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Hola Gfierro, quería preguntarte por arcelor. Yo la llevo en la cartera pero debí entrar antes que tu y estoy perdiendo. Que opinas de la bajada última que ha tenido, veo que tu sigues ganando. Te sigue pareciendo una buena inversión? Cuál es tu precio objetivo?
Un saludo y gracias

No se me había ocurrido lo de la estacionalidad de las commodities que lo componen. Sí había observado que el verano del año pasado, el del 2010 y en menor medida el del 2011 los meses de verano sube, pero este año no va por ese camino.

Sí, es precisamente la estrategia que había pensado, no espero una subida vertical como otros años.

Un saludo y muchas gracias

Honestamente no opero mucho con ETFs compuestos de futuros y menos de commodities, por lo que mi conocimiento es limitado. Concuerdo contigo en el punto de vista técnico y he leído en varios reportes lo mismo. Fundamentalmente parece que hay sobre oferta y/o oferta estable de varios commodities y sumado a la desaceleración China podría estar algunos meses en lateral. Podrías revisar las estacionalidades de las materias primas que componen la canasta de DBA para tener otro matiz, este link puede ser de ayuda:

http://charts.equityclock.com/category/commodities

Como es difícil saber dónde está el suelo o cuánto tiempo va estar en lateral y DBA está compuesto por futuros y esto significa que un impacto negativo por los rollovers, entonces lo "mejor" para limitar los riesgos y costos podría ser un Call spread vencimiento Jan15, pero es sólo una idea.

Saludos

Hola, Gfierro:

Quería preguntarte por DBA, un ETF sobre productos agrícolas. Desde un punto de vista técnico, parece que está haciendo suelo, y me está tentando a entrar. Pero como desde un punto de vista fundamental no conozco nada de él, quería saber si tienes algún conocimiento o experiencia con este ETF.

Muchas gracias y un saludo

Gracias por leer y escribir, pero creo que voy a decepcionarte. Aunque sí sé que son los Productos Híbridos y la deuda subordinada, soy bastante ignorante acerca de ese litigio y sería una irresponsabilidad mía hablar sobre algo que no sé.

Saludos y disculpa por no ser de utilidad.

Hola GFierro:

He leído algunos post tuyos y me parecen sumamente interesantes.

Nos vamos a reunir con Paquita Sauquillo de CCU. Me gustaría contar con alguna documentación tuya para ponerle sobre la mesa el fraude del arbitraje en la que ella está representando a los consumidores en la Comisión de Seguimiento de Productos Híbridos de Capital y Deuda Subordinada.

Espero tu contestación.

Si quieres al [email protected]

Hola, Gfierro:

Totalmente claro: pensaba que UNG era un ETF. Importante leerse el folleto de emisión de estos productos, ahora bien es difícil encontrarlos.

Ya sólo teniendo en cuenta lo que comentas sobre el rollover se puede hacer una estrategia sobre él.

Muchas gracias.

Cuelgo un Gráfico del futuro de NatGas y el ETN UNG.

Los futuros de NatGas han caído desde la crisis de 2008 pero el UNG ha caído mas porque los ETNs que utilizan contratos de futuros tienen que hacer rollovers -vender el contrato que esta por expirar y comprar el del mes siguiente. Este rollover esta siendo golpeado por el contango constantemente y es por eso que su precio cae con mas fuerza. Esta es una de las razones por las que no es bueno mantener posiciones por periodos prolongados en ETNs que utilizan futuros que casi siempre están en contango.

Una mejor alternativa podría ser UNL que hace rollover de 12 meses. O existe una estrategia de siempre ir corto, si pensamos que el NatGas va a subir entonces ir corto en el ETN inverso, si pensamos que va a bajar entonce ir corto en el ETN normal, así aprovechamos la tendencia a la baja que este tipo de instrumentos tienen casi siempre, pero debo aclarar que es una operación de riesgo.

Espero haberos ayudado.

Saludos

Hola, Gfierro:

Quería preguntarte por un ETF que me tiene intrigado, o más bien su gráfico. Se trata de UNG, un ETF sobre gas natural que en julio del 2008 cotizaba a 500 usd. y ahora lo hace sobre los 18.

