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Contenidos recomendados por Zeuss85

Zeuss85 03/05/23 16:16
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Buenas. Yo llevo el Schroder Isf Greater China A ACC EUR (LU0365775922) y se ha comido gran parte de la subida de inicio de año. Aun así sigo pensando que hay que estar en Asía y en especial en China, por valoración y por la parte del ciclo en la que están (creo haber leído qie la inflación está entorno 1-2%). La semana pasada de ech he realizado una aportación extra. Veremos cómo evoluciona.
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Zeuss85 18/04/23 22:11
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Gracias por el apunte para así mirarlo y corregirlo. No se si el error puede venir de en su día de la fuente consultada o es que está desactualizado porque este análisis lo tengo hecho en Noviembre del 2021…Gracias en cualquier caso 
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Zeuss85 18/04/23 12:40
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Os explico lo del análisis cuantitativo. Esto se trata de una puntuación que le doy yo al fondo en cuestion comparándole con una selección de otros fondos de su misma categoría y en función de unos ratios los cuales yo considero importantes para mi perfil. Esos ratios son los siguientes y las puntuacines son las siguientes:- Alfa (8 puntos). Al 1º en este ratio le doy 8 puntos, al 2º 6 puntos, al 3º 4 puntos y al 4º 2 puntos.- Drawdown (8 puntos): lo mismo que el anterior.- Beta (4 puntos): Al 1º en este ratio le doy 4 puntos, al 2º 3 puntos, al 3º 2 puntos y al 4º 1 punto.- Rentabilidad (4 puntos): igual que el anteriorFinalmente lo que hago es sumar los puntos que saca cada uno en cada uno de esos ratios y me sale la clasificación. Insisto que esto es algo que hago yo por aportar algo mas de vision pero que cada uno aqui puede valorar los ratios que a el le interesen...
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Zeuss85 18/04/23 12:30
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Análisis del Fondo Morgan Stanley Global Brands (LU2295319300): Índice1.       Objetivo de la inversión2.       Enfoque de inversión3.       Equipo de inversión4.       Datos del fondo5.       Rentabilidad Histórica del Fondo6.       Ratios Relevantes del Fondo7.       Cartera del Fondoa.       Cartera por Paísesb.      Cartera por sectoresc.       Principales Posiciones del Fondo8.       Análisis Cuantitativo9.       Fuentes para Consultoría1.       OBJETIVO DE LA INVERSIÓN El objetivo de inversión es la obtención de una tasa de rentabilidad a largo plazo atractiva, cifrada en Dólares estadounidenses, invirtiendo principalmente en valores de renta variable emitidos por empresas de países desarrollados. 2.       ENFOQUE DE LA INVERSIÓNEl equipo de inversión considera que las compañías de alta calidad pueden generar rentabilidades superiores a largo plazo. Tales compañías disfrutan normalmente de posiciones dominantes en el mercado, fundamentadas por sólidos activos intangibles difíciles de replicar que pueden generar sólidas rentabilidades sobre el capital operativo empleado y sin apalancamiento y una fuerte generación de flujo de caja libre. Otras características son los flujos de ingresos recurrentes, la capacidad de fijar precios, la baja necesidad de capital y el crecimiento orgánico.El equipo de inversión considera que las compañías de alta calidad son difíciles de encontrar. A su juicio, una compañía de alta calidad debe presentar lo siguiente:Compañías con:-          Activos inmateriales potentes y difíciles de reproducir, en especial, marcas y redes.-          Capacidad de fijación de precios-          Ventas previsibles potenciadas por ingresos recurrentes-          Potencial de crecimiento razonable-          Solidez de los balances-          Dirección competenteDeberían ofrecer:-          Retornos sobre el capital operativo empleado elevados y sostenibles-          Márgenes brutos altos-          Crecimiento de las ventas predecible y constante-          Baja volatilidad del EBITA-          Sólida generación de flujo de caja libre-          Devolución de capital a los accionistas El equipo directivo importaCreemos que la calidad del equipo directivo de una compañía es fundamental. Al evaluar la calidad de un equipo directivo, buscamos evidencias de prácticas buena de asignación y distribución de capital, así como de políticas de remuneración o incentivos alineadas con los intereses de sus accionistas. Consideramos que la mayoría de los equipos directivos actúan en función de sus incentivos, por lo que tratamos de comprender qué conductas incentivará la política de retribución de una compañía.Disciplina de valoraciónConsideramos que existe un riesgo inherente de pagar en exceso por los valores de alta calidad. En nuestra opinión, la forma más precisa de medir el