Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.
Los flujos de fondos de inversión y ETF’s netos en Estados Unidos durante la semana que terminó el 20 de Mayo fueron los siguientes:
Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s (Millones de dólares) – Semana 21
Semanal Media 4 semanas Acumulado desde inicio año
   – Acciones USA -8,121 -10,265 -92,989
   – Acciones Extranjero -5,600 -6,336 -30,885
Acciones (Total) -13,721 -16,601 -123,874
Bonos 18,476 14,620 -100,856
Monetarios 1,409 34,417 1,184,961
Materias Primas 1,953 1,619 29,545
Adjunto los gráficos semanales con la evolución de las cuatro categorías principales en los dos últimos años y la media de 4 semanas.
Acciones
Reembolsos en fondos y ETF’s de renta variable durante 5 semanas consecutivas. La media de 4 semanas se sitúa al nivel más bajo desde el 29 de Octubre de 2008. En lo que va de año las salidas son de unos 124.000 millones de dólares, por encima de los 52.000 millones en las mismas fechas del año anterior.
Bonos
Fuertes entradas también esta semana en fondos y ETF’s de renta fija acumulando más de 74.000 millones de dólares en 6 semanas. En el acumulado anual los reembolsos se reducen hasta unos 101.000 millones, mientras el año pasado las entradas en el mismo periodo superaban los 160.000 millones.
Monetarios
Ligeras entradas en fondos de dinero acumulando 15 semanas consecutivas de manera que este año el saldo positivo aumenta hasta 1.185.000 millones de dólares, mucho mayor que los 92.000 millones que los inversores habían suscrito en 2019.
Materias primas
De nuevo se producen entradas en ETF’s de materias primas, por lo que las suscripciones acumuladas en lo que va de año superan los 29.000 millones de dólares, mientras los reembolsos del año anterior fueron de 2.600 millones.
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Salud y buen domingo!

La reciente sentencia del Tribunal General de Justicia de la Unión Europea de anular el veto de la Comisión Europea a la compra de O2 por Hutchinson arroja una segunda lectura que no ha pasado inadvertida a las grandes compañías del continente. Tras la aparente inocencia del asunto -referido a un asunto sin recorrido después de cuatro años de los hechos-, la decisión judicial abre la puerta a las grandes fusiones y adquisiciones empresariales
La actual vicepresidenta de la Comisión Europea, Margrethe Vestager, y en 2016 responsable de Competencia, se había mostrado inflexible con cualquier concesión a las eliminación de jugadores secundarios. Pero ahora, visto el panorama de la justicia europea, podrían reconsiderar la opinión con la máxima celeridad. Y mucho más en tiempo de coronavirus, de grandes dificultades para competir sin la suficiente escala y dimensió

Empresas y finanzas

La reciente sentencia del Tribunal General de Justicia de la Unión Europea de anular el veto de la Comisión Europea a la compra de O2 por Hutchinson arroja una segunda lectura que no ha pasado inadvertida a las grandes compañías del continente. Tras la aparente inocencia del asunto -referido a un asunto sin recorrido después de cuatro años de los hechos-, la decisión judicial abre la puerta a las grandes fusiones y adquisiciones empresariales en la UE, según los analistas consultados 

Hasta el momento, la vía de crecimiento a través de grandes compras estaba parcialmente bloqueada por motivos de competencia, especialmente por el celo de los supervisores europeos por impedir la creación de nuevos gigantes que desequilibren los precios o reduzcan la capacidad de elección de los ciudadanos. De esa forma, hasta ahora se asumía que el mercado de las telecomunicaciones difícilmente permitiría eliminar al cuarto jugador de cada mercado, pero eso ahora parece mucho más cercano.

Entre otros detalles, el hecho de que la compañía resultante acapare el 40% de un mercado nacional podría no ser impedimento para la operación, como sí ocurrió con la frustrada integración de O2 en Three (marca de Hutchison en el Reino Unido). Igualmente, los presuntos efectos adversos de la concentración sobre los precios efectuado por la Comisión. Y algo parecido sucede con el impacto sobre los acuerdos de uso compartido de redes y sobre la infraestructura de redes móviles en el Reino Unido, tampoco merecedores de convertirse en un obstáculo significativo para una competencia efectiva. A lo anterior se añade el nuevo escenario fruto de la crisis del COVID-19, que presumiblemente reforzará los mercados locales con nuevos campeones de alcance continental.