No controlo mucho de materias primas y no soy capaz de encontrar el gráfico del futuro del gas natural, para buscar alguna explicación. No sé si a ti se te puede ocurrir alguna, pero es que me parece muy curioso que una materia prima o un ETF pueda perder tanto.

Un saludo y gracias

Hola, Gfierro:

Sí, es que con las materias primas ese es mi problema, me apaño algo con el inglés, pero no tanto como para leerme un libro técnico. A Greg ya lo conozco, otro muy buen blog que sigo, pero lo que te comentaba, no apto para principiantes. Los otros no los conozco, les echaré un vistazo.

Opero con opciones, por ello quería extender mi campo de acción a las materias primas, y antes de tratar estrategias es necesario conocer los fundamentos de estos mercados. Greg tiene algunos excelentes post sobre ellos, igual que el tuyo sobre el carbón, lo que no sé es si es suficiente con ello para trazar una estrategia. Aunque después de llevar años con acciones e índices, y conocerme el percal, probablemente ni hará falta.

Un saludo y gracias otra vez

Gracias por tu comentario.

La mayoría de las fuentes que conozco son en inglés, de hecho recomiendo el libro "The Handbook of Commodity Investing" de Fabozzi. También podéis consultar a los rankianos Enrique Roca y Geoff, el primero por su experiencia y el segundo porque trabaja en el NYMEX y sabe mucho de estrategias. También a Greg en su blog https://www.rankia.com/blog/call-put/

Yo sigo la web www.platts.com como referencia.

Antes de cualquier movimiento es necesario que dibujes una estrategia y horizonte que se ajusten a tu aversión al riesgo. En lo personal creo que una de las mejores alternativas para entrar en este mercado controlando los riesgos es a través de opciones y/o spreads con futuros. Espero haber sido de ayuda.

Saludos

Hola, Gfierro:

Estoy interesado en las materias primas, pero no sé por donde empezar en cuanto a aprender los fundamentos de estos mercados, porque si quieres aprender acerca de renta variable hay multitud de libros,de blogs, en suma, muchísima información. Pero en el caso de las materias primas aparte de algún que otro blog muy especializado, no encuentro nada, no sé por donde empezar, porque además todo está en inglés.

El post que has puesto aquí es excelente como introducción a estos mercados. No sé si me podrías aconsejar algo para ampliar conocimientos.

Un saludo y muchas gracias por el trabajo divulgativo que haces.

Muchísimas gracias por la rapidez y lo concreto de tu respuesta. Ahora mismo me pongo a echarles un vistazo. ¡Ya tengo un punto de partida!

Valentín fue quien me habló de Noruega. La verdad es que le acabo de "conocer" en Rankia y es también una maravilla de forero como tú.

Un saludo cordial y ¡enhorabuena por tu blog! Gracias,

Karli

Hola Karli, no soy un experto ni me dedico profesionalmente a asesorar, de hecho hasta el día de hoy mi tía es quien me asesora a mi. Yo manejo mis inversiones y mis opiniones son gratuitas y por lo tanto pueden ser inexactas y hasta erradas.

Ningún ETF es 100% seguro, ni los que invierten únicamente en deuda, porque constantemente están prestando los activos de su canasta, aunque con ciertos limites y reglas (UCITS). Algunos emisores utilizan reglas mas estrictas como Vanguard y otros mas laxas como Lyxor.

Para comprar bonos noruegos o suizos creo que Valentin había escrito algo. Lo mas probable es que tu tengas que hacer una llamada a tu broker y pedir que los compren. Hay varios ISIN de los Bonos de Norway dependiendo de su maduración y yield. Listo por vencimiento:

1 año: NO0010144843
3 años: NO0010226962
5 años: NO0010313356
7 años: NO0010429913
9 años: NO0010572878

De Suecia son:

3 años: SE0001250135
4 años: SE0001517699
5 años: SE0001811399
7 años: SE0002241083
8 años: SE0001149311

Saludos

Buenas tardes,

Llevo un tiempo intentando buscar la forma de proteger mi patrimonio. Ya he perdido demasiado y no quiero perder más.

