Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.
El Ibex 35 comenzaba el lunes con una caída del 0,51% en los 8.189 puntos, en una jornada en la que no ha habido actividad en Wall Street por el Día de Martin Luther King. En la media sesión, el selectivo madrileño reducía las pérdidas y se dejaba un 0,36% en los 8.200,8 enteros. Finalmente, lograba darse la vuelta y cerraba la sesión con subida de 0,29% en los 8.254,5 puntos.
En el lado positivo, los valores más subieron fueron: Pharma Mar (+4,66%), Merlin Properties (+3,05%) y Almirall (+2,75%). En el lado negativo, las mayores caídas nos las encontrábamos en Aena (-2,34%), REE (-1,26%) y Naturgy (-0,82%).
En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,081% y la prima de riesgo en los 61 puntos básicos.
Cierre mixto para los Blue Chips del mercado: BBVA sumaba un 1,27%, Santander subía un 0,64% e Inditex se apuntaba un 0,54%. En el lado negativo, Telefónica se dejaba un 0,40% e Iberdrola perdía un 0,21%.
Un saludo!

La importancia de la inflación para las bolsas.

Hay quienes piensan que no va a haber inflación, piensan que para que regrese aún falta mucho. Desde la FED se dice que no les preocupa la inflación, pero en las materias primas ya se está dejando ver. Desde el pasado mes de julio de 2020 ha habido importantes aumentos de precio en materias primas básicas como son: Trigo 24,53%; Cobre 24,43%; Petróleo 23,70%; Maíz 50,04%; Madera 30,40%.

Ni a las bolsas ni a los bonos les gusta la inflación. Si la inflación aumenta deberá aumentar el rendimiento de los bonos y, en consecuencia, cada vez serán menos atractivos los dividendos pagados por las compañías cotizadas en las bolsas, además encarecerá la financiación de las compañías tanto por el aumento de coste en la solicitud de créditos, como en la prima que deberán pagar por la emisión de deuda corporativa lo que en definitiva perjudicará los resultados de las compañías cotizadas y por tanto, la evolución de las bolsas y hundirá el precio de los bonos a medio y largo plazo que no estén indexados a la inflación.

Buenas tardes.
Apertura ligeramente a la baja en las plazas europeas, después de que el viernes Wall Street cerrase con retrocesos (caídas en banca americana pese a que los resultados no difirieron de las estimaciones en exceso). Las ganancias de los valores de consumo e inmobiliarios se veían contrarrestadas por las pérdidas de los industriales y las energéticas. A primera hora, el Euro Stoxx 50 caía un 0,2%, al igual que el CAC 40, y el FTSE 100 bajaba un 0,1%. En el lado positivo, el Dax 30 subía un ligero 0,1%.
Al cierre, los principales índices europeos terminaban en verde: DAX (+0,39%), CAC 40 (+0,12%) y Euro Stoxx 50 (+0,09%). En el lado negativo, el FTSE 100 caía un 0,22%.
Por su parte, las bolsas americanas permanecerán cerradas hoy por la festividad de Martin Luther King.
En el plano macro, hoy se ha publicado en China la lectura del PIB 4T20, con un buen dato trimestral +6,5% (vs +6,2%e y +4,9% anterior) y anual +2,3% (vs +2,1%e), siendo la única gran economía con crecimiento positivo en 2020. También hemos conocido los datos de diciembre, con un tono mixto: mejor de lo esperado y con aceleración en la producción industrial +7,3% i.a. (vs +6,9%e i.a. y +7,0% anterior) mientras que las ventas minoristas se desaceleran y quedan por debajo de lo previsto, +4,6% i.a. (vs +5,5%e y +5,0% anterior).
Por su parte, en Japón hemos conocido las cifras finales de producción industrial de noviembre, anual -3,9% (vs -3,4% preliminar y -3% anterior) y mensual -0,5% (vs 0,0% anterior).
Al cierre europeo, en el mercado de materias primas, el barril de Brent, de referencia en la Eurozona, caía un 0,34% hasta los 54,90 dólares. El barril West Texas, de referencia en Estados Unidos, perdía un 0,19% en los 52,32 dólares.
En el mercado de divisas, el euro perdía un 0,01% frente al dólar, situándose en los 1,2077 'billetes verdes'.
Un saludo!

