Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Cada vez me gustan menos estas presentaciones. Hablan de incremento de beneficios, excluyendo el apunte contable de las minusvalías...pero sí cuentan los menores gastos financieros e impuestos que son consecuencia directa de la desinversión. 

Bankinter considera que el laudo de Perú (caso de ganarse) tardaría mucho en hacerse efectivo, siendo la ventaja, mejorar la posición negociadora con los 460 M que no dejan repatriar.

Anuncian ya la actualización del nuevo Plan estratégico y ratifican los dividendos para los dos próximos años (solo les ha faltado añadir si dios quiere)

En un informe más completo que acaban de sacar en Bkter dicen esto:

"Arbitraje GSP: Implicaciones para Enagás
La resolución del arbitraje del CIADI (Banco Mundial) contra el Estado de Perú por la paralización del Gaseoducto Sur Peruano (GSP) se podría conocer pronto. En 2017 el gobierno de Perú rescindió la concesión al no poder obtener el consorcio los fondos necesarios para financiar su construcción. GSP argumenta que el Gobierno no llevó a cabo las subastas de activos contempladas en el contrato. En caso de resolución favorable, el cobro de los 511M$ en disputa podría demorarse mucho, ya que parece difícil obtener la aprobación del Parlamento para este pago. En su Plan Estratégico, ENG confía en recuperar el 50% en 2027-30 y el resto post-2030. En nuestro escenario central, somos más conservadores y asignamos un valor presente de 100M€ a este activo (3% de la capitalización bursátil). Pero una resolución favorable podría dar argumentos para negociar con el gobierno peruano para acelerar la repatriación de los dividendos de TGP (otros 460M)."

https://www.bankinter.com/blog/empresas/informe-acciones-enagas

Eso sí, bajan el precio objetivo de 16.2 a 15.2 (manteniendo la recomendación de compra).