Leo y leo sin parar desde hace semanas y no soy capaz todavía de elegir un ETF que no tenga riesgo. Ya digo que no busco rentabilidad sino seguridad.

He hablado con varios foreros que exponen sus opiniones sobre el tema, que si ishares, que si Vanguard, que si Carmignac... y una y otra vez buceo en estas páginas sin enterarme de nada.

¿Podrías orientarme en un ISIN determinado dónde poder invertir con seguridad para que pueda dejar de nada contracorriente?

Abro esta página, por citar un ejemplo, y no entiendo nada. https://personal.vanguard.com/us/funds/etf/all?reset=true&sort=name&sortorder=asc

Me han comentado sobre invertir en alguna emisión de deuda noruega, pero estamos en los mismo, sin ISIN me quedo igual...

Soy largoplacista de naturaleza. Mi IBEX ni tocarlo en una década o más...

No sé si te dedicas profesionalmente al asesoramiento, de ser así, por favor, házmelo saber. He pensado incluso en acudir a un EAFI, porque necesito ayuda concreta para mi caso concreto, pero también te digo que he visto unas tarifas, que no puedo creer que sean ciertas, ;-)

Muchas gracias,

Karli

Sin duda alguna estos son buenos momentos de compra. El único inconveniente que veo en DBC es que no está diseñado para tenerlo mas de un año porque los costos del rollover se comerán los rendimientos poco a poco. Una alternativa podría ser MOO, pero no es de commodities directo sino indirecto. Otra alternativa podría ser TIPZ.

DBC es útil para plazos cortos, menores a uno o dos años y la inflación definitivamente, al menos en USA tardará mas que eso para que sea fuerte. En España tardará mas, porque lo que tenemos y tendremos es deflación.

Pero esto es mi opinión y es muy posible que este sesgada. Espero que sea útil.

Saludos y Suerte

hola,

sisi la mayoría de los ETF de commodities funcionan diferente, por eso pensaba mas en algún ETF que fuera una cesta de diferentes materias primeras, como por ejemplo el PowerShares DB Commodity Index Tracking (DBC).

Mi idea de inversión es a medio-largo plazo, con la previsión de un aumento de la inflación de las commodities debido a la política monetaria tanto de la FED como del BCE.

Precisamente el DBC, después de analizarlo de forma muy sencilla con las SMA i el RSI, si llega a los 28 puede ser una señal de entrada! Que opináis?

gracias

salu2s

Renta4 es bueno pero tiene demasiadas comisiones de todo, pero aún así podría ser la mejor opción en España.

Sobre invertir en commodities te recomiendo el siguiente post:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/643796-invirtiendo-commodities

Y ten en cuenta que la mayoría de los ETFs de commodities son de hecho ETNs y por tanto el contango en el rollover puede ir mermando tu dinero.

Una web para ver el listado que quieres es la de Yahoo:
http://finance.yahoo.com/etf/browser/hl?c=etf_bb&f=0
En la pestaña de "category" Selecciona el tipo de ETF que quieres que muestre. El problema es que solo son ETFs cotizados en USA.

También está la siguiente web, pero es de paga:
http://www.indexuniverse.com/data/

Saludos

hola,

estoy interesado en invertir a traves de ETF. Para empezar que os parece utilizar la plataforma renta 4? Tengo interes en invertir en etf de commodities.

Me recomendais alguna web donde pueda ver el listado de los etf mas conocidos con su rentabilidad, evolucion, si son liquidos o no...

gracias

salu2s

Con Open Ecry la cuenta es en dólares únicamente

"Interest charged in margin balance" se refiere a la cuenta de margen. Ese interes cobrarán cada vez que hagas uso de ella.

Yo llevo varios años con ellos. No he tenido ningún problema con ellos, todas mis ordenes se ha ejecutado bien, los stops, limits y demás son respetados, su servicio a cliente es muy bueno, tienen seminarios gratis online, tienen muchos informes de análisis e investigación sobre casi todo. Lo único que me ha sucedido es que en 2 ocasiones los precios de algunos futuros han estado tan volátiles que no he podido entrar al mercado.

Saludos