"Éste mercado es una buena apuesta pero una mala inversión"

Si la cruzada flaquease traeriamos a la orden templaria. Más del caballero negro:
El simple hecho de que alemania si puede emitir bonos indiscriminadamente y el resto de la zona euro no, es signo claro de que el Euro es el marco aleman con otro nombre. Todos estos paises que adoptaron al euro lo hicieron para beneficiarse del bajo financimiento de sus deudas Y Alemania de paso salia del anemico crecimiento del 1% que mantuvo durante 2 decadas.

California NO tiene clasificacion AAA, pero US si, ya que se esta tomando en cuenta la deuda federales y NO estatales. Son dos cosas diferentes. No se como puedes comparar una cosa con otra. Ahora mismo unos de los negocios mas lucrativo esta en los spreads de los bonos muncipales de los estados de US (llamados Munis).

La diferencia basica entre el endeudamiento de US y de paises como espana, es que en US el 75/80% de la deuda publica esta en manos del propio gobierno de US y de sus ciudadanos, en espana NO. Y que US tiene una enorme capacidad de generar dinero, mientras que en europa NO, debido a que tienen una estructura economica de "papa benefactor". Tambien US tiene la habilidad que NO tiene ningun miembro de la zona euro a la hora de financiar sus deudas y en la zona euro solo Alemania tiene esa capacidad.

US tiene una capacidad de produccion e innovacion que europa simplemente no tiene Y tiene una economia mas dinamica y diversificada. Y encima, el gobierno tiene muchos menos entitlement que los que tienen los gobiernos de la zona euro encima.

Estas comparando manzanas con naranjas

¡Más madera¡. Geoffbond007.
jajajaja que grande eran los padres fundadores de Estados Unidos. 220 años despues, Europa va a copiar al pie de la letra su modelo monetario. El problema de los eurobonos es que el Euro no es mas que el Marco Aleman con otro nombre. Lo que hicieron los miembros de la zona euro (paises con la moneda comun) fue adoptar el marco aleman, le cambiaron el nombre para que suene menos humillante Y asi paises como Italia, Grecia, Portugal Y Espana, que tenian tasas de intereses mas altas que la estacion espacial internacional, pudiesen tener acceso al credito facil. Y de paso sacar a Alemania del slump economico que tenia en los ultimos 25 años. Pero se olvidaron de que esos paises del "MED" estaban como estaban estructuralmente, porque sus estructuras economicas son demasiadas "paternales". En Grecia el 70% de sus ciudadanos viven directamente del gobierno. La burocracia en espana, italia o Grecia es impresionante. El poder del estado en esas economias es absurda Y hay demasiados vividores aprovechando esa situacion desde demasiado tiempo. Darle Credito facil (como cuando adoptaron al marco aleman, alias el euro) Fue como darle una tarjeta de credito a unos adolecentes perezosos y avidos por gastar a lo grande en boberias pero sin invertir realmente en si mismo.

Una analogia personal de la situacion:.

Gracia no es mas que un muerto que estan velando y que nadie se atreve llamar a sus familiares y decirselo. Van a tener que buscar a un Jesus Economico a ver si resucitan a ese muerto. Y Lo peor es que Italia esta terminal, con un cancer peor que el de su hermana Grecia y los doctores pretenden mantener a ese enfermo vivo con tubos, porque si tambien muere, destrozaria la casa de esa familia como nunca antes

Y una para el marxismo cinematográfico de Inside Job. Quien creo la crisis actual no fueron los bancos fué la inutilidad de ¡Clinton¡. ¿Os acordais de aquel de la becaria?. Pus si amigos aquel. Siempre son los POLITICOS los responsables. Siempre.
Geoffbond007.
Para empezar amigo, eso es un documental, es una pelicula. Segundo, es producida por HBO, que es la cadena por excelencia de la izquierda norteamericana en television por pago. Y tercero, la crisis no fue creada por los bancos, de ser asi no hubiesen quebrados tantos. Esta crisis fue creada por la intervencion del estado en el mercado.

