Preapertura Americana:

Futuros en rojo, descontando una apertura bajista... ayer subidas, hoy bajadas, parece que los índices americanos están construyendo un lateral, consumiendo tiempo. mientras digieren las subidas.. el Nasdaq quizás sea el índice americano mas débil

Después de liderar las ganancias de las bolsas durante la pandemia, los inversores están rotando sus carteras desde la tecnología hacia las acciones que mejor pueden aprovechar el crecimiento económico y que más golpeadas han sido por el Covid-19, como bancos, hoteleras, aerolíneas, compañías industriales y de consumo.

Pese a que todavía hay miedo a un repunte de la inflación por encima de lo previsto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, volvió a aplacar esos temores al anticipar que la economía americana tardará "tres años" en recuperar el nivel de pleno empleo e inflación sostenida del 2%, que son los dos mandatos del banco central.

Así las cosas, Powell señaló que la inflación no se descontrolará, aunque repunte de manera transitoria por encima del 2% durante los próximos meses. La Fed garantiza así que no retirará sus estímulos y que no subirá los tipos de interés hasta dentro de mucho tiempo. Y eso gusta a los operadores.

Sobre la valoración del sector tecnológico, los analistas de Capital Group afirman que "sin los riesgos normativos, la cotización de las FAANG (acrónimo de Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google) se multiplicaría".

En la escena económica, faltan por publicarse los pedidos de bienes duraderos y los datos semanales de desempleo, además de la estimación final del PIB del cuarto trimestre.

El petróleo West Texas sube un 0,3%, hasta 63,45 dólares, mientras el euro se aprecia un 0,52% y se cambia a 1,2230 dólares. Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta hasta el 1,448% (a principios de año cotizaba por debajo del 1%), el bitcoin avanza un 0,3%, hasta 49.106 dólares; y la onza de oro baja un 0,3%, hasta 1.792 dólares.

Decía ayer que los índices americanos estaban atrapados posiblemente en un rango, pues bien, ese rango podría romperse hoy, o quizás aguante el soporte y rebote de nuevo a la parte alza del rango en que se han quedado atrapados...

Es posible que en la apertura se intente romper el soporte, y en esa zona el precio sea rechazado e intente rebotar para irse de nuevo a la parte alta, veremos a ver, ahora están cerca del soporte arañando esa zona, recostados, colgando....

Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell, comenta que la subida en la rentabilidad de la deuda pública, no sólo en EEUU sino en todo el mundo desarrollado, tiene tres consecuencias negativas para la renta variable.

Por un lado, el aumento de los rendimientos de los bonos "significa que la renta fija ofrece una alternativa más atractiva para los buscadores de rentabilidad, que cambian su asignación de activos de acciones a bonos".

En segundo lugar, "el aumento de los costes de los intereses afecta a las ganancias corporativas", lo que a su vez hace más exigentes las valoraciones bursátiles.

Y en tercer lugar, la subida de las rentabilidades de la deuda pública "impulsa la tasa de descuento que utilizan los analistas en sus modelos de flujo de caja descontado (DCFs)". Así, "cuanto mayor sea la tasa a la que se descuentan los flujos de efectivo futuros a su valor actual neto (NPV), menor será el valor de la acción".

Russ Mould añade que "este es un problema particularmente grave para las empresas con mejores previsiones a futuro, porque la inversión ahora descuenta mayores ganancias y flujo de caja en el futuro"; y afecta a "acciones de tecnología y acciones de biotecnología". Este análisis explica que las ventas en estos sectores sean más importantes cuando sube el rendimiento de los bonos, como ha sucedido en los últimos días

El petróleo West Texas baja un 0,6%, hasta 63,13 dólares, mientras el euro se deprecia un 0,45% y se cambia a 1,2121 dólares. Además, el bitcoin cae un 4%, hasta 46.835 dólares; y la onza de oro baja un 0,7%, hasta 1.762 dólares.

El sp500 se quedo el viernes en zona soporte y amanece por encima de esa zona, rebotando, el Nasdaq quedo algo mejor el viernes que el sp500..

Es por tanto probable que reboten e intenten de nuevo ir a la parte alta del rango que han formado:

Los analistas de Morgan Stanley no están preocupados por este fenómeno. Al contrario, lo consideran positivo, ya que históricamente, "las acciones mundiales obtuvieron mejores resultados cuando los rendimientos y las expectativas de inflación aumentaron de manera conjunta".

