VOLATILIDAD Y MIEDO.
Para Warren Buffett, “la volatilidad existe, siga adelante”, y “el verdadero riesgo en la bolsa, es no saber lo que se hace”. Su socio Charlie Munger, si se puede resistir la volatilidad: “Sabía que podía dominar psicológicamente las sacudidas, porque fui educado por personas, que estaban convencidas de que estas se podían dominar”, dice Charlie.
El antidoto es Graham. Se trata de despreciar a un mercado volatil y esquizofrenico y centrarse en la inversion empresarial. Miras si la empresa va bien, que gana, que paga, ..... no cuanto vale la acción. La empresa NO es la acción. Cuando el mercado esta rebelde por caidas te vas a pescar y punto. ¿Como se hace?. Pues estudiando exhaustivamente una EMPRESA (esa es la palabra clave), y teniendo confianza en su evolución. Solo hay un dogma de fe: si la empresa va manteniendo sus ventajas a lo largo de los años y ganando buenos BPA, AL FINAL la cotizacion terminara reconociendoselo aumentando su precio (todos quieren al que gana, nadie al que pierde, asi es la humanidad Roc). Como escribió Graham, tu opinión debe valer más que la de las masas (mercado), y eso es autoconfianza. Lo dijo asi: "A corto plazo el mercado es una maquina de botar. Pero a largo plazo es una máquina de PESAR" (pesa a cada empresa en lo que vale).Y su discipulo Buffett asi: "No hay mayor enemigo de la malas empresas que el tiempo". Sin este punto de fe no se puede hacer value investing, y es por eso que la gente no puede hacerlo. Se dejan amedrantar por la bolsa y las cotizaciones. No lo hacen con los pisos, por que no hay una bolsa de pisos, que mida lo que sube o baja el precio, sino tambien lo harian. Se llama MIEDO una emoción que te hace perder en la bolsa.
Diras que es dificil. No lo es. Por ejemplo lei en muchos hilos, e incluso en este, las amargas lamentaciones de muchos accionistas de Satan, de lo que compraron en maximos (hasta 13 E, pues ellos lo del margen de seguridad y el descuento no va con ellos), y sufren por estar "atrapados", "resisten", "aguantan"..... Sin embargo la acción de Satan no ha variado por sus FUNDAMENTALES. La empresa es la misma cotizando a 4 E que a 13 E. Es más recuperara su posición a 13 E. Cuestión de tiempo. Como decia el General Patton: "Que nadie me diga nunca que esta "resistiendo". Atacamos no resisitimos nada". Estas personas que sufren y resisten:
1.- Han invertido en una acción. No conocen la empresa, ni saben sus fundamentales y lo que valen. Solo siguen el mercado, pero al mercado lo domina el miedo (indice VIX). Estan a su merced, indefensos.
2.- No tienen paciencia. "En bolsa no se gana dinero con la cabeza, sino con la paciencia". Kostolany. Si no tienes paciencia no entres en bolsa. "Quien no pueda tener una acción 10 años, no debe tenerla ni 10 minutos". Buffett
3.- No tienen ideas. Son jugadores. Hay que escribir ese medio folio.
4.- No tienen dinero. Inviertieron dinero que necesitan para la vida. "El que vende por necesidad, pierde por obligación", dice el viejo refran de la bolsa.
Decia Kostolany, que los manos fuertes (los que ganan en la bolsa), deben tener los 4 factores (las 4 G, en aleman), que el mariscal aleman Von Moltke requeria para ganar la guerra: ideas (Gedaken), dinero (Geld), paciencia (Geduld) y suerte (Gluck). Si se pierde o falta una de las 4 G, se pasa a ser manos debiles, y se vende con perdidas.
Este es un post muy bueno, je, je...... Piensalo.
"La inversion es SENCILLA, pero no es FACIL". Warren Buffett
Si quieres comentarme algo sobre el cacao manda privado. Abr