretos donde tengamos clara la evolución del mercado o de alguna acción en particular a corto plazo. Pero me parece que hay que ser muy lince para prever esas cosas y acertar, hay que hacer un análisis en profundidad de la situación y motivos por los que esperamos esa bajada. En fondos, la operativa es más bien lenta, no tienes muy claro en qué estás exactamente invertido, por que tu paquete de acciones cambia día a día. Un índice de la bolsa puede ir mal, pero si tu fondo es un fondo de tipo "value invest" pues puede incluso ganar o soportar mucho mejor esa caída (cuando la bolsa cae no lo hacen todas las acciones). Además muchos llevamos fondos globales invertidos en diferentes mercados, luego es difícil prever lo que va a hacer el fondo. Lo que esperamos es que lo haga mejor que el índice o al menos que la media de fondos de su categoría. Si uno ha escogido buenos gestores, espera que el gestor lo haga bastante mejor que uno mismo a la hora de cubrirse, vender, etc. Algunos gestores como el de wertefinder, ponen explícitamente que no usan derivados, y otros, dicen que podrían usarlos, pero todos parecen ser muy cautos en el uso de esos derivados (al menos todos los que no buscan directamente la especulación en bolsa, si no una rentabilidad a medio largo plazo y una protección del capital). Por algo será, creo yo. Si elegimos buenos gestores, que hagan ellos su trabajo, es mi modo de verlo, no pretender suplantar yo su labor. Aún así, a lo mejor en momentos de alta volatilidad como los que parecen avecinarse, igual fondos tipo long/short que usan más productos de este tipo pueden dar más estabilidad a nuestra cartera. Pero habría que escoger muy bien ése producto y que no resulte ser un producto altamente especulativo con importante exposición a riesgo (al menos para los que somos conservadores). Con todo ello, a mi también me entran muchas dudas sobre cuándo llega el momento de vender un fondo, si ante una bajada importante es mejor vender todo, mantenerse o vender parcialmente. A largo plazo, salvo debacle general y si el fondo era bueno y nada ha cambiado (como el gestor) entiendo que se recuperará. Pero a lo mejor hubiera sido bueno estar fuera del fondos durante el largo periodo de bajada y comprar cuando ya empieza a subir. Claro que lo difícil es acertar en eso. En los fondos no es como con una acción que podemos (en teoría, si tenemos suficiente capacidad de análisis) analizar si está cara o barata, si se decide que los fundamentales están bien, y se presenta ocasión por una bajada asociada a causas externas y no a cambios sustanciales en la empresa (caso de torres gemelas, por ejemplo) pues entrar en esa empresa a buen precio. No sé si eso se puede aplicar a un fondo. Si el gestor lo hace bien, su bajada también debería ser algo coyuntural, debido a causas externas y no a que sus principales empresas lo hagan mal de repente, y podría ser un buen motivo más para comprar que para vender. Pero claro, con esto de mantener posiciones y comprar si lo vemos barato... ¿cuándo llega el momento de vender? Por que hasta que no vendemos no hemos ganado ni perdido nada, y hoy podemos tener el patrimonio por las nubes, pero es sólo patrimonio virtual, a lo mejor cuando necesitamos vender ha bajado un montón. Creo que la única respuesta a eso es mantener un criterio de qué porcentaje de tu patrimonio quieres tener expuesto a los vaivenes, y cuando los fondos más flexibles te dan ganancias y hacen que estés más expuesto de lo que te habías fijado, pues vender parte de esos fondos para llevarlo a otros mucho más defensivos.

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wildcat 12/02/14 14:12

Ha respondido al tema Fondos de inversión o gestionarnos nosotros

Qué quieres que te diga yo si yo soy un novato y tú eres un experto inversor en bolsa. La ventaja de los fondos es la que dice ginés y que no tienes que estar tan encima de la inversión (sobre todo si vas a largo). Buscas buenos fondos, repartes, y si acaso revisas un poco cada tres meses y de año en año haces algunos ajustes. Con un patrimonio potente, podrás contratar los mejores fondos con límites de entrada elevados, pero que luego tienen comisiones más baratas. Así que nos llevas ventaja. Ahora de cara a especular son más limitados. También su rentabilidad es más limitada, puedes conseguir más en bolsa si lo sabes gestionar y escoges buenos valores. Pero eso conlleva tener más criterio y dedicarle más tiempo, escoger una buena estrategia (a mi me ha convencido mucho el reverse scale trading, por que te da tranquilidad, pero es más adecuado para acciones que para fondos). Quizás yo en tu caso haría algo mixto: repartiría una buena parte en fondos con diferentes perfiles (¿80%?) y con la otra lo metería en una cartera de pocas acciones, entre 5 y diez que me fuera más fácil de gestionar y pudiera seguir más a menudo con una estrategia previamente establecida (ya digo que a mi me gustó mucho el planteamiento del reverse scale trading, pero no lo he llevado a la práctica). Pero vamos que eso es sólo teoría, yo no tengo ni la experiencia ni tu patrimonio para aconsejarte. Así que tómalo sólo como una opinión de un novato.

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wildcat 10/02/14 18:00

Ha respondido al tema Los mejores y los peores fondos de inversión en 15 años.

Sí, claro, por eso decía que si realmente fue tan mala esta quincena. Pero mirando para atrás, pues sí, seguramente fue bastante mala. A mi me pasó un poco eso, que lo llevé al banco de la esquina a que me dijeran qué hacer para sacar un poco de rentabilidad y me aconsejaron un depósito para el 50% y el inversabadell 25 para el otro 50% como un fondo muy seguro. Luego empecé a mirar por aquí y vi que había alguna alternativa al miserable depósito que tenía y que el inversabadell ni era tan seguro como me habían dicho ni daba tan buena rentabilidad y que había otros que daban mejores rentabilidades con menos riesgo o similar. Cdo saué la maryor parte del inversabadell me llamaron en el acto diciendome "que qué hacia que le estaba vaciando el depósito" le aclaré que pretendía diversificar y reducir riesgo.... "tú sabrás lo que haces con tu dinero" me contestó. Pues no sé si sé lo que hago, la verdad es que viendo los bajones y pérdidas del 1,5 l 2% en pocos días en los fondos más flexibles a uno le da algo de miedo (menos mal que tampoco he puesto mucha cantidad). Pero lo que sí que veo es que en el inversabadell tampoco lo iba a tener mucho mejor, no ha bajado menos que los otros. Lo que sí que hubiera sido preocupante sería tener 50% en el inversabadell, ya que la pérdidas creo que hubieran sido mayores en estos días (a pesar de llevar acumuladas subidas en el mes anterior). Vamos que está claro que no se puede uno dejar aconserjar por el banco sin más.

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