Pulso de Mercado: Intradía

Para los bancos en principio se espera carbón.

El Santander está sufriendo la constante depreciación del Real. Eso y la locura que se están viviendo en los bonos y el euribor es un lastre. Aún así el Mercado no está valorando que los bancos están dando más créditos al consumo que nunca y vendiendo más fondos garantizados que nunca, que es de lo más rentable que tienen (para ellos). Como siempre se descuenta sólo lo malo. Veremos los resultados si el SAN consigue salvar el efecto divisa

Euribor negativo, fuerza las hipotecas también en negativo.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/08/26/midinero/1566826511_465341.html

Buenas tardes.

Nikola Tesla fue uno de los grandes genios de la humanidad.  Contemporáneo de Edison, e investigador en temas similares, nunca se llevaron nada bien. Vean esta anécdota:
    Cuando llegó a Estados Unidos se entrevistó con Edison. Él vio en el genio de Tesla una amenaza (Edison investigaba la corriente continua y el uso de la alterna que proponía Tesla era una seria competencia). Decidió deshacerse de él diciéndole que si era capaz de arreglar los diseños de los Generadores Edison le daría 50.000 dólares pensando que Nikola se daría por vencido y se marcharía. Cuando Tesla llegó con los diseños mejorados y pidió a Edison la recompensa, este le dijo que todo había sido “una broma americana”, pero que gustoso le pagaría un sueldo si se quedaba con él siempre y cuando sus honorarios fueran menos de 25 dólares mensuales. Nikola se fue enfadado por la jugarreta… y Edison aplicó las mejoras gratis.
Todo parece indicar que la subida de las bolsas de ayer provocada por los comentarios de Donald Trump en el sentido de que había recibido una llamada del presidente chino que le había dejado muy claro que quería un acuerdo con bastante rapidez estaba basada en una fantasía o en una exageración. Seguro que al final Donald Trump acabará diciendo, como en el caso de la anécdota entre Edison y Tesla, que bueno , que tampoco es para tanto y que no era más que una "broma americana".
Pero debemos tomar nota del asunto, y llevar mucho cuidado por tomar decisiones ante comentarios de Donald Trump, ya que se ha visto que su credibilidad a este respecto no es precisamente muy alta. Los mercados se llevaban una gran sorpresa esta mañana cuando el ministro de exteriores chino decía claramente que no habían existido las llamadas entre Estados Unidos y China y que además la postura de los chinos no había cambiado ni un ápice, es decir seguimos en completo punto muerto y sin posibilidades claras de avance.
La gran jugada que podría llevar a cabo Donald Trump para ganar credibilidad y esta vez sí darle al mercado un motivo sólido para aguantar, sería el aplazar o quitar los aranceles que entran en vigor este domingo. Nadie iba a reprocharle nada sino todo lo contrario y eso sí que serían hechos ciertos. Hoy Wall Street ha estado penalizado en su apertura por la decepción sobre este asunto aunque otras cuestiones favorables frenaban las bajadas.
La realidad es que todas estas historias no solucionan el gran daño que ya ha hecho la guerra comercial a las economías, el contador de la recesiones sigue en marcha, hoy las curvas de tipos se han invertido todavía más en Estados Unidos. Y así la curva entre tres meses y 10 años tiene el máximo nivel de inversión hoy desde el año 2007 y la de dos y 10 años sigue invertida por cerca de tres puntos básicos.
Las bolsas europeas en cambio han conseguido cerrar con alzas moderadas.
La noticia que llegaba a media mañana de que China tomaba medidas fuertes para incentivar el consumo, especialmente levantaba la prohibición o mejor dicho la limitación de compras de coches en algunas ciudades, tenía el efecto de disparar el sector de automoción en Europa que ha llegado a ganar el 1,6 % y nos aupaba a todos los índices al alza. Unas medidas que tendrán claro efecto positivo en la economía de China.
Además había otro factor muy positivo que era el hecho de que tras una mañana convulsa donde parecía que todo se iba a estropear, por fin por la tarde, el partido Democrático italiano y el movimiento antisistema Cinco estrellas decían que estaban apunto de llegar a un acuerdo. Las bolsas lo celebraban con fuertes subidas de los activos italianos y se contagiaba al resto de Europa, ya saben que el mercado piensa que lo peor que pudiera haber pasado era que Salvini  llegar al poder y provocará otro gran enfrentamiento con la unión europea como ya pasó recientemente.
Y aún teníamos otro factor positivo más en Europa, y es que durante el día se ha comentado que la oposición británica ha llegado a un acuerdo para presentar un frente común que impida a toda costa una salida sin acuerdo de la Unión europea. Dicen que están dispuestos a llegar incluso a una moción de censura o a una convocatoria electoral antes incluso de la fecha de salida. Esto ha significado que la libra esté en estos momento esté subiendo un 0,55 % celebrando la noticia, que también es claramente favorable para las bolsas.
En datos macro americanos ha habido un poco de todo. Por un lado el índice de precios de las 20 a metropolitanas más pobladas de Estados Unidos de vivienda, se ha ido a mínimos de siete años. Sin embargo el indicador de confianza del consumidor de Conference Board se iba a niveles mucho mejores de lo esperado, con el indicador de situación actual al mejor nivel desde el año 2000, eso si el de expectativas futuras lo hacía peor.
https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/148-intrad%C3%ADa/destacado-en-intrad%C3%ADa/53518-al-cierre-la-guerra-comercial-sigue-ahi-pero-varios-factores-positivos-enderezan-la-sesion-en-europa.html
Un saludo!