Fue el gobierno de US quien se invento el Housing Reivestment Act en el 1995, firmado por el presidente Clinton, dizque "para ayudar a que los malas pagas y pobres tengan acceso a una casa" Y ese Act Obliga a los bancos a prestarle a personas con mal credito o con poco ingresos. Todo eso a cambio del gobierno comprarle esos prestamos a esos bancos via sus agencias Fannie Mae y Freddie Mac.

El gobierno prestaba por ejemplo 10 prestamos de 300 mil dolares cada uno al 5,50% a 30 años a personas con mal credito o con pocos ingresos y luego los revendia inmediatamente a Fannie Mae, ganandose el banco una comision del 4% de esos prestamos (300k x 10= 3 millones-10%= 300 mil dolares de profit para el banco). Encima de eso el banco se volvia un agente recolector para Fannie Mae y ganaba un fee por eso.

Luego en el 1999, Bill Clinton elimino el Glass-Steagal act, que era la ley anti-monopolio mas poderosa de este pais y que prohibia a los bancos comerciales hacer inversiones y especulaciones en los mercados. Cuando se elimino esa ley, los bancos pasaron de prestar dinero a ser brokers, inversores, traders, trader fisicos, analistas, consultores etc etc. En pocas palabras, pasaron de ser Bancos comerciales a ser Mega Conglomerados.

En el 2000, Tambien el presidente Clinton firmo el Futures commision Reform act, que permitio que los bancos se inventaran los famosos indices Y ETFs que tanto dano han causado al mundo entero.

Para el 2001, Alan Greespan metio los FEDs Funds al 1% y los matuvo por 4 años. Los FEDs FUNDs, son las tasas que usa el banco central de US para prestarle a los bancos comerciales. Y sazzzz, arranco el Boom del credito.

Los Bancos le pedian tanto Billones a la FED al 1% Y lo metian en un broker de su propia casa (aka Goldman Sachs) cojian un apalancamiento del 3x1 y luego lo prestaban todo ese dinero inflado a cualquiera al 5% en hipotecas y lo revendian a fannie mae y se ganaban muchisimo dinero en el proceso. Tu ibas a comprar una casa y el banco no solo no te pedia nada, pero encima te ofertaba darte tanto dinero para la decoracion jajajaja.

Cuando Arranco la inflacion y la FED se dio cuenta de su estupidez, empezo a subir las tasas consecutivamente por 18 meses hasta meterlo en un 4,7%. Subitamente, se les cerro el grifo a los bancos. Y muchos de ellos estaban colgados con prestamos de la FED que no habian podido ejecutar para prestarla al publico.. Ahi fue que empieza el inicio del fin de la burbuja.

En pocas palabras, la realidad es que de no ser por la intervencion del Gobierno, ningun banco se hubiese endeudado, Ningun banco se hubiese puesto a prestarle a cualquiera Y ningun banco hy estuviera jugando con la vida de los consumidores con sus "indices financieros" como el terrible Goldman Commodity Index o mas conocido en la industria como el GoldmanROLL

El abuelo Warren no para de comprar, dijo no hace mucho que los mejores años de america estan por llegar, ¿se equivocara el abuelo? seguro que no, algunos hablan de que compro la ferroviaria para la importacion de productos de asia, yo me imagino que sera para acercar al oeste la mercancia que van a colar en asia, ¿quien apuesta?, warren lo ha hecho, siempre he dicho que es suficiente para tener exito copiar al que lo ha hecho bien.
s2

