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Pulso de Mercado: Intradía

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Pulso de Mercado: Intradía
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#123433

Re: Pulso de Mercado: Intradía

La cuestion reside si el Strike del subyacente , esta muy OTM , con un vencimiento no muy lejano , conlleva a un valor THETA alto , que se se come la prima  , en la que se basa basicamente la prima en el subyacente de la opcion , ante la ausencia de valor intrinsico, por consiguiente la Gamma es baja que se refleja en , la sensibilidad en la Delta que sera  baja  por ello y aun aumentando la volatiidad el impacto es bajo en la Delta  y si esta volatilidad es puntual y se vuelve aplanar , , el riesgo que la opcion llege a vencimiento OTM es alto , yo creo que es un error , dejarse llevar por primas muy bajas  por estar muy OTM , con la esperanza que llegen a buen puerto y algunos casos apostando con fuertes nominales y para remate la tentacion que no sean vencimientos muy amplios en el tiempo 

Si se esta en ITM , repiuntes en la volatilidad , a favor de la opcion , el Delta si se incrementa , unido a que el impacto en la THETA disminuye sobre la prima  , sobretodo si el vencimiento es cercano , por una razon las probalidades de que a venciimiento llege a estar ITM son altas , el valor Theta que afecta al paso del tiempo en la prima , afecta menos y por contra el valor intrinsico se incrementa , ante una mayor Delta 

Saludos

Obviamente lo comentado¡para opciones de compra sean CALL o PUT , para opciones de venta rigen otras normas

#123434

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Una opción ITM disminuye la delta ante repuntes de la volatilidad y la opcion OTM de distinto tipo y mismo strike la aumenta.

Sin embargo ambas aumentarán la prima tanto la opción ITM como la opción OTM

En realidad un aumento de volatilidad en series no a dinero hará que la delta de dichas series se empiece a aproximar a 0,5  

Al aumentar la prima aumentará la theta e igualmente disminuirá gamma.

Finalmente también suele aumentar vega al aumentar la volatilidad.

Saludos

 

 

#123435

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Quien dijo burbuja tecnológica?

#123436

Re: Pulso de Mercado: Intradía

 

 

 

 

#123437

Re: Pulso de Mercado: Intradía

¡Tramposo! Has ido a elegir una de las pocas tecnológicas rentables desde hace años. ¡Eso no vale! ;)

#123438

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Mi comentario se referia a una opcion direccional y en funcion donde se comprara la opcion , en OTM o ITM varia la prima en funcion del Spot del subyacente y esta es la variable mas relevante y  las sensibilidades estan sujetas al movimiento del Spot 

Un ejemplo extremo  , en el cierre del viernes , en Warrants dos tipos de opciones de compra sobre el Ibex , que dicho sea es el subyacente mas liquido en los warrants , sencillamente , porque el emisor  le aporta mas liquidez  , sin duda saldran voces que los warrants estan manipulados , pregunta que no esta manipulado¿? pero dicho esto los warrants cotizan en la propia bolsa de Madrid , como veras en los warrants , el PUT muy OTM , con vencimiento muy cercano , valor del Delta casi 0 , por contra la CALL , cerca de 100 , solo un movimiento muy anormal en el Spot  a su favor , salvo evento gordo impensable , esta opcion tiene una valor cero , tanto en su valor intrinsico , como Theta 

Hemos obviado el plazo a vencimiento y la distancia al punto del BREAKEVEN del Strike , determinante , para determinar las sensibilidades 

Hay comentarios del famoso forero del reto , que asevera , que solo compra con valor Theta positivo , esta afimacion rocambolesca , partiendo que cuando se compra una Opcion tiene valor positivo , a no ser que sea uno un insensato y compre muy OTM con vencimiento cercano , pero si el Spot no acompaña que es determinante para que la sensibilidad Vega y con ello la volatilidad implicita repunte , cada dia que pase en un lateral , el valor Theta aumenta y se come una parte de la prima , esa curva sera ascendente segun se acerca el vencimiento 

Mismo forero comenta que solo compra , opciones de compra si la volatilidad acompaña , desde hace 8 años inmersos en una tendencia alcista , con baja volatilidad , se gana mucho con las opciones de compra CALL , muy sencillo el Spot del subyacente no ha dejado mas que subir y a vencimiento en ITM o muy ITM , ejemplo Nasdaq100 , con una subida que supera el 400%

