¿Cuánto vale NH, sin la entrada de los chinos HNA?

Hola Eureka,

Por mucho valor contable que tenga la acción, más vale que te quedes con el resultado. Con una serie de malos resultados el patrimonio se va degenerando...

Entiendo que los resultados son crecientes con lo que aportas (ojo, no sé si son ciertos, el mejor sitio para corroborarlo serían los informes anuales de la propia NHH):

Bº 2009 = -98 MM, BPA = -0'39
Bº 2010 = -47 MM, BPA = -0'2

Y este dice que cerrará con un Bº de 20 MM, BPA = 0'08

OJO, un PER de nada menos que 26...

Pero, si eso no fuera suficiente, el BPA entiendo que proviene de extraordinarios (QUE NO SABEMOS SI VOLVERAN A DARSE EL AÑO QUE VIENE) como son la venta del hotel de París (71 millones, creo que tuvo una ganancia de 15) y la indemnización de 15 MM de los "Chinos". Haces una simple resta, y eso supone que este año, NHH, ha vuelto a tener un resultado operativo negativo (20 - 15, París, - 15, Chinos, = -10 MM).

Ahora entiendo por qué los inversores se han estado agarrando al clavo ardiendo de los chinos... El negocio no avanza, es verdad que su tendencia mejora levemente, pero aún es mala (ojo, para los datos que aportas).

Por tanto, mi conclusión es que salvo para operar al corto marcándose una buena estrategia, esta acción no vale para invertir a medio, ni a largo. Al menos de momento.

Un saludo!

Mira, Stiga: Tu tendrás tu lógica, pero yo tengo la mia, que son los numeros de los balances.

Yo solo intento demostrar que aqui se estan regalando duros a peseta y eso solo lo hacen
los tontos.

Los que llevamos tiempo en bolsa ya sabemos que esta se parece mucho a una cueva de ladrones,
pero hay casos en que los bajistas y los "listos" se pasan tres pueblos. Este es uno de ellos.

Como no quiero discutir con nadie, lo mejor es que abandonemos este hilo.

Siento haberte "molestado". S2.

VALOR Nº DE VALORES EFECTIVO CAMBIOS
NH HOTELES 484.230 1.041.094,50 2,1500
OBRASCON HUARTE LAIN 948.947 20.000.006,97 21,0760
PROMOTORA DE INFORMACIONES 13.768.000 11.427.440,00 0,8300
RED ELECTRICA CORPORACION 25.000 803.800,00 32,1520
REPSOLYPF 33.543.613 752.589.526,31 22,0000-22,0355-22,0500-22,0600-
22,0650-22,0700-22,0800-22,1000-
22,1200-22,1400-
22,1500-22,2100-22,2500-22,2589-
22,2600-22,2800-22,2900-22,3000-
22,3300-22,3500-
22,4500-22,5500
TELEFONICA 98.942.627 1.291.184.617,05 12,8600-12,8650-12,9000-12,9200-
12,9500-12,9600-12,9700-12,9800-
12,9900-12,9958-
13,0000-13,0100-13,0200-13,0250-
13,0300-13,0400-13,0500-13,0550-
13,0600-13,0700-
13,0800-13,0900-13,1000-13,1100-
13,1200-13,1500
UNIPAPEL 20.000 274.182,00 13,7091
VISCOFAN 9.794 274.232,00 28,0000
TOTAL 323.896.498 3.080.597.379,28
ABENGOA 100.000 1.641.090,00 16,4109
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, SERIE A 261.000 3.086.753,00 11,7970-11,8250-11,8650
ACCIONA 15.219 972.494,10 63,9000
ACS ACTIVIDADES CONST.Y SERVICIOS 22.540 507.150,00 22,5000
AMADEUS IT HOLDING 1.046.511 12.406.348,73 11,8103-11,8200-11,8450-11,9500
ANTENA 3 DE TELEVISION 218.663 933.691,01 4,2700
BANCO BILBAO VIZCAYAARGENTARIA 55.963.331 344.480.553,03 6,0700-6,0800-6,1000-6,1100-6,1150-
6,1200-6,1300-6,1400-6,1410-6,1450-
6,1460-
6,1466-6,1500-6,1590-6,1600-6,1700-
6,1780-6,1800-6,1900-6,1919-6,2000-
6,2072-
6,2100-6,2200
BANCO DE SABADELL 337.000 1.001.328,10 2,9713
BANCO POPULAR ESPAÑOL 3.244.868 10.708.064,40 3,3000
BANCO SANTANDER 81.779.408 456.240.331,36 5,5200-5,5300-5,5400-5,5500-5,5540-
5,5550-5,5554-5,5560-5,5590-5,5600-
5,5700-
5,5720-5,5750-5,5800-5,5900-5,5940-
5,5942-5,6000-5,6100-5,6200-5,6210
BANKINTER 500.000 2.160.000,00 4,3200
DIA-DISTRIBUIDORAINT. DE ALIMENTACION 322.700 1.032.640,00 3,2000
EBRO FOODS 21.298 295.296,77 13,8650
ENAGAS 1.275.000 17.748.000,00 13,9200
ENDESA 59.516 917.736,72 15,4200
FERROVIAL 121.522 1.097.343,66 9,0300
FOMENTO CONSTR.Y CONTRATAS(FCC) 540.000 10.084.700,00 18,6750-18,6800
GAS NATURAL SDG 52.690 675.543,76 12,8211
GRIFOLS D2011-DICIEMBRE 4.206.248 3.098.865,39 0,7200-0,7330-0,7350-0,7390
GRUPO EMPRESARIAL ENCE 148.500 250.222,50 1,6850
IBERDROLA 19.208.605 90.655.364,61 4,6800-4,6950-4,7000-4,7180-4,7190-
4,7200-4,7300-4,7390-4,7400-4,7500
IND. DE DISEÑO TEXTIL (INDITEX) 441.168 27.849.235,96 62,5000-62,6500-62,7300-63,3800-
63,4100-63,6100-64,2300
INTERN.CONSOLIDAT.AIRLINES GROUP 150.000 258.105,00 1,7207
MAPFRE, S.A. 6.000.000 14.400.000,00 2,4000
MEDIASET ESPAÑA COMUNICACION 118.500 501.622,35 4,2331

