Sorprende leer los comentarios y ver la cotización en mínimos (por la situación general del mercado y la pandemia) comparado con la situación actual de la empresa
-A cierre de 2.020 se limpia el balance. Dando muchas pérdidas contables por el cierre de las unidades no productivas, y sólo 1 M de pérdidas operativas en el peor año de la historia del textil(pandemia) y sin terminar los ajustes
-En abril se hace un ere en España y en usa, dejando sólo el tema comercial y alguna cosa pequeña. El resto se subcontrata. Se cierra todo lo que perdia
-Giro a positivo de los resultados por primera vez
1T +0.4 ebitda con Masnou todavía abierto
2T +2.4 ebitda. Primer trimestre que refleja la realidad
3T +0.8 ebitda. Con pérdidas incluidas de 1.3 M por el tema de los suministros. Si no, habría sido +2.1 en el peor trimestre del año
4T. Podemos esperar algo mejor que el 2T. Lo que daría +6M este año, que sin los extraordinarios habrían sido unos 10
-Puesta en marcha de Guatemala( operativo al 100% en septiembre 2.022) con ahorro brutal de costes (6-8 M) para los clientes de España y Usa. A sumar a los 10 actuales que vienen de Portugal
-Se empiezan a recibir pedidos de baño para 2.022, que, tras 2 años parados por la pandemia, pueden ser espectaculares
-Tras el cambio a productos de más margen (cierre fast fashion) se amplia el lujo a premium y deporte. Hasta junio anuncian 4 clientes nuevos en lujo y 5 en deporte.
Y se amplía la gama de productos
El crecimiento orgánico va a ser salvaje
-Se anuncian adquisiciones en Portugal porque no dan abasto con los pedidos y en la junta comentan que la compra de la americana sigue viva
ECO. Greendyes. Hay que aclarar que Nextil no sólo produce con sostenibilidad, sino que ha desarrollado una serie de PATENTES de tejidos sobre todo tinte ecológico, sin competencia casi y con todas las certificaciones, para franquiciar a otros productores y marcas
Tras 3 años de pruebas, nos dicen que ya es una realidad, con los 1os pedidos para grandes marcas (hablan de la 2a marca deportiva mundial, Adidas) este año
Valorar esto es muy difícil, pero dado el tamaño de los clientes y la fiebre por la sostenibilidad, podría ser inimaginables.
-Anuncio de inversión de 35 M en centro de I+D en Galicia. Por el tamaño suena a proyecto subvencionado por los fondos europeos.
Resumen
Estaríamos en 2.021 con cerca de 10 M de ebitda anualizado, con una deuda real de 10 ( el resto es circulante y deuda con socios que pasará a capital) con perspectivas por orgánico de pasar a 20-25 con Guatemala en 2.022
Con una serie de compras que sin duda vendrán dado que con mejor balance obtendrán financiación
Y con la incógnita del ECO, que si es como dicen, mandaría a la empresa a otro nivel