Valores conservadores/ largo plazo

Si recuerdo que con ING te tenías que calcular, tú mismo el precio medio de las acciones de spin-off...

Si he cambiado amigo, ahora tengo el de pequeñín.

Tengo un porrón de spin off, ya verás cuando venda. La culpa la tienen el broker y hacienda, a ver si se ponen las pilas.

Saludos a todos.

En 2025 deberé declarar varios spin-off. Entiendo que deberé declarar el precio de salida a cotización como precio de compra. Y a su vez, calcular el impacto relativo de la sociedad segregada sobre el precio de compra de la empresa matriz. De la compra que fue de UTC, la segregaron en tres sociedades, con x ponderación. Y de IBM escondieron Kindryl. 

Hace poco respondieron a una duda en este sentido @lunatico y otro forero de quien no recuerdo el nombre.

Salu2 

Te he visto en el foro con Buso, creía que la gente se retiraba, pero también he estado en otro con Kretan.

Saludos.

Sí, con Kretan también coincido en otros sitios.

Salu2

Últimamente me tienta la idea de romper (de nuevo) mi política de hacer liquidez lentamente y comprar algo de Starbucks (compre ya un poco de Xiaomi) que la acción ha caído bastante y esta un precio razonable. Como la veis? sus cifras de crecimiento últimamente son malas por la caída de ventas en China pero creo que a largo plazo es buena compra. Que pensáis? Tienen pensado ahora expandirse en la India pero no tengo claro que eso les vaya a salir muy bien.

Yo lo comenté en su hilo, para mí es de las pocas con claras indicaciones de compra a estos precios...


 Starbucks (SBUX) - Rankia 

Yo igual que vosotros con respecto a starbucks la veo en buen momento , la materia prima del cafe ha estado muy cara y .. bajará , estan apostando fuerte por Asia-Pacifico que es la zona que mas crece y sus ideas de fidelización les esta dando buenos resultados , con margen por si cae mas poder volver a comprar es muy buena opcion ahora bajo mi humilde opinión 
SBUX

En USA hay mucha gente cabreada con su servicio, como además por poner TIPS en los pickups por ventanilla, etc...además muchos de sus productos (como taquitos, etc, han bajado su calidad, ojo igual que Mcdonalds, etc) creo que a poco que mejoren estas cosas, seguirán creciendo, igual que en el resto del mundo...

Amigo bacterio, a tí que te gusta el sector retail, y de marcas premiun de ropa de calidad, te dejo esta compañía, no sé si la conoces...

Canada Goose Holdings Inc. (GOOS) Stock Price, Quote, News & Analysis (seekingalpha.com)

Canada Goose: Feathers Intact, Setting The Stage For Future Growth (NYSE:GOOS) | Seeking Alpha

Perdona por no responder antes, Erik. Líos varios...

La verdad es que el sector no me gusta especialmente, pero recientemente he comentado algunas porque me han parecido interesantes y a precios atractivos. Pero creo que no son empresas top de calidad: no hay barreras de entrada.

He echado un ojo a Canada Goose y no acabo de entender por qué la encuentras atractiva. El artículo de seeking alpha ni lo he mirado: al final, el que lo redacta puede llevarte a donde quiera. En las cuentas de la empresa, expectativas de crecimiento, etc... siempre puedes encontrar a una persona que te venda de forma convincente de que  la empresa es una maravilla, y a otra que, a veces incluso con los  mismos datos, te convenza de lo contrario. Por eso me voy a los fríos números, y ni por fundamentes ni por valoración me parece atractiva...

Aunque curiosamente, muchas de mis últimas compras están en el sector retail o productores de ropa / accesorios, de cierta calidad:

- Shoei (productores de cascos de moto).
- Goldwin Inc (productores y distribuidores de ropa deportiva, sobre todo de deportes de invierno, aunque la producción la subcontratan). Me gustan mucho los fundamentales, quizás el desplome del yen japonés es lo que explica su bajada de precio (que se suma a la bajada del cambio de divisa).
No acabo de entender como su competidora, VF Corporation, americana, tiene peores márgenes a pesar de poseer marcas muy buenas, como Northh Face. Por cierto, de hecho Goldwin es el distribuidor de North Face en Japón. Si alguien sabe encontrarle alguna explicación a esto, agradecería que la compartiera