EEUU

En EEUU las principales bolsas están en subida libre, a pesar de los descensos de esta semana de los que solo se ha librado el Russell 2000.

¿Estamos al principio de una corrección?
 
A muy corto plazo, probablemente no, ya que todos los índices siguen siendo claramente alcistas y además están en convergencia lo que técnicamente aleja la sospecha de que pudiéramos estar ante un techo de mercado.

No obstante, a pesar del aspecto técnico a cierre de vela semanal y de que no haya saltado ninguna alarma técnica, el extremo sentimiento invita a la prudencia y a seguir de cerca los movimientos del mercado.

Otro aspecto a tener en cuenta es la elevada pendiente y fuerza de la recuperación iniciada a finales de marzo de 2020 que Wall Street no ha corregido aún y sigue pendiente, a diferencia con los mercados europeos que ya hicieron su corrección del tramo alcista en octubre, previa al tirón de noviembre.

Las bajadas de esta semana han sido provocadas por varios factores, lo comentado sobre Biden, la evolución de la pandemia (sigue aumentando) y las vacunas (retrasos en la vacunación), el comienzo del blackout y las tomas de beneficios (el lunes es festivo en Wall Street por ser el día de Martin Luther King).

Buenas tardes.

Subidas moderadas en Europa,. estos son los factores a considerar:

1- Sesión muy distorsionada y con muy bajo volumen por el hecho de que hoy era festivo en Wall Street que ha permanecido cerrado.

2- Buenos datos macro en China han servido de aliciente, en especial el de PIB con +6,5% cuando se esperaba +6,2%

3- El mercado está en una zona difícil extremadamente sobrecomprado, aunque las esperanzas respecto a las vacunas y los estímulos siguen influyendo por el lado contrario.

4- Cada vez más expertos piensan que Biden no podrá pasar mucho más de la mitad de la cifra que dijo el otro día.

5- Carrefour con fuertes bajadas lastra a su sector al retirarse los canadienses por las pegas del gobierno francés, respecto a su oferta de compra.

6- Infineon tira del sector tecnológico subiendo gracias a mejora de recomendación de Goldman.

7- El sector de automoción ha estado entre los ganadores gracias a la subida de más del 7% de Stellantis fruto de la fusión de PSA y Fiat

8- Bundesbank ha lanzado una dura advertencia. Si el virus avanza y el gobierno vuelve a confinar, la afectación de la economía sería grave, no es habitual escucharles hablar así…

9- El euro se ha movido poco ante la fiesta de Wall Street. Goldman ha dicho que lo espera en 1,25. Hoy se ha comentado que Yellen va a salir en defensa del dólar, yendo a la contra de la política de Trump

10- Las utilities temerosas de la subida de tipos han sido el peor sector entre los importantes.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-europeo-en-10-claves-cortas-61/

 

Un saludo!

EUROPA

Los índices Dax y Eurostoxx50  sufrieron cesiones mayores a las producidas en EEUU porque persiste la divergencia bajista entre el Dax y resto de índices europeos, la cual da lugar a ajustes y lateralización de las cotizaciones en el mejor de los casos y caídas en otros.

Otro aspecto a tener en cuenta es la elevada sobrecompra que presentan y que refleja claramente el estocástico como se puede ver en el gráfico:

En principio y aparte de lo dicho cabe pensar que Europa pueda continuar al alza por la importante reacción al alza del sector bancario y del sector de automoción, aunque ambos hayan cedido esta semana un 1,55% y un 0,70% respectivamente.

No obstante a corto plazo vamos a vigilar que a cierre de vela diaria no pierdan los niveles de 13.566 puntos en el Dax y los 3.524 el Eurostoxx 50 , ya que si lo hiciera podríamos empezar a pensar que la situación podría cambiar.