Doy simbólicas gracias al caballero negro Geoffbond007 por sus aportaciones a rankia. Prometo que si resulta insuficiente frente al bajismo Usa llamare a los templarios.
"No os olvideis de America.
... amigos, conocidos y desconocidos, acuden a mi con frecuencia a preguntarme, cuales son las garantias de que el dinero que alguien envio a eEstados Unidos en buenos tiempos, puedan recibirlo en tiempos menos buenos.... en Estados Unidos la propiedad privada es algo sagrado, con independencia de quien sea el dueño. Consecuentemente afirmó que confiscar a la gente su dinero y su propiedad privada, es algo que no está de acuerdo con la mentalidad norteamericana". "El fabuloso mundo del dinero y la bolsa". A. Kostolany (Editorial Gargola).
Mirad los hilos hablando de la quiebra del Euro, de la vuelta a la peseta, de sacar el dinero a Alemania, del corralito. Miradlos, os rodean en Rankia. En Nueva York, no hay estos hilos. ¿Sabeis porque?. Nadie duda de su moneda: el dolar. Los españoles si dudan de su moneda (el marco aleman disfrazado, con el añadido de tener que aguantar la antipatia de Merkel, nuestra no elegida Presidente). ¿Sabeis que es lo que va a caer en esta crisis?. No son los Estados Unidos, sino el sistema de estado de bienestar europeo. Si quereis poner un eruo a buen recaudo, en un buen Dow, acordaos de Kostalany y...... acordaos de América. Este post lo dedico a sujeto pasivo, si lo lee. Saludos

Hola Scoral. Bienvenido al post bajista, invadido por los alcistas, algo insólito en Rankia hasta mi llegada (¡disfrutad por favor¡).
La gran Burlington Northern Santa Fe. La economía de escala. En esas empresas los márgenes de beneficio se obtienen por el volumen. Es decir, por el incremento del volumen, más que por la disminución de los márgenes de beneficio. La clave es comprar y vender a muy bajo precio, menos que la competencia. Si un empresario o comerciante estadounidense desea enviar sus productos a otros estados o al Oeste, entonces sabe que el ferrocarril Burlington, es el que puede ofrecerle el mejor servicio de transporte al precio más bajo. Casi nada del ajo. Empresa identificada por el abuelo con ventaja competitiva duradera (china o no china, él ya los conocía porque Graham analizó mucho este sector y sus obligaciones en Security Análisis. Buffett es el más rico, pero no ha vuelto a haber otra pluma para las finanzas como la de Graham). Beneficios marginales brutos (dividimos el Beneficio Bruto, entre los ingresos, habiendo obtenido antes el BB, restando el coste de bienes vendidos a los ingresos de la empresa). BMB de Burlington Northern, Santa Fe: 61 % (quítense los señores el sombrero, la ocasión lo merece). Solo hay cuatro redes de ferrocarriles transcontinentales en Estados Unidos. El abuelo ya tiene una, y no podemos comprarla. Pero la que hace suspirar a Margrave desde hace muchos años (desde niño ya me gustaba el tren, que uso siempre que puedo para viajar leyendo), no es la del abuelo, es Norfolk Southern, el maravilloso ferrocarril de transporte de mercancías de Virginia. Máquinas de ciencia ficción, de altísima tecnología espacial, de bajo consumo, no contaminantes. Id a la Web de la empresa y ved la preciosa foto del gigante, cabalgando entre una Nevada siberiana, en la estepa entre estados. No tiene grandes redes de transporte de pasajeros, ni el tamaño de Unión Pacific, pero si analizáis el tema, veréis porque es una de mis favoritas, y nunca la he tenido (voy a llorar), en el 2.008 se me escapó por los pelos (esos rebotes), pues la tenía esperando por falta de capital suficiente para todo (sigo el principio de concentración de cartera). Pero a la tercera va la vencida, y su Know acierta en sus predicciones, quizás la tenga. Saludos

Pues de acuerdo con tu teoría de que la culpa de la crisis es del Gobierno y de la FED (que suscribo al 60%) no sé cómo la compaginas con una visión bullish para América, si fundamentalmente se están haciendo las mismas políticas, al cuadrado.
El Estado gasta mucho más, la FED interviene muchísimo más, la práctica totalidad del mercado hipotecario está en manos del tío Sam...
Un saludo

Scora, si quieres puedes ganarle una mano a Warren, sólo tienes que comprar Bank of America a los precios actuales y harás mejor negocio que el que hizo él en el verano (el trato era estructurado pero venía a equivaler a comprar BAC algo por debajo de los 6 dólares).
Un saludo