- Crocs.
- Buckle: la miré hace unos años, prepandemia, cuando la bestia negra de los mercados era el "Apocalipsis retail" de Amazon que iba a acabar con las tiendas físicas ("brick and mortar"). Sin embargo, el tiempo ha pasado y el negocio parece plano, incluso ha mejorado algo tras la pandemia. Es una empresa retailer de ropa casual en EEUU, con pocas expectativas de crecimiento, pero a múltiplos razonables, tipo vaca lechera dividendera. Poca diversificación geográfica (EEUU)- PER 8-9. RPD 3-3.5%.
- Ulta beauty: supongo que conoceras sus tiendas, Erik. Me parece interesante. Tiene tiendas de cosmética, suelen ser bastante grandes y ofrecen además de venta de productos ciertos servicios de belleza (creo recordar que manicura y algunos tratamientos faciales). Venden marcas habituales de terceros, aunque también tienen algunas marcas propias. Múltiplos un poco más exigentes que Buckle (PER 14-15), pero tiene crecimiento y prácticamente sin deuda. Según su informe anual, la mayor parte de sus clientes se muestran bastante fieles y prefieren la experiencia de compra en tienda física respecto a online (donde también realizan parte de las ventas).  Estiman que pueden duplicar el numero de tiendas, aunque se centra en EEUU, parece que no hay perspectivas de crecimiento internacional (al menos no he leido nada al respecto). No pagan dividendo, pero recompran acciones. Me parece más interesante que la anterior.
- B&M (European Value Retail) (UK). Ya la comenté hace mucho, mezcla de supermercado de descuento con tiendas de decoración. Mezcla un tanto extraña, pero que parece funcionar. Está creciendo en Reino Unido y Francia. Márgenes algo más escasos, aunque buenos para como está el sector, pero con buen ritmo de crecimiento.

Pues eso, no soy amante del sector, pero últimamente he visto empresas puntualmente interesantes.

PD: Erik, aparte de tus opiniones de análisis, como residente en USA... ¿qué tal opinion tienes de Buckle y Ulta Beauty?

Hola amigo bacterio, pues te comente Goose, porque sé que miras el sector, no sé si es una gran compañía o no...ya te digo que es un sector que también he ido eliminando de mis preferencias...

Pues si te soy sincero, no conocía Buckle y Ulta si he visto alguna tienda en algún Mall, pero nunca le he prestado mucha atención...no te sabría dar una opinión valida...

La tengo en cartera como bien sabes. En efecto asusta la caída de ventas en China, no sólo de esta compañía, muchas otras de las que tenemos también han registrado desplome de ventas a este país (bebidas, equipamiento médico...etc). Da la sensación de que su economía se ha desacelerado más de lo que aparentaba. A pesar de ello, en SBK Siguen abriendo tiendas netas al año (369 en el último trimestre) y al final es un negocio de franquicias como MCD que no requiere grandes inversiones en capital. Dicho esto, no me gusta, al igual que MCD, que estén incrementando deuda a costa de recompra de acciones propias, aunque esta sea a día de hoy más que sostenible teniendo en cuenta la caja que generan. Yo no he incrementado más con las caídas.

SKX parace en subida libre u justo ahora llega esto de UBS que os pongo abajo...muy mosca me deja. La verdad es que me dan ganas de vender. Por primera vez veo la acción en su precio.

 

On Friday, UBS reaffirmed its confidence in Skechers USA (NYSE:SKX), maintaining a Buy rating and a price target of $88.00. Skechers, recognized as the world's third-largest footwear company, is anticipated to reach $10 billion in revenue by 2026, according to UBS. The firm's analysis suggests that the market may not fully appreciate the strength of the Skechers brand and its potential for revenue growth.

Following a meeting with Skechers management on June 5th in New York City, UBS expressed reinforced belief in their positive outlook for the company. The firm projects that Skechers will achieve a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 15% in earnings per share (EPS) over the next five years.

The sustained growth trajectory is expected to result in multiple earnings surprises in the near term (NTM), potentially propelling the stock towards the firm's established price target. UBS's stance is based on the company's performance prospects and market positioning.

Skechers' journey towards this significant revenue milestone is seen by UBS as an underrecognized achievement that could lead to a reassessment of the stock's value by the market. The firm's forecast for Skechers includes a robust earnings performance that could surprise investors and influence stock movement in the upcoming months.

"In other recent news, Skechers USA Inc . has seen significant developments. BofA Securities has upgraded Skechers' stock from Neutral to Buy, raising the price target to $87.00 from the previous $71.00. This decision is influenced by an improving wholesale environment and stronger footwear trends. BofA Securities has also revised its earnings per share estimates for Skechers, expecting stronger revenues for the company in the future. 

Cierto!. Cuando estos tipejos empiezan a hablar bien de una acción, suele ser momento para vender.
Yo sigo con ellas, les he cogido cariño…😅