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Hola Xman, disculpa por la demora pero andaba de vacaciones totalmente desconectado. Pues creo que para mediano o largo plazo son buenas oportunidades si se compran a buenos precios con margen de seguridad y que sean las que mejores margenes tienen.

De tu comentario a la fecha de hoy han caído todavía mas por lo de China quiero pensar. Yo tengo MT y PKX, pero sólo voy a incrementar mi posición en PKX.

Saludos y suerte!!!

Hola gaspar. Que opinas del desplome de las acereras y mineras de hierro. Yo lo veo como una gran opotunidad para 2 a 4 años que vaya mejorando el ciclo pero tanta bajada me tiene mosca. Ak steel. Vale mt estan por los suelos. Ti

Honestamente no la sigo, pero una valuación rápida con sus históricos me da un valor alrededor de $4, pero como dije, no la he estudiado bien así que no puedo estar seguro de mi valuación. Un problema rápido que veo es que su valor se ha ido reduciendo casi al mismo ritmo que su precio, por mas que el valor siga por arriba. De hecho todo ha caído, sus margenes, sus retornos. Sé que es cíclica pero una buena cíclica mantiene sus margenes y retornos, algo así como PKX o PSX.

GREK sí me gusta pero en una canasta diversificada con otros países que están en situación de valoración similar.

Saludos

que opinas del desplome de Gerdau ggb. oportunidad??.
el etf grek? es de tu agrado?

hola Gaspar dale un vistazo a estos etfs. están muy interesantes.
Rpg y Rsp.

Hola Gfierro.

Una parte de mi cartera está enfocada en dividendos. Actualmente los tengo en un 75% SPDR Euro Div y un 25% VIG. No había tenido en cuenta el PER y PBV ya que hago compras sistemáticas. ¿Consideras buena opción mantener el VIG y adquirir SDY hasta equilibrar 50/50 mi parte en dólares? Si crees que hay otros ETF que se ajusta mejor a la parte en dolares bienvenido

Un saludo

Gracias Gaspar.
no la tenia mirada.
sdrl a eliminado de momento el dividendo para ir despalancandose.
ya sabes que yo voy comprando a medida que cae. de momento solo llevo un lote a 9,50. tiene que caer bastante mas para que le de otro mordisco.
gracias por todo un placer leerte

Hola.

Hace tiempo me preguntaron por ella, pero hasta ahora con la caída del crudo es que he vuelto a mirarla junto con otras del sector. Me gusta el Management y su posición tecnológica, pero no me gusta para nada que este apalancada. En una industria como esta, un alto apalancamiento es arriesgado desde mi punto de vista porque si las cosas se quedan flat por mas tiempo del que el Management pensaba, entonces su valuación puede comenzar a erosionarse rápidamente. Yo prefiero empresas con mayor Fortaleza Financiera sobre todo en este tipo de industrias. Además creo que su capacidad de utilización e inventarios están algo excedidas, esto quiere decir que invirtieron de más durante los años de boom y esto les puede producir un lag o retraso cuando el ciclo de la industria comience a recuperarse.

Según mi valuación SDRL está alrededor de los $18, tal vez hasta los $20. Yo utilizaría un margen de seguridad de 50%, pero debido a que en estas industrias la erosión del Margen de Seguridad suele ser rápido cuando las cosas no salen como las planeábamos, entonces hay que caminar con cuidado o al menos no concentrar mucho en esta posición. Una alternativa es comprar CALLs con expiración lejana y tal vez haciendo una escalera con los strike prices. O alguna otra estrategia con Opciones.

Otra que parece interesante en este ramo es ESV, no sé si la hayas mirado? David Merkel la tiene en su cartera.

Saludos

Hola Gaspar. Que opinas de seadrill

Una disculpa pertigaz, hasta ahora he visto tu mensaje.

Otra alternativas es el IESPDR® S&P® Global Dividend Aristocrats:
https://www.spdrseurope.com/product/fund.seam?ticker=ZPRG%20GY

Saludos

OK GRACIAS.
Me voy a decantar por el etf cu, que engloba a las principales empresas del sector fcx incluida.
ire haciendo entradas segun va cayendo.un saludo

La verdad No la he analizado a profundidad, pero un vistazo rápido me dice que no tiene estabilidad ni predictabilidad ni consistencia. Tendría que leer bien su 10k para entenderla y poder dar una mejor opinión, pero una valuación rápida con sus datos históricos de 10 años me da un Valor alrededor de los $30. Morningstar tiene un fair value de $24.

Saludos

hola Gaspar.
me gustaria conocer tu opinion sobre fcx freport mcmoran.

Ok. Jejje es interesante. Yo ahora estoy empleando una variante del dca.. realizo compras por el mismo importe cada x porcentaje de caida. Lo llevo en arcelor rsx grek pbr etcc

No creas que me he olvidado de Twinbest, lo tengo en mi lista de "por hacer".

Saludos

Perfecto! Muchas gracias

Pues yo también utilizo excel para casi todo. Cuando son cosas complicadas tal vez haré una macro para simplificar el proceso. Si es algo que realmente excel se tardaría mucho en hacer o no tiene la capacidad entonces utilizo R, gretl (ambos son gratis) y/o matlab. La ventaja que tengo es que siempre hay un par de internos en la oficia que dominan muy bien el matlab y a veces me ayudan. Con todo esto, la verdad es que siempre prefiero pasar los datos a excel y graficarlos ahí. Siento que es mas fácil, intuitivo y "alegre" para la vista, además de que son mas fáciles de compartir con el publico en general.

Creo que lo más básico es el Excel con VisualBasic. De ahí puedes ir a R que es gratis y hay muchos manuales en internet. No creas que por ser gratis no es bueno, la verdad es que es muy potente y muchos académicos lo utilizan. De hecho yo tomé un curso en coursera hace tiempo el cual se ha abierto nuevamente: https://www.coursera.org/course/rprog

Gretl es un programa gratuito de econometría similar a eviews. Todo lo que hace el gretl lo puedes hacer en R o hasta en excel. La ventaja es que no tienes que programar nada porque ya trae varios análisis de series de tiempo integrados.

Saludos

Ah ok, es que pensé que también se llamaba Collar sin importar la dirección, pero veo que no ;)

Saludos y suerte con eso.

Estimado Gfierro,
Yo que únicamente me manejo con excel, cada vez que leo algún post tuyo donde nos brindas generosamente esas estrategias tan elaboradas, me pregunto como haces para realizar esas simulaciones y esos backtests. Me gustaría poder aprender. Podrías darme alguna orientación?, lenguaje/s de programación a emplear (u otras herramientas)?, en fin, cualquier consejo que consideres útil.
Muchas gracias!

hola gfierro. en realidad es lo inverso a un collar.en el collar compras put y vendes call
el collar es una operacion defensiva. esta lo que hago es utilizar la prima que recibo al vender la put itm para comprar call otm. es decir me apalanco en caso de subidas. y si la accion baja me quedo con ella al precio strike.