Dependiendo nuestro horizonte de inversión y estrategia cada quien decidirá cuáles y cuántos Fondos/ETFs debería tener en cartera, pero yo me pregunto: es realmente necesario para el inversor promedio de a pie tener más de dos Fondos/ETFs, al menos en la parte de Renta Variable?
Esta es una de las frases (junto con todas sus derivaciones) que mas he escuchado en mis mas de 20 años en este mundillo.Claro que todo mundo quiere comprar cuando las cosas están baratas. Sería tonto decir que nos gusta comprar en la euforia y cerca del techo del mercado.El problema es que pocos...
Hoy les traigo 3 ideas sacadas directamente del Fondo Familiar que gestiono desde hace más de una década. Al inicio con mi mentora, mi tía y después de su fallecimiento ya solo. La imagen es del 13 de Julio 2022.La primera es el ETF DLRTRACEste ETF lo tenemos como parte de una cobertura secular...
El número de Graham es una fórmula que Benjamin Graham, el padre del Value Investing, diseñó para el inversor defensivo.Haciendo un poco de algebrita, se llega a una identidad que asume que el precio justo de una acción es cuando se tienen unas EPS y BV que correspondan...
Es mucho más fácil para los inversionistas utilizar el histórico del múltiplo PER o para los directivos utilizar criterios históricos de valoración, que ponerse a repensar sus premisas diariamente.Cuando el cambio es lento, el replanteamiento constante es realmente indeseable; logra poco y...
John Templeton en la reunión anual de su compañía en 1992:Hoy, diría que el mayor error que cometen los inversores es pensar que están jugando a lo seguro al quedarse en efectivo. Un estudio de Templeton Funds durante 23 años, de 1969 a 199, muestra que si usted hubiera sido el inversionista más...
La Imagen 1 es de un estudio de Nomura y nos muestra la influencia que tuvo cada múltiplo en el desempeño del Mercado.Imagen 1Podemos ir viendo que conforme pasan los años la influencia y/o poder predictivo de cada múltiplo va cambiando. De hecho, si...
La Imagen 1 es de un post que hice hace años y muestra las industrias que mejor ROE (Return on Equity) han tenido. Esto siempre nos sirve para filtrar rápidamente ideas y saber en qué lugares hay que buscar primero.Imagen 1El problema del ROE es que puede crear ilusiones como es el caso de KIMBER...
Con fecha del 9 de Octubre de 2001, Goldman Sachs aun recomendaba comprar Enron en su análisis. Destacan las siguientes frases:Aún lo mejor de lo mejor...Esperamos que las acciones de Enron se recuperen dramáticamente en los siguientes mesesHay que recordar que apenas unos meses antes, en agosto...
El año pasado fue uno de los mejores que haya podido tener el ecommerce debido al encierro por la pandemia. El flujo libre de caja (FCF) de MercadoLibre saltó casi 200% del 2019 al 2020Genial, no?Sí, pero hay otros detalles que saltan a la vista y que no son tan geniales.
Nike es una super empresa, pero no siempre fue así. Todo ese poder de Marca le costó muchos años construirlo y nos sin altibajos de muchas demandas y mala publicidad que ha tenido, por ejemplo, trabajo infantil o malos salarios.
Es muy difícil hacer Valuaciones para este tipo de empresas muy nuevas y donde las expectativas tienen mas peso que los fundamentales para el mercado. Es por eso que una mejor herramienta son los Precios Objetivo.Todo esto podrá parecer una discusión filosófica tonta, pero ayuda mucho aprender a...
Bimbo es una de las grandes historias de éxito mexicanas y con presencia más de 30 países. Ha estado en Casos de Estudio de muchas Universidades, incluidas Harvard y Cambridge.Vivió y sobrevivió a las devaluaciones de los 80s y 90s.
Lockheed Martin es una genial empresa con una política muy amigable para el accionista de dividendos y recompras.Aunque es una empresa muy apalancada su Altman Score no indica problemas y a los niveles actuales de deuda.
Esta es una de las aseguradoras de autos más fuertes en México. La primera vez que la valuamos fue en el Curso Básico de Análisis Fundamental con Value Investing a petición de un alumno el año pasado. Su valor intrínseco no ha cambiado mucho desde entoncesLa volvimos a analizar en el maratón de...
Siguiendo con la serie de posts Lista de libros mencionados y Guía de ETFs publicados, abro este post para ir colgando las acciones que voy analizando y tener un acceso rápido a ellas.