 

Que alguie me explique como se puede perder dinero en opciones CALL de compra , en los sucesivos vencimientos , sean opciones vanilla o warrants desde el año 2009 , para mi sorpredente en este escenario , como se puede optar a opciones de venta , en los indices de USA , 

Si se trata de dos tipos de opciones como comentas , muy cierto , repunte de volatilidad , repercute en ambas opciones , pero dicho esto , se favorece mucho mas , si el Spot acompaña a una de las opciones 

El valor Theta se va incrementando segun se acerca el vencimiento ,a no ser que la Vega y Delta se incremente a consecuencia de que el Spot se incremente a favor , en este caso el valor Theta se aplana , lo que favorece que el transcurrir del tiempo hasta el vencimiento no vaya diluyendo el valor de la prima , por cada dia de cotizacion 

 

Saludos

#123439

Re: Pulso de Mercado: Intradía

También apuestan por gastar fondos públicos que hay que financiar vía deuda pública:

El Estado eleva el gasto a mayor ritmo que el PIB desde finales de 2011

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/8573219/08/17/El-Estado-eleva-el-gasto-a-mayor-ritmo-que-el-PIB-desde-finales-de-2011.html

Aquí otra tendencia de los tiempos actuales: los fondos de inversión se van a hacer con todas las propiedades interesantes de las ciudades donde existe demanda de vivienda, y se van a disparar los precios de los alquileres. En España ya se puede notar en Barcelona, Madrid, Ibiza, etc

La trampa del "es mejor alquilar la vivienda que comprarla": lo que ocurre es otra cosa

https://blogs.elconfidencial.com/alma-corazon-vida/tribuna/2017-08-28/alquilar-vivienda-compra-fondos-inversion-trampa-timo_1434039/

La generación que ahora tiene más de 50-55 años vio un periodo de crecimiento sin precedentes, y además la entrada en el euro, pero es muy improbable que volvamos a ver de nuevo años así, y el cambio al euro fue también un acontecimiento puntual.

El discurso de Draghi del viernes criticaba el proteccionismo y abogaba por la apertura al comercio y por no restringir los flujos de bienes y capital entre países y bloques comerciales. Draghi advertía de una serie de riesgos y consecuencias para los trabajadores, pero no daba ninguna solución, incluso reconociendo que esa apertura al comercio y a los grandes movimientos de dinero sin restricciones está perjudicando a los ciudadanos de la UE.

También advertía sutilmente de que los bancos están volviendo a las prácticas que llevaron a la crisis, y que esas prácticas combinadas con la política monetaria actual pueden implicar grandes riesgos para la economía y tener efectos colaterales.

La conclusión que saco del discurso de Draghi es que está diciendo de nuevo que hay una serie de riesgos que cada día se hacen más evidentes y que él no puede atajar porque es competencia de los gobiernos legislar para mitigarlos, y no lo hacen.

Si volvemos al artículo sobre "es mejor alquilar que comprar?" vemos que en España se ha legislado activamente en contra de los intereses de la mayoría. Quien vaya a comprarse un piso a día de hoy en el centro de Madrid o Barcelona va a darse cuenta de lo que hablo. El gobierno le ha regalado el sector inmobiliario entero del país a los fondos, y les ha dado una fiscalidad inmejorable, ha devaluado los sueldos y la calidad de vida de amplias capas de la sociedad, y encima tienen la cara de llevar más de 3 años hablando de recuperación. Hoy, sencillamente, quien necesite vivir en una zona residencial demandada, centro de Barcelona por ejemplo, aunque gane un buen sueldo, lo tiene muy complicado para comprar. Y las subidas de precio se deben a las políticas nacionales en materia de fiscalidad inmobiliaria y a los bajos tipos de interés de Draghi.

#123440

Re: Pulso de Mercado: Intradía

"Cataluña: la City sí se toma en serio el referéndum del 1-O">La City sí se toma en serio el referéndum catalán: preocupa la inestabilidad ante el 1-O."

"Los inversores internacionales están preocupados por el referéndum independentista del 1 de octubre, a diferencia de los anteriores, y temen la inestabilidad que puede provocar."

https://www.elconfidencial.com/mercados/2017-08-28/city-inversores-cataluna-referendum-inestabilidad-londres_1434107/

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