La actual vicepresidenta de la Comisión Europea, Margrethe Vestager, y en 2016 responsable de Competencia, se había mostrado inflexible con cualquier concesión a las eliminación de jugadores secundarios. Pero ahora, visto el panorama de la justicia europea, podrían reconsiderar la opinión con la máxima celeridad. Y mucho más en tiempo de coronavirus, de grandes dificultades para competir sin la suficiente escala y dimensión.

En el caso del intento de compra de O2 Reino Unido por parte de la compañía china Hutchison, el referido tribunal europeo se ha encargado de desmontar los argumentos que esgrimió la Comisión Europea para vetar una venta que en su momento resultaba providencial para Telefónica. Entre el paso del tiempo y la resiliencia de la teleco española lograron que el varapalo inicial resultara providencial, dada la situación que disfruta la multinacional española tras no desprenderse de su negocio británico.

Alstom y Siemens

La Comisión Europea prohibió en febrero de 2019 la fusión de Alstom y Siemens por considerar que el nuevo gigante dañaría la competencia en los mercados de alta velocidad y sistemas de señalización. Sin embargo, ante el aviso a navegantes del Tribunal de Justicia, el grupo industrial alemán y su rival francés podrían retomar la unión, ahora especialmente acuciados por hacer frente a las compañías chinas del sector.

Desde los mínimos de marzo el Ibex ha rebotado un 23%, el Dax un 40%, el Euro Stoxx un 34% y el S&P 500 un 38%

La semana pasada argumentábamos algunos de los motivos por el que creemos que una recaída hacia los mínimos de marzo parece un escenario cada vez menos probable. Y si este se produce sería algo de nuestro selectivo vista la debilidad que sigue demostrando en comparación con sus vecinos del Viejo Continente y ya ni hablemos en comparación con Wall Street.

SIN SEÑAL

Y esta semana hemos visto cómo las bolsas del Viejo Continente y del otro lado del Atlántico han vuelto a dar otro paso hacia adelante. Tanto que ya tenemos al índice de la ‘locomotora europea’ y al principal índice del mundo (el S&P 500) ‘asomando’ la cabeza por encima del 61,8% de fuerte ajuste correctivo de febrero y de marzo. Además del hecho de que están cerrando los huecos bajistas semanales de mediados de marzo, por definición fuertes resistencias. Lo que para nada es incompatible con el hecho de que en cualquier momento podamos asistir a un ajuste de las importantes subidas acumuladas en las últimas semanas. Ya saben: acción-fase de reacción. Lo que no se puede descartar es que, al igual que en el Nasdaq, al final tengamos vueltas en ‘V’ en el Dax y el S&P 500. Otra cosa muy distinta es lo que pueda pasar con nuestro Ibex, que sigue muy débil en comparación con el resto.

A continuación, analizamos los siguientes índices bursátiles:

IBEX 35

El buen comportamiento esta semana de nuestro selectivo nos lleva a pensar que el rebote puede tener continuidad, dejando la puerta abierta a un movimiento que al menos nos lleve a rellenar (total o parcialmente) el hueco bajista semanal de los 8.375 puntos, coincidiendo además con un ajuste/retroceso del 61,8% de la caída previa. Y aun cuando rebotara hasta ahí todo seguiría encajando dentro de un impecable rebote (fase de reacción) proporcional a la caída previa. Antes debería ser capaz de superar la importante resistencia que presenta en los 8.000 puntos (retroceso/ajuste del 50%). Figura de vuelta no tenemos por el momento y lo único que sabemos, que no es poco, es que los mínimos de marzo en los 5.800 puntos son un soporte clave. Nivel de precios que coincide con los mínimos de 2012 y por lo tanto podemos decir que el Ibex presenta en dicha zona de control un importante doble apoyo (que no doble suelo), que no es poco.