valor es en términos absolutos. Empleamos los flujos de caja libre, en lugar de los beneficios contables que se publican, como parámetro de valoración principal y llevamos a cabo un riguroso análisis fundamental para calcular el valor razonable de cada compañía.Integración de los factores ESGEl equipo de Inversión considera que comprender e integrar los factores medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) es esencial para la revalorización del capital a largo plazo. Los factores ESG se encuentran completamente integrados en el proceso de inversión de Global Brands. Nuestra visión en clave ESG no viene determinada por puntuaciones de terceros, sino por nuestros gestores de carteras, conocedores de los problemas y las oportunidades sustanciales que presentan las compañías que analizan.Un enfoque absoluto del riesgoGestionan el riesgo, ante todo, a nivel de compañía, el objetivo de evitar compañías en las que cualquier tipo de riesgo regulatorio, de marca o de gestión pudiera generar menores rentabilidades. Las consideraciones de índole ESG, se integran en nuestro proceso de evaluación de riesgos, ya que cualquier debilidad en estas tres áreas, podría amenazar la sostenibilidad de las rentabilidades. No nos preocupamos por el riesgo relativo (tracking error), los rumores macroeconómicos a corto plazo o las últimas tendencias.Factores diferenciadores1. Gestión realmente activa2. Enfocado en los riesgos realmente importantes3. Sostenibilidad a largo plazo, no táctica a corto plazo4. Paciencia5. Historial de inversión de calidadIdeas de Inversión Su enfoque de convicción, orientado hacia la alta calidad, con marcas solidas en su cartera y su carácter marcadamente defensivo hace que el fondo logre atractivas rentabilidades absolutas gestionando el riesgo a la baja. Muestra de ello es su mejor comportamiento frente a su índice de referencia, no solo consiguiendo una mejor rentabilidad en el largo plazo en mercados alcistas, sino que tiene mayor control del riesgo cuando hay tensiones en el mercado. Por ello, en el 2008, El fondo caía un 29% cuando el mercado caía un 41%. Desde su lanzamiento ha habido 6 años en los que el índice ha dado retornos negativos, mientras que el fondo tan solo 2, uno de ellos el 2008, y el otro en 2018. En esta ocasión el índice bajaba entorno a un 10% mientras que el fondo un 2%.3.       EQUIPO DE INVERSIONSOBRE EL GESTOR PRINCIPAL DEL FONDO              Bruno Paulson, con sede en Londres, es gestor de cartera de Morgan Stanley. Es cogerente de los fondos Global Brands de la firma y se unió a Morgan Stanley en 2009 desde Sanford Bernstein, donde fue analista senior que cubría el sector financiero. Paulson también ha trabajado como gerente en Boston Consulting Group. Asistió a INSEAD, donde recibió un MBA. Paulson también fue investigador en Economía Política en Nuffield College, Universidad de Oxford, y tiene una licenciatura en Política, Filosofía y Economía de Keble College, Oxford.Actualmente su rating de Citywire es + aunque hasta 2020 tenía la calificación A.4.       DATOS DEL FONDO  5.       RENTABILIDAD HISTÓRICA DEL FONDO  Vemos que el fondo bate consistentemente a su índice de referencia a 3, 5 y 10 años.6.       RATIOS RELEVANTES DEL FONDO7.       CARTERA DEL FONDOEl estilo de inversión del fondo es un estilo tipo Blend y lo hace a través de empresas de tipo Large Cap. Se puede considerar que es un fono de convicción, ya que está concentrado. Actualmente tiene 31 acciones en cartera. Su PER es de 22,71. Quiere decir que a 12 meses el precio de una acción cotiza a 22,71 veces su valor. a.       CARTERA POR PAISESb.      CARTERA POR SECTORESC.      PRINCIPALES POSICIONES DEL FONDO8.       ANÁLISIS CUANTITATIVO9.       FUENTES DE CONSULTORIALas fuentes de consultoría para este análisis han sido:a.       Global Brands Fund (morganstanley.com)b.      http://citywire.es/fund/ms-invf-global-brands-fund/c11688c.       R4.com | Fondos y Pensiones - Detalle del fondo              1.       Documentación: DFI / KIID
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Zeuss85 18/04/23 11:52
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Hola a todos!!! Buen trabajo @holdenc2 , es de agradecer todo este tipo de iniciativas y sobre todo donde prime el buen ambiente ya que se trata de sumar entre todos, cada uno lo que pueda, en algunos casos ya sabemos como es el caso de @moclano que sus aportaciones tienen mas valor por lo que yo al menos tratare de dejarle alguna ronda buena de chupitos pagada!!!A ver si luego tengo un rato y aporto alguno de los analisis que tengo yo hecho de alguna de mis posiciones, aunque os adelanto ya que al lado del analisis del fondo de Guardcap que ha pasado @moclano no va a tener ni color pero bueno, como he dicho al principio de mi mensaje, se trata de aportar entre todos cada uno desde su buen hacer...un saludo y buen dia a todos!!!
