Pulso de Mercado: Intradía

Buenos días.
Los índices europeos abren al alza para mantener la racha positiva de la semana Eurostoxx +0,3%. Alemania DAX +0,2% Francia CAC 40 +0,2% REINO UNIDO FTSE -0,1% España IBEX +0,6%. Italia FTSE MIB plano
Dubravko de JPM sobre los movimientos extremos del lunes: 1. La venta masiva del lunes en el factor Long Momentum fue un evento de ~7 sigma, la tercera mayor caída en 40 años. Desencadenada por las fuertes caídas de las infraestructuras de IA: S&P 500 Semis & Semi Equipment bajó un 14% (6 sigma), S&P 500 Tech bajó un 6%, y JPM AI Datacenter & Electrification Basket (JPAMAIDE) bajó un 14%. 2. A pesar de la venta masiva, la caída del mercado en general fue ordenada, con un 70% de los valores del S&P 500 y la mayoría de los sectores al alza en el día.
PIB alemán SA (Q/Q) 4T P: -0,2% (est -0,1%; prev 0,1%) – PIB ANE (interanual): -0,2% (est 0,0%; prev -0,3%) – PIB AMP (interanual): -0,4% (est -0,3%; prev 0,1%)
Los miembros del Consejo de Administración de Volkswagen presionan para que haya más recortes, según Handelsblatt – RTRS
DeepSeek: dicotomía muy interesante hoy en el rendimiento dentro del comercio más amplio de IA como la cesta «AI ex-TMT» superando a la cesta «AI TMT» ~130bps y una diferencia aún mayor con los nombres de tecnología de IA y la cesta «AI Data Centers & Power» de JPM. Me gustaría tener una razón perfecta para explicar esto, pero creo que mientras sigamos teniendo «más preguntas que respuestas» sobre todas las implicaciones de DeepSeek para el comercio más amplio del ecosistema de la IA en los próximos años, el día a día será agitado y el rendimiento dispar dentro de los focos de exposición a la IA, lo que contrasta fuertemente con el rendimiento lineal/correlacionado en su mayor parte en todo el comercio de la IA – todavía escucho la mayor disposición a retroceder en los nombres de energía dado que la gente ve una gran historia de crecimiento fuera del centro de datos y opiniones muy diversas sobre el resto de los nombres de la IA industrial todavía. (Inteligencia de mercado de JPM)
IPC España (interanual) Ene P: 3,0% (est 2,9%; prev 2,8%) – IPC (M/M): 0,2% (est -0,1%; prev 0,5%) – IPC UE Daño. (interanual): 2,9% (est 2,8%; prev 2,8%) – IPC UE Arr. (M/M): -0,1% (est -0,3%; prev 0,4%) – IPC subyacente (interanual): 2,4% (est 2,5%; prev 2,6%)

De cara al futuro, lo más destacado incluye el KOF suizo, el IPC español (Flash), el PIB de la zona del euro (4T), el avance del PIB de EE.UU. (4T), el avance de los precios PCE (4T), las solicitudes de subsidio por desempleo, el IPC de Tokio japonés y las ventas minoristas, los anuncios de política del BCE y el SARB, los comentarios de la presidenta del BCE, Lagarde, la oferta de Italia.
Resultados de Nokia, Roche, ABB, H&M, BT, Shell, Sage, STMicroelectronics, Sanofi, Deutsche Bank, Apple, Intel, Visa, US Steel, UPS, Mastercard, Blackstone, Caterpillar, Cigna y Mobileye.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Y mientras tanto esta bicha a su bola
Cada día un pasito más cerca de los 32€ de valoración de los activos netos.

Hola de nuevo, ya ven, BBVA va por -27 cts. desde 11,435 €; un super jornal, para quien haya sabido ganarlo. Por su parte, en TEF, un mini jornal, de 3,93 a 3,963 (por ahora, +0,84%). Saludos.

Esa operativas tan sencillas suelen ser las mejores.

Yo, obviamente, cerré el corto sobre UNI. No quería bajar, y no tenía sentido tenerlo más tiempo abierto contra tendencia. Me pudo el ansia y la avaricia. ¿Por qué costará tanto renunciar al primer duro y al último?

Y mira, máximísimos históricos se ha marcado. Me suena que el 4/2 presenta resultados. Es posible que sean muy buenos, pero el mercado la castigará con cualquier excusa.

 

Buenos días. 

La época de tipos al 0% y deflación importada entre otros mercados de China, Japón e India se puede entender como un error de los bancos centrales. 

De hecho Japón tuvo varias décadas de tipos al 0% y también ha abandonado esa política monetaria. 

Si miramos al endeudamiento que no para de subir y el déficit es generalizado, sin contar la emisión de moneda para sostener lo anterior hace que la inflación al nivel que corresponda esté presente y seguramente para los próximos años. 

Así que tipos al 2% podría ser el suelo de esos recortes y por la parte superior seguramente también ya se han marcado, por lo que tendríamos ese rango para en función de la inflación y sus tendencias futuras movernos en los próximos años. 

Además no nos engañemos ya que la inflación hace que aumente la recaudación y se pueda mantener parte del déficit vía impuestos y devaluación de la moneda por ejemplo con el oro o divisas fuertes como el franco suizo, así que el 2% no debería ser un problema pero sí el 0% de inflación. 

Si nos fijamos en el sector bancario aunque los recortes fuesen hasta  2% seguirían con un cómodo margen financiero, menor claro pero sin duda rentable, curiosamente coincide esa tasa con las cláusulas suelo que se activaron al recortar los tipos hasta el 0%. 

Por otro lado tenemos los tipos a corto plazo y a largo, los de corto plazo se verán directamente influidos por los recortes del BCE o la FED, pero los de largo plazo aquí es donde está el problema ya que depende más de la demanda y la oferta y está claro que los Estados siguen generando déficit y aumentando  las emisiones. 

Así que no descarto en el futuro nuevas QE o recompra de esa deuda que resulta difícil colocar a tipos menos restrictivos, eso sí cuando la inflación no sea un problema. 

Todos hemos podido comprobar como las diferentes curvas de tipos se han ido desinvirtiendo incluso en USA donde en ningún momento se ha puesto en duda su crecimiento en los datos macro informados. 

El BCE si no fuera por la situación económica de Europa central seguramente no recortaría tipos, pero no salen del pozo en especial Alemania y Francia. 

Sobre el sector bancario español en el caso de BBVA y SAN operan en diferentes mercados y se ven influido por ellos, de hecho la mayor parte del beneficio es importado de otros mercados y con mayor volatilidad dado el carácter emergente de varios de ellos. 

Así que estarían más diversificados pero penalizados dado aparentemente el momento económico de España al menos en su crecimiento. 

Un saludo! 

MARA…. Ayy si te coje Iturralde😀
Lo mío ha sido solamente una opinión más a la que tienes que coger con pinzas. 
Lleva más de tres años y medio en un lateral amplio por lo que no hay tendencia. Para el resto de operaciones perfecto.

    

cuando haga cruce bajista ese estocastico 2 semanas ... de ahi no pasa y te vengas >_<
UNIcaja