Buenas tardes.
Estamos en gamma neutral: Los dealers son gamma neutral aquí, es decir, se espera muy poco flujo de cobertura aquí. Tier1Alpha
Los principales índices de Wall Street subieron el miércoles en una jornada agitada, impulsados por la fortaleza de algunas megacapitales, mientras que la cautela ante los informes de inflación y los resultados de los grandes bancos a finales de semana mantuvo bajo control el ánimo de los inversores. Microsoft, Alphabet y Amazon.com subieron entre un 0,4% y un 1,4%, mientras que el rendimiento del bono de referencia a 10 años bajó ligeramente antes de la esperada subasta de deuda pública. El megacapital Nvidia también ganó un 2,1% y alcanzó un máximo histórico después de que TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, superara las expectativas de ingresos del cuarto trimestre. Los valores de servicios de comunicación lideraron las ganancias sectoriales con un 0,7%, impulsados por un avance del 3,1% en Meta Platforms, que alcanzó máximos de más de dos años. Las ganancias de la renta variable se han mantenido limitadas desde el cambio de año, ya que las expectativas de una pronta bajada de tipos, que habían impulsado gran parte del repunte hacia finales de 2023, se redujeron tras unos datos económicos contrastados y unas señales contradictorias por parte de los responsables de la Reserva Federal. Todas las miradas están puestas ahora en los informes sobre la inflación al consumo y al productor de diciembre, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente, y que podrían ayudar a determinar la trayectoria de la política monetaria del banco central. Los inversores también seguirán de cerca los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, que tiene previsto hablar más tarde ese mismo día. Skyler Weinand, director de inversiones de Regan Capital, cree que cualquier sorpresa importante en el frente de la inflación podría provocar ventas de bonos y acciones. Los participantes en el mercado han reducido las expectativas de un recorte de tipos de al menos 25 puntos básicos en marzo, y actualmente ven una probabilidad cercana al 67%, por debajo del 86% de la última semana de 2023, según la herramienta FedWatch de CME. Reuters
Continúa la divergencia positiva del RSI mientras el petróleo vuelve a empujar contra la línea de tendencia negativa. El nivel de la media de 50 días se sitúa justo por debajo de 75 $. Un cierre por encima de ese nivel y las cosas podrían ponerse difíciles.
Spotgamma: Seguimos creyendo que estas posiciones podrían desencadenar una liquidación en caso de que el mercado de renta variable se desplome. Se necesita un desencadenante para que esto comience, siendo el IPC de mañana un catalizador principal. Creemos que la gran mayoría de estas posiciones son “deep in-the-money calls”, lo que significa que son “100 delta”. Como tales, no hay una respuesta equivalente de compra de cobertura en caso de un movimiento al alza del IPC. Como introducción a esta idea, considere si está corto de una opción call, frente a 100 acciones. Si el valor subyacente sube, usted no tiene que hacer nada, ya que sus 100 acciones cubren totalmente la subida. Sin embargo, en un movimiento a la baja, es posible que tenga que empezar a vender sus acciones si su opción call empieza a perder valor. Por ejemplo, si la caída de las acciones hace que el delta de las opciones call se desplace a, digamos, 75, tendría que vender 25 acciones de sus 100 originales.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy