Consulta al autor del blog

Muchísimas gracias Gaspar. Tengo otra consulta pero es diferente, es sobre ETFs, ya te la mando luego en el post que corresponda.
Gracias de nuevo.

Hola. Yo utilizo Excel con VisualBasic para la mayoría de backtests y simulaciones. No tiene nada de complicado, pero sí es necesario obtener datos/series de calidad.

tengo este post donde hay varias fuentes de series temporales:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2300754-herramientas-utiles-gratis-para-inversor-trader

Lo que te puedo recomendar es que no se te olvide tomar en cuenta los dividendos, los posibles impuestos por estar comprando y vendiendo, los costes friccionales como el spread (bid/ask) o el slippage. El backtest será mas robusto si usas periodos moviles (rolling) en lugar de fijos. Cuando obtengas los retornos distingue entre interes simple y compuesto.

te dejo otro post que escribí sobre los posibles sesgos de los backtests.
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2299299-cuidado-backtests-como-saber-si-estrategia-timo

Saludos y si tienes otra duda o no he sido claro pregúntame otra vez

Estimado Gaspar

Deseo aprender a hacer mis propios backtests de posibles estrategias que se me ocurran. ¿Podrías indicarme cómo aprender a hacerlo?. No tengo problemas en las parte de programación, ni en el inglés. Sí que estoy obsoleto en cuanto a "nuevas" teconologías, pero obviamente debería superarlo (ahora mismo programo en C, C++ y similar, intuyo que debería aprender nuevos lenguajes/plataformas, pero no me opongo a ello). ¿Podrías orientarme someramente? Gracias anticipadas.

Gracias por el reconocimiento, pero honestamente no soy especialista, simplemente un amateur ;)

La orden a la que te refieres se llama "Market on Close" (MoC). No todos los brokers la tienen y en algunos tiene una comisión extra. Si trabajas con IB no hay problema.

Esta orden compra lo mas cercano que se pueda al precio de cierre, pero es imposible garantizar que comprará al precio exacto del cierre debido a que el precio de cierre es la última operación registrada y es posible que alguien mas se la lleve, pero tu quedarás lo mas cercano posible.

Saludos

Dado que eres especialista en etf, me gustaria me indicaras como se puede vender a cierre de mercado y conseguir que la venta se efectue al precio de cierre exacto.

Gracias por todo y saludos

Y te suena alguna para ponerme corto en el VSTOXX??

Gracias por responder a mi consulta.
Un abrazo
Luis

El VSXX (short- term) y el VSXY (mid term) que cotizan en el Xetra y que siguen al indice VSTOXX. Ambos son largos.

También están los siguientes pero tienen menos volumen de operación y horquillas mas amplias:

X041 VSTOXX Largo
X042 VSTOXX 2x Largo
X043 VSTOXX Corto
X044 VSTOXX 2x Corto

Estos también están en el Xetra y puedes buscar su ISIN en morningstar. Me parece que son de Commerzbank

Saludos

Hola, no sé si me podràs ayudar. Ando buscando etf que invierta en vix de la zona euro. Tanto largo como corto.
Saludos
Luis

El de Amundi y el de RAFI son buenas alternativas. Yo sugeriría ETF de réplica física. Los dos que te he mencionado lo son. Esto quiere decir que tienen en cartera las acciones físicas. Los sintéticos tienen en cartera una cadena de derivados llamados swaps que tratan de seguir al indice.

Si vas a largo plazo no creo que importe mucho la divisa (EUR o USD) porque al final los activos están en HKD.

El PER de China está bajo, pero también lo está el de la Bolsa de Hong Kong. Aquí puedes revisar los PER y PBV de varios Paíse, Regiones y Sectores. Lo actualizo mensualmente:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/1140547-utilizando-etfs-para-valuar-evaluar-paises-regiones-sectores

Hay diferencias entre la Bolsa China y la de Hong Kong, la principal es que las de Hong Kong es más liquida y menos manipulada por el gobierno y tiene menos acciones de state-owned enterprise (SOE).

Para Russia sugiero el RSX porque es el mas amplio y con mas AUM.

Saludos y suerte

Muchas gracias!!!

Lo quiero para el largo plazo ( hasta que el PER de la bolsa China llegue a 20 más o menos) que reparta dividendo, en cuanto a la moneda creo pensando en el largo plazo no es relevante,¿cuál es tu opinión? y por último si físico o sintético,la verdad, no tengo ni idea,

¿Es lo mismo la bolsa China que la bolsa de Hong Kong? mi idea es comprar un ETF de la bolsa China que es la que tiene ahora mismo el PER más bajo,¿ es posible ?

Por último también me gustaría comprar un ETF de la bolsa Rusa con la misma idea,¿podrías recomendar algunos?

Otra vez gracias!!

Saludos.

