Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Mañana Miercoles creo que son los resultados, asi que ahí van unos datos para hacer una idea:

Primer Semestre 2021
Total ingresos = 98,7 millones
Ventas mas royalties = 82,4 millones
Ingresos Zepzelca en Europa = 15,8 millones
Ingresos Yondelis en Europa = 36,7 millones
Ebitda = 40,57 millones
Beneficio neto = 43 millones
Tesorería = 217,7 millones
Deuda = 53 millones
Caja neta = 164 millones

Primer Trimestre 2022
Total ingresos = 53 millones
Ventas mas royalties = 46 millones
Ingresos Zepzelca en Europa = 8,7 millones
Ebitda = 20,6 millones
Beneficio neto = 22 millones
Tesorería = 249 millones
Deuda = 44 millones
Caja neta = 206 millones

Perdón pero no recuerdo ahora mismo....los altos ingresos del año pasado fueron por algún hito...solo recuerdo el de final 2021.

Creo que era por la buena marcha del negocio de oncología, que mejoró fuertemente,....

Y eso es la foto hoy día, sin añadir todo lo que va a salir más pronto que tarde.

A saber:

-Zepzelca en segunda no sólo para China, sino para todas partes. Para primera, también puede ser que sí.
-Aplidin, esperemos que para Covid y veremos luego para el resto.
-Tivanisiran para ojo seco, síndrome de Sjödren.
- Etc, etc...

Vamos, que muy bien, tanto las cuentas actuales como el futuro cierto de las mismas. Muy contento aunque no lo refleje ahora mismo el precio, la verdad.

PharmaMar presentará resultados del primer semestre el 27 de julio tras el cierre del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:

Ingresos 83 millones de euros

EBITDA 32 millones de euros

Beneficio neto 33 millones de euros

https://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/analisis-fundamental/pharmamar-estimacion-de-resultados-de-capital-bolsa--10232190.html

¿Pero porque dan siempre unas estimaciones tan bajistas? La proyección del primer trimestre avanzan unos resultados superiores a esa estimación.
Están calculando aprox que los resultados del segundo trimestre van a ser la mitad que los del primero

Vale acbao ver que comparabas un semestre con el primer trimestre....me asusté 

PharmaMar: Estimación de resultados  1S2022 de Capital Bolsa 

Capitalbolsa | 26 jul, 2022  15:15 

https://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/analisis-fundamental/pharmamar-estimacion-de-resultados-de-capital-bolsa--10232190.html 
Ingresos 83 millones de euros 

EBITDA 32 millones de euros 

Beneficio neto 33 millones de euros 

 

Comentario.
En el siguiente cuadro, comparo estas Estimaciones-1S2022  con las  Cifras de Gestión  análogas  del 1S2021.   Se obtiene lo siguiente:

 
Desde luego que si los de Capital Bolsa están en lo cierto el retroceso de la cotización de Pharmamar será importante. A destacar sobre todo el descenso del 21,1% del EBITDA. 

Esta hipotética caída del EBITDA  se explicaría por el estancamiento de las ventas de Zepzelca y Yondelis y  el simultáneo aumento de los gastos de I+D.