Según sus previsiones, las rentabilidades de los bonos no subirán demasiado, e incluso terminarán el año en los niveles actuales (1,45% para el bono de EEUU a 10 años). Así, los activos que mejor pueden comportarse en este entorno son los bancos americanos y la renta variable de la zona euro.

En la actualidad de la jornada, el Centro para el Control y la Prevención de Enfermedades de EEUU ha aprobado por unanimidad recomendar el uso de la vacuna contra el Covid-19 de una sola dosis de Johnson & Johnson, lo cual permitirá comenzar a usarla esta misma semana. Poco a poco, el país está controlando la pandemia, lo cual anticipa un sólido crecimiento económico para 2021.

Los analistas de Credit Suisse anticipan que el crecimiento de la economía estadounidense se dispare hasta el 7% - 8% en 2021 debido a los estímulos fiscales que promueve la Administración Biden. El plan de 1,9 billones de dólares ya ha sido aprobado por la Cámara de Representantes, aunque se espera que tenga que ser revisado para que obtenga la aprobación del Senado. El objetivo es aprobarlo para antes del 14 de marzo, cuando expiran los estímulos actuales para los desempleados.

Además, faltan por publicarse los datos de actividad en el sector manufacturero de febrero, y varios miembros de la Fed realizarán intervenciones públicas.

El petróleo West Texas sube un 1,3%, hasta 62,35 dólares, mientras el euro se deprecia un 0,24% y se cambia a 1,2045 dólares. Además, el bitcoin rebota un 7%, hasta 47.747 dólares; y la onza de oro avanza un 0,9%, hasta 1.790 dólares.

Como venía comentando ayer lo mas probable era ver un giro al alza en la zona de control, se hizo ayer con fuerza, y el escenario sería como poco intentar llegar a la zona alta del rango, y posiblemente incluso romper esa zona y mover los máximos a los 4000 del sp500..

Nasdaq100 reboto y ahora se enfrentara a una resistencia intermedia que si la bate le hará volver a máximos podría haber formado un h c h invertido...

Para los analistas de Bankinter, es probable que la rentabilidad del bono americano a 10 años se estabilice en niveles del 1,5%, lo cual sería positivo para los mercados de renta variable (ahora cotiza en el 1,44%).

"Seguimos tranquilos ante el actual entorno por dos motivos: los Bancos Centrales reiteran su mensaje de políticas acomodaticias y la inflación no nos preocupa siempre que crezca de forma moderada/controlada y venga de la mano de una recuperación del crecimiento económico", afirman estos expertos.

Otro factor positivo es que el Senado de EEUU votará esta misma semana la partida de estímulos de 1,9 billones de dólares propuesta por la Casa Blanca para paliar los devastadores efectos económicos de la pandemia de coronavirus en el país.

Los demócratas han aceptado sacar de las negociaciones la subida del salario mínimo, lo que puede acelerar el proceso, ya que este punto es uno de los más criticados por los republicanos. El objetivo de Biden es aprobar el plan antes del 14 de marzo, por lo que el presidente tendrá que hacer alguna concesión en este ámbito.

A nivel empresarial, la minorista Target sube en Bolsa tras superar los pronósticos con sus resultados trimestrales. Los valores más asociados al ciclo económico siguen liderando las preferencias de los inversores.

El petróleo West Texas baja un 0,2%, hasta 60,61 dólares, mientras el euro se deprecia un 0,17% y se cambia a 1,2021 dólares. Además, el bitcoin sube un 1%, hasta 48.800 dólares; y la onza de oro avanza un 0,4%, hasta 1.730 dólares.

Ayer toco una recogida de beneficios por la subida tan grande del día anterior, hoy apuntan abrir con alzas, pero es probable que se teste la zona marcada con puntos en el gráfico..

"La rotación hacia el valor continúa. Los sectores de Materiales e Industriales fueron los más favorecidos, mientras las tecnologías de la información y el consumo discrecional se quedaron rezagados", afirman desde Danske Bank.

En la agenda económica, se publican varios datos relevantes. En primer lugar, el consenso espera que los datos de empleo de la consultora privada ADP muestren la creación de 177.000 puestos de trabajo en febrero.

