BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 

La Sociedad comunica información en relación con la oferta pública voluntaria de adquisición sobre la totalidad de las acciones de Banco de Sabadell, S.A.
 
En relación con la oferta pública voluntaria de adquisición (opa) sobre la totalidad de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. (“Banco Sabadell”) formulada por BBVA (la “Oferta”), cuyo anuncio previo se difundió como información privilegiada el 9 de mayo de 2024 y cuya solicitud de autorización se presentó ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con fecha 24 de mayo de 2024, habiendo sido admitida a trámite el 11 de junio de 2024, se hace constar lo siguiente:
 
1. Conforme a lo previsto en el anuncio previo de la Oferta y como consecuencia del dividendo a cuenta de resultados del ejercicio 2024 por importe de 0,08 euros por acción abonado por Banco Sabadell a sus accionistas en el día de hoy, procede ajustar la contraprestación de la Oferta. En su virtud, tras aplicar dicho ajuste en los términos previstos en el anuncio previo, la contraprestación ofrecida por BBVA a los accionistas de Banco Sabadell en virtud de la Oferta pasa a ser de una (1) acción ordinaria de nueva emisión de BBVA por cada cinco coma cero uno nueve seis (5,0196) acciones ordinarias de Banco Sabadell.
 
2. Por su parte, mediante comunicación de información privilegiada del pasado 26 de septiembre (número de registro 2395), BBVA anunció el pago a sus accionistas el próximo 10 de octubre de un dividendo a cuenta de resultados del ejercicio 2024 por importe de 0,29 euros por acción. Como consecuencia del pago de dicho dividendo de BBVA e igualmente conforme a lo previsto en el anuncio previo, procederá ajustar nuevamente la contraprestación de la Oferta. De esta forma, a partir del próximo 10 de octubre (fecha de pago del dividendo a cuenta de BBVA), la contraprestación ofrecida por BBVA a los accionistas de Banco Sabadell en virtud de la Oferta pasará a ser de una (1) acción ordinaria de nueva emisión de BBVA y 0,29 euros en metálico por cada cinco coma cero uno nueve seis (5,0196) acciones ordinarias de Banco Sabadell.
 
Estos ajustes, previstos en el anuncio previo de 9 de mayo de 2024, tienen como finalidad mantener equivalentes las condiciones económicas de la oferta, después de los pagos de dividendos por ambas entidades 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={5daf4ef2-b07c-43ce-85d0-dc4706104fdb}

Como no cambien las condiciones en el CANJE DE ACCIONES del BANCO DE SABADELL,
las acciones que yo tengo del BANCO SABADELL , NO LAS VAN A PODER COMPRAR. 
Si piensan en el banco BBVA que se las voy a VENDER , van muy equivocados . 
NO PIENSO VENDER , ninguna acción del BANCO SABADELL. 

Ya se ve de qué va la caída de ayer y hoy...

 

La entidad financiera española es uno de los mayores bancos europeos, con presencia global en países como España, México (en dónde obtiene el mayor porcentaje de sus ingresos), Argentina, Colombia, Venezuela y Turquía.

Surge de la Fusión del Banco Bilbao Vizcaya y de Argentaria en el año 2000. 

Observando un gráfico de largo plazo podemos comprobar que, tras registrar mínimos en julio de 2022, el valor está incurso en un movimiento alcista de largo plazo, el cual puede representarse dentro de la directriz de una línea de tendencia alcista clara, sin que haya habido perforaciones con continuidad durante estos 2 años de mercado.

Este impulso de largo plazo está haciendo que la acción se haya revalorizado casi un 150% desde precios de julio de 2022, además de cotizar levemente por encima de la media móvil de 100 periodos.

 

Sin embargo, si centramos nuestra atención en un gráfico de medio y corto plazo, vemos que nos encontramos con un movimiento diferente al anterior, ya que lo que se contempla es un movimiento bajista con un desarrollo de máximos y mínimos decrecientes en las velas, que le está haciendo perder más de un 10% desde los máximos relativos, registrados en abril de este año cuando reflejó los 11,27€, fechas antes de anunciar el lanzamiento de la opa sobre Sabadell.

Actualmente, y en el muy corto plazo, el valor está superando la resistencia de la línea bajista en las últimas sesiones. Superarla con claridad y contundencia en sucesivas sesiones de mercado es imprescindible para que podamos hablar de un giro de vuelta sólido sobre la caída en la que nos encontramos en el corto plazo.