OPERACIONES EN EL MERCADO DE BLOQUES

Hola Eureka,

A mí no me has molestado, para nada. Y de verdad, siento que el tema te moleste.

No he intentado otra cosa que mostrarte la única verdad que hay, otra cosa es que tu no lo quieras ver.

Empresas infravaloradas por el mercado según su valor contable hasta ahora hay miles, las que quieras. Mucho más infravaloradas y algunas mucho mejores que esta.

Por ponerte un ejemplo, hoy mismo he abierto un hilo en el foro sobre RIMM.

RIMM da beneficios (no como NHH), tiene un PER s/BPA de 2010 (2011 para ella ya que su ejercicio es de Febrero a Febrero) de 2. ¿Dónde está el truco para que haya bajado de 70 a 13 en 7 meses? Pues que el mercado sabe que ya no va a tener los mismos resultados que hasta ahora, y puede que en poco tiempo sea una máquina de perder dinero (como NHH, por cierto).

Con esto sólo quiero mostrarte que "ahora se regalan duros que mañana serán pesetas", no sé si lo entiendes...

Dime, con tu lógica de números y balances, ¿dónde falla mi cálculo con tus datos de Invertia? Según tú, ¿entra dentro de la gestión de NHH dedicarse a vender hoteles y a recibir indemnizaciones?

Yo ni soy bajista, ni voy de listo, pero sí sé ver a quién intenta arrastrar más gente a un pozo.

Y lo siento de verdad, por tí y por quién esté pillado ahora, pero los argumentos sobre los que se basa su supuesta infravaloración están sesgados.

Por mi parte, no va a seguir esta discusión. Que tengas suerte.

Un saludo.

Pd.: cagüen la mar, dos veces ya, tiro a contestar y le doy al "Me gusta"...

Hombre, muchas gracias por recomendar mi post. Te juro que no lo esperaba.

Para tu información, llevo poco tiempo en el valor porque es de los que toco muy de tarde
en tarde y solo cuando está -como ahora- a precios de derribo. Ahora tengo 4.200 acs. a un
promedio de 2,32€ y no creo que se pueda decir que estoy "pillao" y necesito calentar el valor
para salvar los muebles.

Solo intento decir que esta empresa pasó por unos años muy malos: 2.009 (-95 millones) y
2.010 (-47 millones), pero ahora estamos en positivo y se reducido bastante la deuda sin
afectar al EBITDA que este año crecerá alrededor de un 7% sobre 2.010.

La deuda financiera que hay que renegociar en 2012 y 2013, es de 632 millones,pero tenemos
unos activos de 2.100 millones de los que solo el 14% están puestos como garantia.

Tenemos a SOTOGRANDE, que es la "inversión" que ha puesto en jaque a la empresa. No genera
apenas ingresos (unos 15 millones) y no da beneficios... ¿para que la queremos?.
Se `puede vender en 250-300 millone sin afectar para nada a los futuros ingresos.

Echadle un vistazo a este articulo sobre NH.

http://www.capitalbolsa.com/articulo/82418/nhh-un-paso-atras-.html

Como veis, la cosa no es tan dramatica y pasará pronto.

Mal asunto este de que, por ahora, NH no quiera acompañar al Ibex... lo van a dejar caer algo más supongo

Eureka, cuidadín con NH que ha vuelto a perforar a la baja los 2 euros. Ojalá tengais suerte, pero tiene una pinta que no me gusta nada...