Esta referencia es considerada un indicador adelantado del Informe de Empleo que se publicará este viernes, con los datos oficiales del Gobierno, y para el que se espera una tasa de paro del 6,3% y la creación de 180.000 puestos de trabajo.

Además, otros datos importantes serán los relativos a la actividad del sector servicios americano en febrero, con las referencias de PMI y, sobre todo, del ISM. Los analistas esperan que la actividad de este sector, que supone dos tercios del PIB estadounidense, se mantenga en niveles de 58 puntos.

Posteriormente, se publicará el Libro Beige de la Fed, que analiza la evolución de la actividad económica en EEUU en los diferentes territorios del país.

En lo que respecta al plan de estímulos que impulsa la Administración Biden por valor de 1,9 billones de dólares, comienza a ser debatido este miércoles en el Senado; y el objetivo del presidente es que sea aprobado esta misma semana.

A nivel monetario, la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, ha señalado que la economía aún está lejos de los objetivo del banco central. Además, afirmó que le preocupan posibles movimientos desordenados o un endurecimiento sostenido de las condiciones financieras, aunque añadió que la Fed tiene herramientas para responder a un aumento moderado de la inflación.

Por su parte, los analistas de Pimco, uno de los mayores inversores en renta fija, esperan que la pandemia "quede contralada en la segunda mitad de 2021" y que EEUU pueda alcanzar un crecimiento del 7% a lo largo del año.

El petróleo West Texas baja un 0,2%, hasta 60,61 dólares, a la espera de que la OPEP y Rusia acuerden nuevas pautas para su producción. Los analistas espera que el cártel y sus aliados acuerden un aumento. El euro se deprecia un 0,17% y se cambia a 1,2021 dólares. Además, el bitcoin sube un 1%, hasta 48.800 dólares; y la onza de oro avanza un 0,4%, hasta 1.730 dólares. Por último, el rendimiento del bono americano a 10 años, muy observado en los últimos tiempos, se mantiene estable en el 1,44%.

Pues ayer no solo testeo la zona que marcaba sino que la perdió sobradamente y se han vuelto a plantar tanto el sp500 como el Nasdaq en la zona de abajo del rango...

Y en esa zona están esperando la apertura americana, pensando si van para abajo o se van para arriba...

continúa la rotación de activos de las 'manos fuertes' (fondos de inversión, soberanos y de pensiones) hacia los activos más cíclicos. Es decir, los más asociados al ciclo económico y a la recuperación de la actividad que se prevé durante 2021 y 2022.

Y es que cada vez son más los analistas que anticipan un fortísimo crecimiento económico en Estados Unidos y a nivel mundial, sobre todo a partir del segundo semestre del presente ejercicio, ante las previsiones de que la pandemia de coronavirus sea controlada.

Joe Biden anunció que EEUU dispondrá de vacunas para inmunizar a toda la población adulta a finales de mayo, por lo que el crecimiento se disparará a un ritmo no visto desde la era Reagan, según Oxford Economics; y la inflación "saltará a máximos de la última década".

Además, los expertos de Wells Fargo esperan "un sólido crecimiento económico este año con un modesto aumento de la inflación". En su opinión, la subida en el rendimiento del bono americano a 10 años, que se mantiene estable en el 1,47%, "refleja la creencia del mercado de que el crecimiento y la inflación deberían dirigirse hacia los niveles apropiados a medida que la pandemia disminuya. Vemos esto como algo positivo para las acciones y otros activos de riesgo, como las materias primas".

Por su parte, los analistas de Pimco, uno de los mayores inversores en renta fija, esperan que la pandemia "quede contralada en la segunda mitad de 2021" y que EEUU pueda alcanzar un crecimiento del 7% a lo largo del año.

En la agenda económica, faltan por publicarse los datos de paro semanal, tras conocerse este miércoles un flojo dato de empleo de la consultora ADP, anticipo de los datos oficiales que se publicarán este viernes (el consenso espera la creación de 180.000 puestos de trabajo).

A nivel monetario, el presidente de la Fed, Jerome Powell, participa en un debate económico organizado por The Wall Street Journal. El banco central celebrará su reunión la próxima semana, con el foco en sus nuevas expectativas de inflación y crecimiento.

"A pesar de que la progresiva tendencia a más ciclo en las carteras de inversión se mantendrá a medio plazo, en el corto es previsible que los bancos centrales frenen una subida descontrolada de TIRes (rendimientos de bonos soberanos) que complique la recuperación económica", afirman desde Renta 4.