Opinión emitida por Raúl Calle, analista de iBroker Global Markets SV SA entidad regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el día 30 de septiembre de 2024 a las 10:00 

BBVA endulza la opa a Banco Sabadell sin cambiar las condiciones iniciales

BBVA ofrece su propio dividendo de 0,29€ por acción en efectivo a los accionistas de Banco Sabadell. Sin embargo, la valoración de la entidad catalana es exactamente la misma 

https://www.finanzas.com/ibex-35/bbva-endulza-opa-sabadell.html 

Estoy acojonado con BBVA , el descuento del dividendo y sobre todo con esto de las guerras … 

 

Jefferies ha señalado que la oferta de un pago en efectivo por parte de BBVA en la OPA por Sabadell no ha cogido de sorpresa al sector, pero sí lo habría hecho el importe, de 0,29 euros por título, cuando el mercado estaba descontando un dividendo de 0,22 euros por acción.

Así lo asegura en su reciente análisis sobre los cambios en el canje que ofrecerá BBVA una vez lance la OPA sobre Sabadell. En concreto, el pasado martes anunció que reducía el canje en acciones, pasando de ofrecer una acción de BBVA por 4,83 títulos de Sabadell a un canje de una acción por 5,0196 títulos de Sabadell, pero en cambio introducía un pago en efectivo de 0,29 euros por acción, el mismo importe que pagará a sus accionistas el próximo 10 de octubre en concepto de dividendo del primer semestre del año.

Este dividendo de 0,29 euros será el mayor pago a cuenta de la historia de BBVA y supone aumentar en un 81% el dividendo del año anterior.

Cabe recordar que la política de remuneración al accionista de BBVA incluye un reparto de entre el 40% y el 50% del beneficio, que puede ser tanto a través de dividendos como de recompras. Además, tiene el compromiso de distribuir cualquier exceso de capital por encima del 12% de CET1.

Desde Jefferies señalan que el nuevo componente en efectivo en la oferta por Sabadell "no es una sorpresa", ya que está en línea con los términos de ajuste descritos en la oferta inicial, que incluía posibles cambios para adaptarse a la distribución de dividendos.

Además de BBVA, Sabadell ha pagado esta misma semana un 0,08 euros por acción a sus dividendos a cuenta de los beneficios de 2024, lo que ha supuesto un desembolso de 429 millones de euros.

Así, Jefferies cree que posibles retrasos en la OPA hará que BBVA tenga que mejorar la oferta, ya que los documentos remitidos por el banco señalan que cualquier dividendo que distribuya Sabadell se ajustará a través del canje en acciones, mientras que cualquier pago que haga BBVA se ajustará mediante un componente en efectivo.

"La verdadera sorpresa aquí habría sido el dividendo a cuenta del primer semestre, de 0,29 euros, anunciado por BBVA, que superó las expectativas del mercado, de 0,22 euros", afirman los analistas de Jefferies.

La firma cree que parte de este aumento de dividendo se explicaría por la decisión de BBVA de sustituir de manera temporal el realizar recompras por pagar dividendos. Al respecto, recuerda que BBVA ha suspendido las recompras mientras se realiza la operación.

Con la política de dividendos de entre el 40% y el 50% que mantiene BBVA, esto sugeriría, a juicio de Jefferies, que el dividendo a cuenta del primer semestre fue, en cierta medida, una "concentración anticipada" de los pagos para todo el año.

Además, cree que los accionistas de Sabadell valoran que parte de la compensación propuesta por BBVA se pague en efectivo como protección ante la "potencial volatilidad" en el precio de la acción de BBVA.

"La proporción en efectivo aumentaría aún más automáticamente si el análisis de la operación por parte de la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia se alarga hasta la segunda fase (cuyo resultado se conocería probablemente a mediados de 2025), ya que los futuros dividendos de BBVA tendrían que ajustarse a partir de ahora mediante efectivo".

Por último, Jefferies señala que en transacciones anteriores, como la que realizaron Intesa y UBI Banca en Italia en 2020, el oferente terminó aumentando su oferta inicial, añadiendo un pago en efectivo durante el periodo de aceptación con el objetivo de asegurarse el cierre de la operación 

Que miedo me da el dividendo ,, como se hunda la acción por el dividendo ,,,