OPV Amadeus

El precio de exclusión en 2005 fue de 7,35 Euros, o estoy equivocado.

Saludos

Sería recomendable entonces invertir en Iberia ahora?

La bolsa española está de enhorabuena por el inicio de la a Oferta Pública de Venta (OPV) y de Suscripción (OPS) de Amadeus, la más grande de Europa en dos y años y medio. Pero más contentos están aún sus cerca de 7.200 empleados y sus cinco accionistas de referencia, que se van a embolsar más de 800 millones de euros mediante el pago de un bonus millonario y un dividendo extraordinario.

Según consta en el folleto informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la última junta general de accionistas de Amadeus, celebrada el pasado 23 de febrero, acordó el pago de una retribución variable a los 7.172 empleados del grupo que han contribuido en los cinco años al crecimiento del beneficio antes de impuestos, intereses, amortizaciones y depreciaciones (Ebitda).

Dicha variable ha pasado de 549 millones a 31 de diciembre de 2004 –último año antes de la compra de Amadeus por parte de BC Partners y Cinven mediante OPA- hasta los 894 millones a finales de 2009. Es decir, un crecimiento del 62,7% que ha permitido a los accionistas del grupo volver a salir a bolsa con una valoración –entre 7.272 y 8.360 millones- casi un 100% superior a la que la compañía fue excluida de bolsa (4.336 millones) en 2005.

Por haber contribuido a esa creación de valor, Amadeus les va a pagar entre 269 y 334 millones en función de la horquilla de precios de la OPV, que oscila entre los 9,20 y 12,20 euros por acción. Si se toma como referencia el precio medio de la banda, los empleados de la central de reservas se van a embolsar 301 millones en cuanto la sociedad cotice en bolsa, lo cual está previsto para el próximo 29 de abril.

No es el único plan con el que Amadeus quiere incentivar a su plantilla. La compañía ha aprobado otros tres programas de bonus adicionales, los cuales sumarán un máximo de 90 millones de euros. Los beneficiados por estas remuneraciones variables no pagarán ni un euro por las acciones que perciban.

Dividendo extraordinario

Amadeus también ha querido ser generosa con sus actuales accionistas, los cuales seguirán el capital tras el regreso al parqué. La compañía pagará el próximo 22 de abril un dividendo extraordinario de 512,6 millones de euros, que servirá para pagar la deuda intragrupo entre Amadeus y su filial Amadeus IT, la que agrupa la mayoría de la actividad del holding.

El pago a los empleados y a los accionistas suman 813,6 millones de euros, dinero que Amadeus sacará de los ingresos de la colocación del 25% del capital. La compañía espera conseguir unos 2.000 millones de euros con la venta de acciones viejas y nuevas. De esta cantidad, otros 910 millones se destinarán al repago de un préstamo participativo. Por tanto, la salida a bolsa tan solo servirá para mejorar el balance de Amadeus –se quedará con una deuda de 3.100 millones- y de sus accionistas financieros e industriales.

Desde que BC Partners y Cinvenc, con el beneplácito de Iberia, Air France y Lutfhansa tomó el control del grupo de reservas en 2009, Amadeus ha repartido 1.374 millones de euros mediante la adquisición de acciones propias, el reparto de dividendos y el repago de préstamos subordinados. A través de la reducción de capital, Amadeus devengó a sus accionistas 866 millones en 2007, a los que hay que sumar 94,6 millones en dividendos preferentes y 413,4 de repago de préstamos.

--> Fuente COtizalia.com
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Si mis calculos son correctos, el bonus que recibe cada empleado (si fuera equitativo) es de unos 40000 euros.

A ver que tal le va en Bolsa, hace años fue una de las acciones con las que en dos semanas gane casi un 20%, lastima que por aquel entonces no invertia lo que invierto ahora...o puedo invertir ahora.

Normalmente, los libros de fundamental aconsejan no acudir a la salida de la OPV. Hay demasiada volatilidad y aún no se ha estabilizado el mercado, por otra parte, la mayoría de veces (un 95%) la cotización suele caer a los infierno un par de dias despues.

 

Tambien avisan estos libros, que si sigues esta estrategia, te estás perdiendo el 5% de OPV que salen bien para el comprador. Entre ellas, Microsoft, Google, etc....

 

Así que lo lógico es comprar unos dias despues, nunca al inicio, pero sabiendo que como sea un nuevo Microsoft, vas a dejar pasar el tren. Eso ya es cosa de cada uno el valorarlo.

Cotización Google

Un forero cuyo nombre no recuerdo (que me perdone) dijo que por sistema acudía a todas las OPV y vendía el primer día (independientemente de que le pareciese bueno o malo a largo plazo), en tal caso ya recompraría unos días o semanas después. El caso es que afirmaba que vendiendo el primer día, sacaba un saldo muy positivo del total de las OPVs a las que había acudido... Decía se aprovecha de que la mayoría de la gente desconocemos y/o desconfiamos de la colocación previa, por lo que suele haber cierto "hambre" el primer día.