Buenas tardes socio.

¿No crees que la banca ya ha descontado suficientes noticias negativas?
Aunque la sentencia del irph fuese en contra de la banca pienso que estamos cerca del suelo bancario al menos en los 2 grandes.
Y si ocurriera el escenario negativo respecto al irph yo intentaré aprovechar el supuesto desplome para incrementar mi cartera bancaria, pienso que a medio plazo la apuesta debería salir ganadora por más que todo pinte en contra.

Un saludo!

Buenas tardes Carlos

Tu sabes que si la banca no tira, no tira la economía y el mes que viene el día 10 el abogado general del Tribunal de Justicia de Luxemburgo algo dirá sobre el devenir de la sentencia más adelante sobre el IRPH. No sé si los bancos lo han descontado, pero si las palabras de este abogado van a favor de los clientes hipotecados con ese indice y la banca ha de pagar desde el principio de la hipoteca porque era un indice abusivo, la banca va a recibir un siete de padre y señor mío. Puede suponer hasta 44000 millones. Los bancos están muy mal y pueden estar peor el próximo mes. Ya veremos cuál será el escenario, pero septiembre promete ser movidito con el IRPH y la falta de gobierno en nuestro país. Y octubre se lo dejaremos a Boris Johnson.

Saludos socio

Buenas tardes.

No puedo quitar ni una coma a tu comentario.

Pero ya sabes que el mercado se suele anticipar a ciertas noticias sobre todo aquellas que están marcadas en el calendario.

En fin veremos lo que acontece amigo y te deseo suerte en tus elecciones.

Un saludo!

Buenas tardes.

