¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?

SACYR habría acordado la venta del negocio de facilities a Serveo por 87 M€ (+6 veces EBITDA). El equity value es de 76 M€ y generará unas plusvalías de 40 M€.
La transacción como se comentó desde la dirección en otras ocasiones no incluye ni Cafestore ni el negocio de Conservación.
https://www.eleconomista.es/infraestructuras-servicios/noticias/12386887/07/23/sacyr-vende-a-serveo-su-division-de-facilities-por-87-millones-de-euros.html
Desde mi punto de vista habría que felicitar a la dirección de la compañía por el buen precio logrado en el proceso de desinversión 821 M€ (Medioambiente+Facilities), muy por encima de las previsiones que hacían los analistas con el anuncio (~500-600 M€). Gracias a ello, SACYR podrá eliminar su deuda con recurso para finales de año y seguir financiando el desarrollo de sus concesiones.
Asimismo, aún quedaría por desprenderse del 49% de Agua de cara a lograr recursos para continuar creciendo en este negocio con elevado potencial.
 

Ten en cuenta que no incluye el negocio de Conservación,  y eso Ferrovial lo incluyó, ni Cafestore. Me parece un múltiplo bastante bueno...

Es cierto,  se me olvidó ese detalle. Los 100 millones incluían todo. Gracias por la corrección. 

https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/sacyr-aumenta-el-beneficio-neto-un-52-hasta-los-n-637687

Los resultados deben ser una basura por el comportamiento de la acción.  A mi me parecen espectaculares.  Cuántas empresas cotizadas tienen un margen de EBITDA del 29,8%? Que sigan invirtiendo en Técnicas Reunidas Geyper y su magnífico 2% de margen. A mi no me engañan 

 

Sacyr obtuvo un beneficio neto atribuible de 64 millones de euros en el primer semestre de 2023, lo que supone un incremento del 52% respecto al mismo periodo del año anterior, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Las ventas descendieron un 0,4%, hasta los 2.164 millones de euros, si bien de esta cifra y de su comparativa con el año pasado ya se ha excluido la actividad de Valoriza y Facilities, que han sido vendidas este año.

No obstante, el resultado bruto de explotación (Ebitda) mejoró un 27,7% en términos comparables, hasta los 645 millones de euros, gracias principalmente a unos menores gastos externos y de explotación.

La rentabilidad de la empresa se situó en junio en una cifra récord del 29,8%, 6,6 puntos porcentuales más que en el primer semestre de 2022, al mismo tiempo que el flujo de caja operativo se incrementó casi el 40%, hasta alcanzar los 360 millones de euros,

Todos estos avances se explican tras la puesta en marcha de nuevos tramos de autopistas y a la positiva evolución de los activos concesionales, que ya aportan el 90% del Ebitda.

Esta división, la de Concesiones, obtuvo una cifra de negocios de 911 millones de euros, un 5% más, y un Ebitda de 425 millones, un 45% más, gracias a la buena evolución operativa de los activos, a la contribución de las autopistas Ruta 78 y Los Vilos, en Chile, y al aumento de los tráficos en España.

Sacyr Concesiones cuenta con 69 activos en todo el mundo, de los que 58 están en operación. En su conjunto, la cartera de activos de la compañía supera ya un valor de 3.000 millones de euros.

Respecto al área de Ingeniería e Infraestructuras, su cifra de negocios alcanzó los 1.327 millones de euros, ligeramente por debajo de la cifra de junio de 2022, debido a la estrategia de priorización de la rentabilidad frente al volumen.

En cambio, su Ebitda creció el 2%, hasta 198 millones de euros, y el margen de rentabilidad alcanzó el 15%, frente al 13% del mismo periodo de 2022. Si se excluye el efecto de la actividad en las autopistas italianas Pedemontana-Veneta y A3, la rentabilidad se sitúa en el 4,3%, frente al 3,7% de 2022.

La cartera de la división cerró en 7.342 millones de euros, cifra similar a la de diciembre de 2022. El 55% de esa cifra corresponde a proyectos de Sacyr Concesiones y representa 33 meses de actividad.

A cierre del primer semestre, la deuda con recurso de Sacyr alcanzaba los 627 millones de euros, frente a los 644 millones del mes de marzo, y se prevé que este mismo año pueda reducirla a cero tras las ventas de Valoriza y Facilities 

https://www.europapress.es/economia/noticia-sacyr-presentara-2024-nuevo-plan-estrategico-centrarse-concesiones-agua-20230728133055.html

Conferencia con analistas.  A principios de 2024 nuevo plan estratégico.  Duda si seguir solos o dar entrada a socio en ciclo del agua. Cuando se obtengan los permisos administrativos (Competencia) se recibirá el importe de las ventas y se cancelará TODA LA DEUDA CON RECURSO.  Todo a Concesiones y Agua

Ampliacion de detalles en esta otra información 

https://www.lavanguardia.com/economia/20230728/9139727/sacyr-presentara-nuevo-plan-estrategico-principios-2024-abre-puerta-inversiones.html

Están analizando proyectos de autopistas en Chile y EEUU y una desaladora en Australia.  En Colombia podrían dar entrada a un socio para reducir riesgo.

Mientras,  el mercado sigue tratando a Sacyr como a un paria.  Vergonzoso es poco

Pues que queréis que os diga ,,, esta empresa no para de firmar contratos pero no convence en bolsa …. Mirar acs o fcc …,,, algo pasará o no gustará… también es cierto que las concesiones dan poco dinero … cualquier empresa presenta unos números mejores que sacyr … pero bueno … con tal de seguir subiendo 

Hola. Franpaz. Las concesiones son "jóvenes " y tienen mucha deuda aparejada. Según vayan madurando ingresarán más y ganarán más porque cada año se amortiza la cuota parte correspondiente al periodo de concesión. En unos años será una máquina de generar dividendos para la matriz y el mercado se adelantará.  El próximo plan estratégico que presentarán a principios de 2024 será la mecha que prenda el cohete.  Además harán una nueva valoración de las concesiones, supongo, que si ahora valen más de 3.000 millones dentro de 6 meses con otras 3 o 4 generando ingresos vete a saber lo que valen. De aquí me echarán con una OPA de exclusión y rezo porque no se produzca. Un saludo. Solo es cuestión de tiempo