La cartera de Stan Weinstein

Una semana más actualizamos la cartera, la penúltima para cerrar el año: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-31/ Esta semana vimos lo que probablemente sea el comienzo de un nuevo impulso alcista a nivel global en el mercado. Dentro de esta globalidad, ya venimos viendo que los americanos son los verdaderos triunfadores por encima de Europa, mucho más rezagada. Este impulso viene coincidiendo con el patrón estacional del rally navideño que comentábamos en anteriores ocasiones.

Durante esta semana cerramos posiciones en algunos títulos que no dieron la talla para comportarse como se esperaría de ellos. Han sido los siguientes: - Cerramos posiciones en Discovery Financial Services con una rentabilidad del 18.15% - Cerramos posiciones en S&P India Nifty Index Fund con una pérdida del 4.5% También vamos a actualizar los siguientes niveles de stops de protección: - Actualizamos el stop profit en SweedBank a 180.5 CHF - Actualizamos el stop profit en Heartland Express a 23.59 USD - Actualizamos el stop loss en Grupo Aeroportuario del Sureste a 167.49 MXN - Actualizamos el stop loss en The Group a 41.99 USD Actualmente mantenemos 15 posiciones abiertas, y 9 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

El nivel de exposición a USA ha aumentado con el cierre de las posiciones indias. Lo ideal sería buscar exposición en otras bolsas, pero en el momento actual hay poco donde elegir. El mercado japonés es uno de los mejores candidatos, pero tenemos el problema de que los costes de comisiones son excesivos para el tamaño de cartera que manejamos actualmente. La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 12.6%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 5.0%, un riesgo del 2.5% y un restante 5.1% 'dinero del mercado'. Los niveles de capital protegido han disminuido debido a las nuevas adquisiciones que hemos realizado en la cartera. Saludos!

Saludos y Felices Fiestas rankianos!! http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-32/ Esta semana vimos a USA hacer nuevos máximos históricos, con eso está dicho todo. La tendencia alcista sigue a toda máquina en ese mercado y mientras no tengamos evidencias de lo contrario debemos sacar el máximo partido posible de ella.

Durante esta semana abrimos posiciones en algunos títulos que presentaban un aspecto técnico interesante: - Abierto posiciones en Carter´s Inc a USD - Abierto posiciones en Republic Services a - Abierto posiciones en Sumitomo Mitsui Construction a 135.6 JPY También vamos a actualizar los siguientes niveles de stops de protección:SUMITOMO MITSUI CONSTRUCTION - Actualizamos el stop profit en Tryg A/S a 630 DKK - Actualizamos el stop profit en Heartland Express a 24.3 USD - Actualizamos el stop profit en Lockeed Martin a 179.4 USD - Actualizamos el stop loss en Grupo Aeroportuario del Sureste a 172.19 MXN - Actualizamos el stop loss en Asbury Automotive a 70.79 USD - Actualizamos el stop loss en Walt Disney a 88.49 USD Actualmente mantenemos 18 posiciones abiertas, y 12 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

Mantenemos un nivel superior a tres cuartas partes de la cartera a USA, y es que es el mercado que mejor se ha venido comportando durante todo este tiempo. Otros recientemente han empezado a despuntar como Japón, mercado que hemos incorporado aprovechando su buen comportamiento para abrir el abanico de diversificación por zonas geográficas. La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 13.5%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.6%, un riesgo del 3.25% y un restante 5.6% ‘dinero del mercado’. Aunque hemos ‘recogido beneficios’ al aumentar varios de los niveles de stop durante estas semanas, también hemos invertido dichos beneficios en adquirir nuevas compras de títulos, por lo que nuestro riesgo ha ido notablemente en aumento. Sin embargo nos encontramos en una de las épocas más alcistas del año y desde semanas atrás ya venimos comentando que nos parece buen momento para aumentar la exposición de la cartera. Saludos!

