Pulso de Mercado: Intradía

Primera vez que se registra déficit en el tercer mes del año desde 2012

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/05/29/economia/1590745861_084370.html

Pues nos han pillado de nuevo un poco, TEF 4,215, -3% desde máx. diario, por ahora. No importa, ya nos la llevarán de nuevo por encima de 4,3. Lo que estaba claro es que a 4,36 que la llevaron ayer, no la iban a dejar. Trabajaremos un poco y, entretanto, dejamos las cañas lanzadas. Saludos.

Está claro que el Covid desató una oleada de pánico que sólo se paró cuando la FED anunció su QE unlimited y el gobierno y cámaras americanas sus planes de ayudas billonarios y se coordinaron con los grandes inversores institucionales, el famoso Smart Money, que es Smart por actuar coordinados entre ellos y a menudo con información privilegiada, y entre todos consiguieron parar la caída más veloz de la historia de la bolsa, al menos en USA.

¿Posterior subida poco creíble que se ha ido afianzando?

Cuando los bancos centrales imprimen trillions y trillions sin parar están provocando un gran gap entre economía real y bolsa, un Matrix cuantitativo, pues una parte significativa de ese dinero acaba en los mercados financieros. De hecho los inversores institucionales en USA ahora mismo aún tienen 1,8 billones (trillions en el mundo anglo-sajón) en liquidez (de esos, 100.000 millones los tiene Buffet).

Todo este dinero "inflaciona" la bolsa, ahora con el SP500 ya empezamos a pensar que estamos llegando a extremos delirantes, incluso yo que hablé del Matrix cuantitativo desde que la FED anunció la QE unlimited.

Pero lanzo una reflexión considerando el diluvio universal monetario que estamos viviendo, si no es en la bolsa, ¿donde metemos todo ese dinero? ¿Donde metemos los 1,8 trillions de liquidez que ahora mismo tienen los institucionales en USA? ¿Y los trillions que aún están por llegar?

El mercado de bonos ya se lleva lo suyo, los fondos monetarios son "almacenes de dinero" hasta que se le encuentra un uso mejor. ¿No será que la tan temida hiperinflación no la vamos a ver en la calle sino en los mercados bursátiles y muy especialmente el americano porque es el que da mayor confianza a nivel mundial?

¿Entonces de verdad estamos en precios tan delirantes o puede que pensando a varios años vista estén justificados porque en este mundo literalmente sobra dinero y en algún sitio hay que meterlo?

Conclusión, por un lado podemos argumentar que sí, que burbuja y desconexión delirante y por tanto subida poco fiable, pero por otro pensar en que otra parte va a acabar todo ese dinero si no es en las bolsas.

Quizá el día que los tipos suban significativamente, ahora mismo impensable en un futuro próximo, la situación cambie.

Eso ya puede ser más normal, porque el broker aplica spreads que son sus comisiones implícitas. Dicho esto, el velón que señalaba de espiga ya es otra historia. Es totalmente anormal. Una oportunidad para comprar, y una jodienda para el que vendió, porque el precio recuperó en un minuto la diferencia. Y si ya había por ahí stops gordos ... mejor no pensemos mal.

No obstante lo señalé porque me pareció muy relevante.

Un saludo.

El petróleo explota.... si el último no cerró la puerta le está saliendo un trade cojonudo....

Buenas tardes.
Los fondos globales recomendaron recortar los bonos y mantener las asignaciones de acciones en espera en zona de exposición a renta variable en un mínimo de siete meses este mes, según mostró una encuesta de Reuters el viernes.
Los gestores de activos se dividieron casi a partes iguales en cuanto a si se revisarán o no la exposición a los índices clave, en contraste con una encuesta de Reuters de los estrategas de mercado publicada el jueves.
Después del caos de marzo, impulsado por el temor de que la economía mundial cayera en recesión debido al coronavirus, que ha infectado a más de 5,8 millones de personas, las acciones mundiales se han recuperado con la esperanza de que un estímulo mundial sin precedentes impulsaría una fuerte y rápida recuperación en forma de V.
Pero los gestores de fondos y los economistas han dicho sistemáticamente que la recuperación tendría forma de U, con una depresión prolongada, en la que el rebote no es tan poderoso ni tan rápido como la caída inicial.
La encuesta realizada por Reuters del 12 al 28 de mayo a 35 gerentes de fondos y directores de inversiones en los Estados Unidos, Europa y Japón mostró que las asignaciones de acciones representaban el 45,1% de la cartera mundial modelo, sin cambios con respecto al mínimo de siete meses de abril.
«No estamos a favor de las acciones, dado el rebote en forma de V que actualmente se cotiza en los mercados, ya que no hay nada en este momento que apoye ese sentimiento», dijo un director de inversiones globales de una gran empresa de gestión de fondos de los Estados Unidos.
«El último repunte creemos que está impulsado más por el masivo estímulo fiscal y monetario, pero eso en el mejor de los casos va a detener el malestar económico y creemos que va a ser una recuperación muy larga y dolorosa para la mayoría de las economías».
Los gestores de fondos también advirtieron que la mayoría de los precios de los activos parecen caros tras el repunte de las acciones y los bonos de este año. Recomendaron un recorte de las tenencias de bonos por primera vez desde enero, al 42,4% desde el 43,3% del mes anterior.
«La continuación de la compra de bonos de los bancos centrales está creando una burbuja de preocupación en el futuro», dijo Peter Lowman, director de inversiones de Investment Quorum en Londres.
«Claramente, con la Reserva Federal mostrando que están preparados para hacer lo que sea necesario para arrancar su economía, es muy favorable para los mercados de valores mundiales sobre los bonos sobre una base ajustada al riesgo».
Cuando se les preguntó si los mercados de valores mundiales volverían a sus mínimos de 2020, los gestores de fondos se dividieron casi por igual, y 10 esperaban que eso ocurriera, mientras que los 11 restantes dijeron que no.
«El mercado bursátil está enviando actualmente mensajes contradictorios, por un lado las acciones defensivas y de crecimiento han subido, pero por otro, las acciones cíclicas que tienden a liderar una recuperación han permanecido suprimidas», dijo Benjamin Suess, director de UBS Asset Management.
«Lo que importa es si veremos importantes segundas olas (del virus) y, por tanto, renovadas restricciones de movilidad y una ralentización de la actividad económica». Claramente, la reacción política a la segunda ola también será importante para reducir los efectos de la segunda ronda».
La mayoría de los gestores de fondos que respondieron a una pregunta adicional dijeron que los titulares de la pandemia y el estímulo serían el principal motor de los mercados de valores en los próximos tres meses.
«Al entrar en la segunda fase de la crisis con la reapertura gradual de las economías mundiales, mantenemos una postura prudente en términos de asignación global, según Kevin Thozet, miembro del comité de inversión de Carmignac.
«Salir de los confinamientos no significa una vuelta a la normalidad y esperamos que sigan prevaleciendo importantes divergencias entre regiones, países y sectores, y que éstas dependan en gran medida de la variedad de estrategias de salida y de los estímulos proporcionados para apoyar las economías». (Informe de Rahul Karunakar; informe adicional y encuestas de Sarmista Sen en Bengaluru y Fumika Inoue en Tokio; edición de Ross Finley, Larry King) Reuters. Traduce serenitymarkets
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/encuesta-de-reuters-muestra-a-los-grandes-gestores-muy-divididos-sobre-la-posicion-en-renta-variable/
Salud!

vuelven los cortos

https://www.abc.es/economia/abci-bajistas-redoblan-ataque-banco-sabadell-y-bankia-y-caen-4-por-ciento-bolsa-202005291053_noticia.html