Hola. Todo depende de para qué lo quieras. ¿Lo quieres para acumular o para operaciones de corto o mediano plazo? ¿Te conviene mas la reinversión automática (capitalización) de los dividendos o quieres recibirlos periódicamente (distribución)? ¿Prefieres un sintético o uno de réplica física? ¿Lo quieres en euros, en libras o en dólares?

Cuelgo una lista de algunos:

db X-trackers MSCI China Index UCITS EUR - LU0514695690 Capitalización TER 0,65%

db X-trackers FTSE China 50 UCITS EUR - LU0292109856 Capitalización TER 0,60%

Amundi ETF MSCI China UCITS ETF EUR - FR0010713784 Distribución TER 0,55%

iShares MSCI CHINA MCHI USD - US46429B6719 Distribución TER 0,62%

iShares CHINA LARGE CAP FXC EUR - IE00B02KXK85 Distribución TER 0,74%

PowerShares FTSE RAFI Hong Kong China EUR - IE00B3BPCG45 Distribución TER 0,55%

Saludos y suerte

Buenas tardes,

Me gustaria invertir en un ETF de China,¿podrías decir los mejores que conoces que se comercializan en España?

Gracias por adelantado...

Saludos.

Cuelgo estos links, tal vez te interese acerca de Value&Momentum

http://www.etf.com/sections/index-investor-corner/22563-swedroe-a-close-look-at-value-a-momentum.html

http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/ValMomEverywhere.pdf

http://www.robeco.com/en/professionals/insights/quantitative-investing/quant/the-beauty-and-the-beast-of-value-and-momentum-investing.jsp

http://www.edhec-risk.com/edhec_publications/all_publications/RISKReview.2011-07-08.3438/attachments/EDHEC_Publication_Capturing_the_Market_Value_or_Momentum_Premium_F.pdf

Para Europa te sugiero un librito que recomendé en este post que se llama "quantitative value investing Europe" y trae la estrategia Value&Momentum y dónde funciona mejor.:
www.rankia.com/blog/etfs-pm/2829387-algunas-lecturas-verano-value-europa-euforias-retornos-historicos

Saludos

Hola Inigo, acaba de salir un nuevo ETF Value&Momentum tal y como lo querías. Se llama VAMO y es de Cambria la gestora de Meb Faber.

http://www.cambriafunds.com/vamo.aspx

Saludos

Hola, si te refieres al post de replicador de fondos (https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2704800-replicador-fondos-inversion), sólo es posible para Fondos americanos, y por lo que puedo ver, todos los fondos que has escrito son europeos dado las dos primeras letras de los ISIN.

Lo mejor que pudieras hacer es buscar en morningstar algun ETF con el nombre del Fondo o su objetivo. Por ejemplo el GB00B39R2V77 corresponde al "M&G Global Dividend", por lo tanto busca en el buscador de ETFs de morningstar el nombre "Global Dividend" sin el M&G. Haces esto para todos los ISIN y encontrarás ETFs que mas o menos hagan lo mismo.

Este es el buscador de ETFs:
(http://tools.morningstar.es/es/etfquickrank/default.aspx?Site=ES&Universe=ETALL%24%24ALL&LanguageId=es-ES)

Un saludo

PS.: No entiendo tu siguiente comentario, 54445?

54445

Hola Gfierro, he leído en uno de tus artículos que nos brindas la oportunidad de preguntarte por ETFs que replican a Fodos de inversión, me gustaría conocer, si no es abusar de tu tiempo y disposición, que ETFs replican a estos Fondos cuyos ISIN son:
LU0167158327
LU0389811372
LU0996177134
LU0130731713
LU0130733172
LU0389812933
LU0389812347
LU0390717543
GB00B39R2V77
LU0267986122
ES0114638036

Un saludo

Hola. Así como los quieres exactamente no existen todavía. Los hay sólo Momentum o sólo Value. Lo que sí hay son Fondos como los de AQR que son las mas recomendables, pero son Fondos no ETFs.

Lo mas cercano que existe es el ETF QVM que mezcla Calidad, Value y Momentum. Es el único que conozco

Los ETFs que son sólo Momentum están aqui:
http://etfdb.com/type/investment-style/high-momentum/

Solo faltaría el IMTM y el IEMO. También está el XDEM que cotiza en el XETRA en euros. Powershares tiene ETFs de momentum por sectores.

Saludos y Suerte

Hola Gfierro,

Podrias recomendarme dos ETFs de Europa, USA o mundiales, que sean Value y Momentum:
-Value: Escoja por P/B, PER, P/S...
-Momentum: mejores subidas en 6 M o 12 M

La idea es cada anyo rebalancear para obtener un buen riesgo/resulatado.

Saludos y Gracias,

Disfruta de las vacaciones.... yo llevo mt con opciones para el 2019. y una pequeña posición en ak Steel deberíamos verlas subir si en usa suben tipos. pero con estos qe puede estar desvirtuado el tema.