Hola a todos y Feliz año! Sed buenos y comprad buenos títulos, u os traerán carbón :). El mercado es el maestro más duro que hay, o al menos el más caro. Actualizamos la cartera para esta semana: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-33/ Semana muy aburrida en las bolsas sin el incremento propio del rally de navidad. Tampoco es de extrañar con el comportamiento que lleva el S&P500 éstos 2 últimos años. devolviendo unos retornos alucinantes gracias a las políticas de emisión de moneda de la FED.

Europa sin embargo no acaba de levantar la cabeza. Quien va de cine también es Japón, nuestra compra en Sumitomo Mitsui Construction (cuesta hasta escribirlo) ha salido muy bien y lleva una revalorización del 12% respecto del precio de compra hace 2 semanas. También la compra en México nos está yendo bien. Una vez más se pone de manifiesto la importancia de diversificar una cartera para disminuir el riesgo de ruina. Vamos a actualizar el stop en la acción japonesa a 137.5 JPY. Por lo demás la semana de 3 días no ha dado para más. Salvo alguna oportunidad esporádica, estaremos pendientes de que termine el proceso correctivo en el S&P500 para realizar nuevas adquisiciones. Actualmente mantenemos 18 posiciones abiertas, y 11 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 13%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.9%, un riesgo del 3% y un restante 5.1% ‘dinero del mercado’. Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-34/ Estaba esperando el comienzo de un nuevo impulso alcista en el S&P500, de hecho según el indicador de momento lo tenemos finalizando el proceso correctivo. El impulso creo que ya está gestándose, de hecho el índice lleva un comportamiento lateral - alcista entre la media de 30 semanas y el techo del canal alcista de medio plazo:

Los niveles a vigilar serían los 2.110 puntos por la parte de arriba y los 1.990 por la parte de abajo en el medio plazo. Perdidos éstos últimos fácil viésemos una corrección de medio plazo que lo llevase a 1.880. Europa sin embargo no acaba de levantar la cabeza. Lo que es muy clara es la tendencia alcista del índice, que nos invita a seguir tomando posiciones. Esta semana entramos en 2 nuevos títulos: - Entramos compradores en NorthStart Realty Finance (NRF) a 17.98 USD - Entramos compradores en Tanabe Management Consulting (9644) a 856 JPY Japón sigue yendo como un tiro, motivo por el que hemos decidido seguir aumentando la exposición. Esta semana Sumitomo Mitsui Construction seguió subiendo disparada. Entramos hace 2 semanas y, entre lo bien que ha ido la operación y la apreciación de la divisa, ya tenemos un 30% de rentabilidad latente en esta operación. Os dejo el gráfico:

La entrada la realizamos a 135 JPY y ya está en 169. Una revalorización del 24% en 2 semanas. Por otro lado, la caída del EUR/JPY de 147 cuando abrimos la operación a los 140.3 JPY actuales nos ha aportado otro 6% de beneficio. Hay que estar pendientes para cubrir las divisas, especialmente en Japón debido a la correlación que tiene el Yen con el índice japonés. Si el EURJPY supera los 142 activaremos cobertura de divisa para estas posiciones, dado que en Japón trabajamos con acciones y no con CFD. Mientras, a disfrutar de la tendencia tanto del título como del tipo de cambio de divissas. Vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop loss en The Group a 42.99 USD - Actualizamos el stop loss en Actelion a 108.99 CHF Actualmente mantenemos 20 posiciones abiertas, y 13 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 13.7%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.3%, un riesgo del 3.6% y un restante 5.8% 'dinero del mercado'. Puede observarse claramente en el gráfico como venimos incrementando los niveles de riesgo desde meses anteriores, pues nuestra perspectiva sigue siendo alcista, al menos en los mercados americano, japonés, suizo... Siempre los mejores mercados. Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-35/ Esperaba el comienzo del impulso alcista para el S&P500 durante esta semana, más bien su desarrollo, pues mi hipótesis era que el impulso ya había empezado. Me equivoqué, como tantas otras veces, lo cual no se traduce en un resultado negativo si diversificamos adecuadamente. No es cuestión de acertar siempre.