DAX 30

Son ya muchas las semanas en las que hemos analizado los índices y siempre hemos dicho que el Dax en Europa y Wall Street están muy fuertes. Todo lo contrario a nuestro Ibex, que a pesar de las subidas de los últimos días sigue muy débil. Dicho esto y de cerrar así la semana no solo el precio estaría comenzando a 'asomar la cabeza' por encima del nivel de ajuste/retroceso del 61,8% del hundimiento previo, además se estaría cerrando (anulando) el hueco bajista semanal de mediados de marzo en los 11.540 puntos. Movimiento que nos recuerda muy mucho al del Nasdaq en su momento, que ya se encuentra muy cerca de los máximos anuales e históricos. Cada semana que pasa el índice de la ‘locomotora europea’ avanza un poco más y supera nuevas resistencias. Como nos descuidemos volverá al origen del movimiento dejándonos una espectacular vuelta en ‘V’ con muchísimos inversores y analistas esperando la recaída a los mínimos de marzo.

EURO STOXX 50 NET RETURN (SX5T)

Se trata del Euro Stoxx que incluye los dividendos netos, en mi opinión mucho más realista que el índice tradicional que casi todo el mundo sigue, el SX5E. Técnicamente por un lado parece que el precio se dirige hacia la zona de resistencia, antes soporte, que presentaba en la base del antiguo canal alcista, en los aproximadamente 6.800-6.850 puntos, que es donde prácticamente se encuentra ahora. Y que muchos, con razón, pueden encajarlo como un simple ‘pull back’ a la base del antiguo canal alcista para desde ahí retomar las caídas. Aunque sin lugar a dudas me quedo con el hecho de que la caída hasta los mínimos de marzo (4.900) coincide con un retroceso/ajuste proporcional del 61,8% de toda la subida desde 2009. Es decir, en poco más de un mes el precio habría ajustado la subida de los últimos once años. Muy violenta la corrección, pero con todo y con eso encajaría dentro de los parámetros normales.

S&P 500

El gráfico no puede ser más prometedor, sobre todo porque además el índice despertaba esta semana y en velas semanales por encima de la resistencia que tenía en el último gran hueco bajista semanal: los 2.972 puntos. Cerrar este hueco, o lo que es lo mismo anularlo, sería una clara e importante señal de fortaleza. De hecho, no se puede descartar que al final se trate de una vuelta en ‘V’. Son muchas las señales de fortaleza que nos ha ido dando el precio, como fue el hecho de recuperar la MM200 semanal sin ningún tipo de problema. En este momento la resistencia más importante está en los máximos anuales e históricos, los 3.393 puntos, con el permiso de la resistencia intermedia que presenta en el hueco bajista semanal con el que comenzó todo, los 3.337 puntos.

Fuente: Bolsamanía

La menor demanda de viajes, aerolíneas debilitadas y la previsible caída del viaje de negocios juegan en contra

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/05/29/companias/1590769488_025202.html


Algunas aerolíneas están vendiendo billetes para junio y julio de vuelos que previsiblemente van a cancelar. Como no devolverán el importe de los billetes, a las aerolíneas les interesa captar dinero como sea, y si acaso ya luego darán bonos de viaje o lo que les parezca, pero primero trincan la pasta.

Espero que hayáis tenido un buen finde tod@s, en unas horas comienza una nueva jornada bursátil ¿Creéis que los disturbios en EEUU pueden afectar a la bolsa? ¿Que ha pasado en otras ocasiones?

Yo nose si afectara, pero creo que va a empezar la mano dura, por una simple razón, año electoral, se que soy muy pesado en este aspecto, pero no hay que ser un genio para saber el electorado de Trump, y si no tiene mano dura con este tema va a perder votos a punta pala.

Yo creo que sí va a afectar. Ya hay grandes cadenas que han anunciado el cierre de sus tiendas el lunes a la espera de ver cómo evoluciona todo.
No creo que haya un desplome pero no creo que la gente esté happy comprando como si nada cuando se ven en la tv. imágenes de coches ardiendo y comercios asaltados.