La banca pierde un 13% de su cuota en la compraventa de acciones en la bolsa española en el último año
El negocio de la banca en la bolsa española está en horas bajas. La irrupción de los brókeres extranjeros y la expansión de las empresas de servicios de inversión (ESI) domiciliadas en el país hacen mella en la cuota de negocio de las grandes entidades financieras nacionales. El retroceso en el último año asciende al 13%.
Así lo muestran las últimas cifras publicadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que señalan a las entidades financieras nacionales como responsables de un 40,4% de los volúmenes que se han negociado en las bolsas españolas a lo largo del primer semestre de 2019. A igual altura del año pasado, de sus mostradores habían salido las órdenes de compraventa artífices de un 46,5% de la negociación bursátil española. La caída interanual es de nada menos que 609 puntos básicos, según los datos aportados por la estadística del supervisor.
En la primera mitad de este año, el banco que más peso ha conseguido en la negociación de las bolsas españolas es el Sabadell, que aglutina un 12,55% del total y, por tanto, casi un tercio de todo lo que logra retener el sector. Muy de cerca, con un 12,23% del total aparece BBVA. En tercera posición y a una más que sensible distancia se coloca el Santander, con un 8%, según los últimos datos publicados por la CNMV.
El banco mayorista Cecabank es responsable de un 2,75% del volumen negociado en las bolsas españolas entre enero y junio de este año. Después, Bankinter con un 1,87% del volumen; un porcentaje que le concede una ligera ventaja sobre Renta 4, que suma un 1,15% de las operaciones. CaixaBank, que es la siguiente en la lista, se queda con una cuota más modesta del 0,89%.
CM Capital Markets es la firma de bolsa española que más ha incrementado su cuota de negocio en el último año: un 127% de junio a junio
Por debajo del 1% se colocan Banco Inversis (0,64%), Ibercaja (0,13%) y Self Bank (0,12%). No obstante, estas cifras individuales no pueden compararse con las del ejercicio precedente, puesto que el supervisor español no ha aportado estas cuotas de volumen desglosadas por entidades de crédito nacionales precisamente hasta esta última estadística del primer semestre de 2019.
El grueso de la cuota de mercado que han perdido las entidades nacionales la han ganado las instituciones extranjeras. Su peso en el mercado bursátil español ha pasado del 21,8% del volumen al 24,4% en este último año. El incremento es del 12% interanual y 261 puntos básicos, según los últimos registros del supervisor. El porcentaje de las firmas foráneas que operan en la bolsa española se reparte entre ESI en régimen de libre prestación (7,99%) y entidades de crédito comunitarias (16,45%).
La firma extranjera con más cuota de mercado sobre la negociación de las bolsas españolas es Société Générale, que alcanza un peso del 5,22%. La sucursal española del banco estadounidense JP Morgan acumula un 3,64%. El tercer puesto es para Tower Research Capital, con un 2,98% en el primer semestre del año.
Por encima del 2% se colocan también las sucursales españolas de BNP Paribas (2,76%) y UBS (2,30%), la casa alemana Deutsche Bank (2,29%) y el bróker de Barclays (2,05%).
LAS ESI ESPAÑOLAS NO COMPENSAN LA CAÍDA DE LA BANCA
En lo que se refiere a las empresas españolas de servicios de inversión, su cuota de mercado ha crecido desde el 31,56% de hace un año hasta el 35,10% del último recuento. El incremento de peso es superior al 11%. Sin embargo, el aumento es insuficiente para compensar el retroceso de la banca en el sumatorio de todas las firmas españolas, que pasa del 78,1% al 75,5%.
A escala individual dentro de las ESI domiciliadas en España se da una circunstancia llamativa, pues la que más cuota de mercado acumula es Morgan Stanley, filial del gigante financiero estadounidense. Con un 11,96% del volumen negociado en las bolsas españolas, se queda a una distancia más que holgada de las dos siguientes del ranking: CM Capital Markets (4,89%) y Credit Suisse Securities (4,82%).
La cuarta posición en el ranking es para Ahorro Corporación Financiera, con una cuota del 2,39%. Sin embargo, esta cifra supone un 47% menos que hace un año, pues en junio de 2018 su peso alcanzaba el 4,55% de las transacciones celebradas en el parqué nacional. En sentido opuesto, es precisamente CM Capital Markets la que más ha incrementado negocio: un 127% de junio a junio.
Hay una ESI nacional más que duplica su cuota por volumen frente al primer trimestre del ejercicio pasado. Se trata de Solventis, que sin embargo apenas es responsable de un 0,02% de la negociación en las bolsas españolas.
https://www.invertia.com/es/noticias/bolsa/20190827/la-banca-pierde-un-13-de-su-cuota-de-negocio-en-la-bolsa-el-ultimo-ano-294997
Un saludo!