Esta semana tuvimos acontecimientos importantes, para mi 2 de vital importancia: - La entrada de dinero en las bolsas alemanas, ya lo hemos comentado - La medida tomada por el Banco Suizo de retirar el cambio fijo con su divisa sin avisar antes al mercado Ambas medidas tienen impacto sobre nuestra cartera. La primera porque debemos de estar pendientes de Alemania estos días para buscar oportunidades ya que a partir de ahora pasa a ser un mercado interesante a considerar. La segunda porque nosotros tenemos en cartera posiciones en la bolsa de suiza en francos suizos. En concreto teníamos 2: SweedBank y Actelion. La primera la conservamos y en la segunda nos ha saltado el stop loss. No hemos sufrido riesgo divisa, dado que el producto que empleábamos eran CFDs y por lo tanto la liquidación se realiza sobre la pérdida o ganancia. Si el producto fuesen acciones, debemos cubrir la divisa para evitar estas cosas, tal como haremos con nuestras posiciones del mercado nipón en cuanto el EURJPY repunte. Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones: - Cerrado posiciones largas en Actelion por salto de stop loss con una pérdida del -6.8% - Cerrado posiciones largas en Asbury Automotive Group por salto de stop loss con una pérdida del -4.6% También hemos abierto otra posición en el mercado japonés: - Entrado compradores en 7444 Harima Kyowa a 1250 JPY También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop loss de Davita Health Care a 71.99 USD - Actualizamos el stop loss de Walt Disney a 88.79 USD - Actualizamos el stop loss de Tanabe Management Consulting a 825 JPY - Actualizamos el stop loss de Northstate Realty Finance a 16.99 USD Japón sigue yendo como un tiro, motivo por el que continuamos aumentando la exposición. Hay muchas oportunidades ahora en este mercado. Esta semana Sumitomo Mitsui Construction también seguió subiendo disparada. Os dejo el gráfico:

Para esta semana actualizamos el nivel de superación del EURJPY para activar la cobertura frente a la divisa. Si el par supera los 138 JPY activaremos cobertura por el montante total de exposición a esa divisa. Actualmente mantenemos 19 posiciones abiertas, y 12 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

Japón va tomando cada vez más protagonismo dentro de nuestra cartera. Sin duda creo que 2015 va a ser un buen año para ese mercado. Ahora con lo acontecido en el mercado germano también tenemos más oportunidades de abrir el abanico de exposición para diversificar. La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 14%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 3.8%, un riesgo del 3.5% y un restante 6.7% ‘dinero del mercado’. Continuamos incrementando los niveles de riesgo. La idea es situarlos en torno al 4%. Saludos!

Repaso semanal a la cartera de medio plazo: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-36/ Parece que el impulso de medio plazo en el S&P500 ha empezado durante esta semana liderado por el tirón del DAX Alemán a su vez animado por la política de compra de bonos del BCE.

Esta semana hemos aprovechado para tomar algunas posiciones más en la cartera: - Hemos entrado compradores en Resilux, valor de la bolsa Belga. - Hemos entrado compradores en United Therapeutics - Hemos entrado compradores en Chemed Corp. - Hemos entrado compradores en Partnerre Ltd. Salvo para el mercado Belga, no detectamos oportunidades excesivamente interesantes en las bolsas europeas esta semana, veremos para la que viene. También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit en Tryg A/S a 656 DKK - Actualizamos el stop profit en Microsoft a 44.79 USD - Actualizamos el stop profit en Lockheed Martin 183.5 USD - Actualizamos el stop loss en Republic Services a 39.14 USD - Actualizamos el stop loss en Tanabe Management Consulting a 835 JPY - Actualizamos el stop loss en NorthState Realty Finance a 17.29 USD Actualmente mantenemos 23 posiciones abiertas, y 16 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