Forero anónimo, si estás ahí...manifiestate...

Lo que digo es que es un punto a favor de Iberia el que pueda ir "tan sobrada" de cash cuando el resto de aerolineas tienen que vender las acciones de amadeus porque van apuradas.

 

Pero antes de invertir en Iberia deberias analizar otros datos fundamentales antes de comprar. Y además, puede que sea una muy buena empresa pero que ya tenga un precio alto.

 

Eso es lo que me pasa  a mi con Jazztel y con Google. Son empresas que me encantan, como llevan sus negocios, ganan dinero, crecen, pero creo que el precio ya ha subido y que existen mejores opciones en el mercado.

Amadeus comenzará a cotizar a un precio que oscilará entre 9,20 y 12,20 euros por título

Publicado el 14-04-2010 , por M.L. Verbo

Amadeus volverá al parqué cuatro años después, el próximo 29 abril, a un precio que oscilará entre los 9,20 y 12,20 euros por título. El precio definitivo lo fijará el 27 de abril. Este precio le otorga una capitalización de hasta 5.361 millones y un valor de entre 7.272 millones y 8.366 millones de euros, en línea con lo esperado.

Amadeus, la mayor salida a bolsa de Europa en dos años y medio, cotizará en el mercado español a un precio que oscilará entre los 9,20 y los 12,20 euros por acción, según consta en el folleto de su OPV que ha sido aprobado hoy por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Su precio definitivo se fijará dos días antes de su salto al mercado, el 27 de abril.

Este precio otorga una capitalización bursátil al proveedor tecnológico para la industria turística de entre 4.267 millones y 5.361 millones de euros y un valor ('enterprise value') que oscila entre los 7.272 millones y 8.366 millones de euros, en línea con lo pronosticado por los expertos.

Esta compañía podría recaudar con su reincorporación al parqué el próximo 29 de abril entre 1.250 millones y 1.360 millones de euros.

Tal y como anunció Amadeus el pasado 23 de marzo, la operación comprenderá, por un lado, una oferta de suscripción de acciones (OPS) por parte de Amadeus IT Holding por valor aproximado de 910 millones de euros, cuyo objetivo es el de reducir el endeudamiento de la empresa y, por otro, una oferta de venta de acciones (OPV) por parte de sus actuales accionistas. Con ambos procesos, Amadeus confía an colocar entre el público al menos el 25% del capital de la compañía.

Iberia no saldrá de Amadeus
Por el momento, Iberia, que ostenta un 11,6% del capital del grupo tecnológico, ha decidido permanecer en el capital de Amadeus y no desinvertir una parte, como sí lo hará el resto de accionistas mediante un procedimiento de prorrateo, según adelantaba ayer EXPANSIÓN.

Amadeus IT Holding, cuya filial Amadeus IT Group dejó de cotizar en 2005, cuenta las firmas de capital riesgo BC Partners y Cinven como sus mayores accionistas, con un 52,8%. Las aerolíneas Iberia y Lufthansa cuentan con 11,6% cada una en el accionariado de Amadeus, mientras que Air France controla un 23,1%. Por su parte, equipo gestor mantiene un paquete accionarial del 0,9%.

 

Fuente expansión: http://www.expansion.com/2010/04/14/inversion/1271247980.html

Si empezamos así, mal vamos con Amadeus....

Directivos de Amadeus recibirán 54 millones de incentivos por su salida a Bolsa

Seis directivos de la central de reservas de viajes Amadeus recibirán 44 millones de euros de incentivos por la salida a Bolsa de la compañía, en tanto que el presidente, José Antonio Tarzón, se embolsará 10 millones de euros.

Así consta en el folleto de la oferta pública registrado hoy en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en el que se anuncia el debut en Bolsa de Amadeus para el próximo 29 de abril a un precio de entre 9,20 y 12,20 euros por acción.

Además de los directivos y el presidente de la entidad, un total de 7.165 empleados también se verán beneficiados por la salida a bolsa de la compañía, ya que recibirán un total de 203 millones de euros.

La compañía desembolsará estos importes en concepto de planes retributivos que 'buscan incentivar a la totalidad de la plantilla del Grupo Amadeus (...) añadiendo a la política retributiva de los empleados del Grupo un componente ligado a la creación de valor para el accionista'.

La remuneración a la que dan derecho los distintos planes es dineraria y está vinculada al precio final de la oferta de suscripción y venta por la que Amadeus debutará en el parqué.

En cualquier caso, al importe de esos planes hay que sumar 45 millones de euros por los costes de Seguridad Social que llevan aparejados, con lo que el grupo soportará finalmente un desembolso de 301 millones de euros.