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Zeuss85 12/02/23 12:08
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Si algún día te decides por gestionar carteras, no dudes que en mi tendrás a un cliente fiel. Es una locura tener esto de manera accesible a cualquiera y sin pedir nada a cambio. Creo haberte leído en alguna ocasión que alguna vez te has planteado incluso hacer un blog. Sería un éxito rotundo!!!Ojalá la comunidad sigamos mucho tiempo poder disfrutar de estas aportaciones que nos das y que nos hacen reflexionar y nos ayudan a seguir aprendiendo para gestionar nuestro patrimonio de la mejor manera posible.
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Zeuss85 13/12/22 17:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas a tod@s de nuevo. Después de un tiempo ausente de participar en el foro (aunque reconozco que algo he estado leyendo en la sombra) me he decidido a volver a participar lanzando la siguiente consulta que llevo tiempo dándole vueltas. Que os parece la idea de aportar a un monetario ante el escenario actual que parece propicio para la RF?Tengo bastante patrimonio en liquidez por lo que había pensado meter esa parte de la cartera en el R4 Renta fija 6 meses. Se que no me va a dar lo que me puede dar un fondo de RF pero es algo que me va a dar rentabilidad con menos riesgo (más menos lo que suba el euribor) y de esa manera lo tengo disponible para cuando la RV se ponga más tiro y estemos más adelantados en el ciclo.Que grato verte de nuevo activo por el foro amigo @moclano . Suelo coincidir siempre con tus planteamientos por lo que agradecería enormemente tu visión en este sentido.Un saludo a tod@s
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Zeuss85 24/02/22 13:00
Ha respondido al tema Intelsat (I)
Buenas amigoSigo conservando todas las acciones de esta empresa a pesar de que lleva meses palmando y palmando…Y hoy meHe levantado con este notición:“Intelsat S.A. anunció hoy que completó con éxito y salió de su proceso de reestructuración financiera como una empresa privada con una estructura de capital sustancialmente fortalecida para respaldar su crecimiento como líder en comunicaciones satelitales. Este hito final sigue a la recepción de aprobaciones regulatorias, la finalización de ciertas acciones corporativas y el cumplimiento de otras condiciones habituales.El Plan de Reorganización ahora efectivo de Intelsat, respaldado por todos los grupos de acreedores y confirmado por el Tribunal de Quiebras el 16 de diciembre de 2021, ha reducido la deuda de la Compañía en más de la mitad, de aproximadamente $ 16 mil millones a $ 7 mil millones.En relación con la emergencia, Intelsat obtuvo $6.700 millones en nueva financiación que consiste en una línea de crédito renovable, un préstamo a plazo y pagarés garantizados. Respaldada por nuevos propietarios de capital, la compañía ahora está mejor posicionada para el éxito a largo plazo mientras continúa innovando y brindando nuevos servicios al mercado.Intelsat también tiene una nueva Junta Directiva, compuesta por el Director Ejecutivo de la Compañía y seis nuevos directores, incluida Lisa Hammitt, Presidenta de Intelsat. Las biografías de los directores se pueden encontrar en el sitio web de la Compañía en intelsat.com/about-us/leadership/.“Durante más de 50 años, Intelsat ha liderado la innovación en nuestro sector y brindado servicios de alto rendimiento para los clientes”, dijo Stephen Spengler, director ejecutivo de Intelsat. “Ahora que nuestra reestructuración financiera se completó con éxito, estamos impulsando el futuro desarrollo y crecimiento de Intelsat desde una posición de mayor fortaleza. Tenemos una deuda significativamente menor, así como nueva financiación para respaldar nuestros planes de innovación y red, lo que complementa nuestros derechos orbitales y de espectro globales sin precedentes y un sólido modelo operativo. Estamos mejor posicionados que nunca para impulsar el éxito de nuestros clientes y socios, lograr nuestros objetivos estratégicos y acelerar nuestro crecimiento. Construir la primera red global 5G basada en satélites, definida por software y unificada del mundo es solo uno de los muchos proyectos innovadores de Intelsat que están en marcha”.Spengler continuó: “El surgimiento de hoy es la culminación del arduo trabajo, la colaboración y la visión de muchos. Quiero agradecer especialmente a los talentosos y comprometidos miembros del equipo de Intelsat por su enfoque inquebrantable en el servicio al cliente, y agradecer a nuestros valiosos clientes, proveedores y otros socios por su confianza y apoyo. Con un enfoque en la innovación, la confiabilidad y el servicio de alto rendimiento, avanzaremos en nuestro negocio en beneficio de todos y continuaremos como líderes en comunicaciones satelitales”.
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