Con la inclusión de Bélgica abrimos algo más el abanico de diversificación. Sin embargo seguimos muy centrados en USA debido a su buen comportamiento. La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 14.1%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 2.7%, un riesgo del 4.8% y un restante 6.6% ‘dinero del mercado’. Ya tenemos los niveles de riesgo en los entornos deseables, a partir de ahora reduciremos el ritmo de compras y lo haremos únicamente en la medida de que vayamos liberando capital de las posiciones que tenemos actualmente abiertas. Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-37/ Durante estas semanas estamos asistiendo a una demostración de fortaleza de las bolsas europeas respecto a las bolsas americanas. No todas, pues algunas como por ejemplo nuestro selectivo siguen comportándose peor que el mercado americano. Esto da una idea de la importancia de empezar a sobreponderar en cartera estas bolsas europeas para tener una rentabilidad lo más alta posible y un riesgo lo más bajo posible.

Esta semana hemos cerrado los largos en Microsoft con el batacazo recibido tras la presentación de resultados. Hemos cerrado la operación con un 9.9% de rentabilidad. También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit en Tryg A/S a 669 DKK - Actualizamos el stop profit en SweedBank a 183.9 CHF - Actualizamos el stop loss en Grupo Aeroportuario del Sureste a 180.78 MXN - Actualizamos el stop profit en Resilux a 117 EUR Actualmente mantenemos 22 posiciones abiertas, y 15 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 12.3%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 3.4%, un riesgo del 4.3% y un restante 4.6% ‘dinero del mercado’. Estaremos pendientes de las mejores bolsas europeas para abrir nuevas posiciones. Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: http://padronesinvestment.com/actualizacion-de-la-cartera-weinstein-de-medio-plazo-38/ Esta semana vimos la confirmación del rebote en las bolsas americanas. Nosotros esperábamos este rebote con cierta inquietud debido al alto porcentaje de exposición que tenemos al mercado americano. Estas semanas ha sido muy claro el comportamiento claramente superior de la mayoría de bolsas europeas a los índices americanos, exceptuando selectivos como el nuestro y la mayoría de los periféricos. Parece que la ‘guerra’ económica y política que vivimos entre la Europa del norte y la Europa del sur está siendo recogida por las bolsas. Esto da una idea de la importancia de empezar a sobreponderar en cartera estas bolsas europeas para tener una rentabilidad lo más alta posible y un riesgo lo más bajo posible.

Hemos cerrado los largos en Heartland Express. Hemos cerrado la operación con un 9% de rentabilidad. También hemos activado cobertura en el EUR.JPY, para ir cubriendo los yenes que tenemos de beneficios en las operaciones del mercado Nipón. Recordad que el yen tiene una relación inversa con el comportamiento del índice japonés Nikkei: a medida que uno se aprecia otro se deprecia. Especialmente importante cubrir esta divisa. Sobre el EURUSD no hemos activado cobertura porque la tendencia es muy favorable desde hace tiempo y no muestra signos de querer cambiar. También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit en Tryg A/S a 674 DKK - Actualizamos el stop profit en SweedBank a 186.5 CHF - Actualizamos el stop profit en The Group a 45.1 USD - Actualizamos el stop profit en Walt Disney a 93 USD - Actualizamos el stop loss en Spectrum Brands a 88.49 USD - Actualizamos el stop loss en Partnerre LTD a 112.49 USD Actualmente mantenemos 21 posiciones abiertas, y 13 de ellas están en riesgo (podemos perder dinero). Está exposición está repartida por países de la siguiente manera:

La rentabilidad latente de la cartera y los niveles de riesgo muestran el siguiente aspecto:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 15.1%, que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.5%, un riesgo del 3.5% y un restante 7.1% ‘dinero del mercado’. La estrategia de la cartera es orientarse ahora hacia Europa y aprovechar la oportunidad que brinda el dinero entrante. Lo iremos viendo. Saludos!