Sobre la intervención de Powell, esperan que "podría reiterar una vez más la idea de que los estímulos monetarios se mantendrán durante un largo periodo, obviando el previsto repunte de la inflación en los próximos meses que se considera transitorio y no estructural, y con el objetivo de cumplir con los objetivos de pleno empleo e inflación promedio del 2% en el medio plazo". No obstante, añaden que "si la intervención verbal no es suficiente, habrá que pasar a los hechos".

El petróleo West Texas baja un 0,5%, hasta 61 dólares. El euro se deprecia un 0,27% y se cambia a 1,2030 dólares. Además, el bitcoin cae un 3%, hasta 49.350 dólares; y la onza de oro baja un 0,1%, hasta 1.714 dólares.

Pues perdiendo soportes a si no se sube... y lo normal es que siga bajando escalones hasta que no recupere el escalón anterior..

Varias sesiones donde el Nasdaq cae con fuerza y luego rebota. Coqueteando demasiado con la línea clavicular de un potencial 'cabeza y hombros' de corto plazo. Pauta correctiva que si finalmente se cumple puede llevar a la tecnología a la zona de soporte de los aproximadamente 11.800 puntos.

Esto es un 7-8% de caída adicional, como mínimo, desde los niveles actuales. Dando por hecho que la potencial corrección se frene en la directriz alcista que une todos los mínimos crecientes desde julio.

Esta pasa en el momento actual por la zona de los aproximadamente 11.800. Aunque existe otro soporte más importante un poco más abajo: el hueco alcista de la sesión del cuatro de noviembre en los 11.280 puntos. Hemos de ser cautos en el muy corto plazo porque ya se sabe... tanto va el cántaro a la fuente que este termina por romperse.

En cualquier caso, no sería la primera vez ni la última en la que el precio perfora con fuerza la clavicular y desde ahí comienza a rebotar con fuerza dibujándonos un pequeño 'martillo' o similar. Lo que quiero decir es que la confirmación se produce al cierre. Y todo lo anterior, dentro de una impecable tendencia alcista de fondo, o primaria.


La OPEP no incrementará su producción de barriles diarios de crudo en abril y Arabia Saudí mantendrá sus recortes voluntarios de 1 millón de barriles diarios. Es la decisión a la que han llegado este jueves tras una reunión en la que han discutido la próxima fase de la política de producción de petróleo en medio de la actual crisis del Covid-19.

Dilataciones puntuales aparte que en ocasiones se producen, tenemos una impecable directriz alcista que une todos y cada uno de los sucesivos mínimos crecientes desde los mínimos de abril de 2020 en los 15,98 dólares. Lo que tenemos es un cuarto apoyo en la recta de aceleración y desde ahí se está reestructurando de nuevo al alza. Ha recuperado ya los niveles pre-pandemia y parece decidido a atacar la importante resistencia que tiene en los máximos de 2020 en los 71,75 dólares. Y por encima tenemos los máximos de 2019 en los 75,60 dólares. En la medida en que la estructura de precios siga construyendo mínimos y máximos crecientes no tiene sentido plantearse ningún tipo de recogida de beneficios.

Vemos que los futuros vienen intentando formar un suelo y dejar de hacer mas caídas, vemos que el sp500 aguanta mejor que el Nasdaq 100.

El Nasdaq100 tiene mas probabilidades de corregir mas que el sp500, vemos que para pensar que va a dejar de bajar tendrá primero que recuperar la zona 3 a cierres de hoy

Al buen dato de paro de febrero en EEUU publicado el pasado viernes se ha sumado este fin de semana la aprobación por parte del Congreso del nuevo plan de estímulos económicos impulsado por la Administración Biden, que ha sido valorado en 1,9 billones de dólares.

Estos dos factores hacen que los analistas anticipen un fortísimo crecimiento de EEUU en 2021, de hasta el 7%, lo que se traduce en una apreciación importante de los rendimientos de la deuda americana.

El bono del Tesoro a 10 años repuntó el viernes hasta el 1,62% y ahora cotiza en el 1,61%, lo que "presiona la valoración de muchos activos, sobre todo los que han alcanzado precios más caros", como la tecnología, señala Mike Wilson, estratega jefe de Morgan Stanley.

No obstante, Wilson afirma que la divergencia entre la tecnología y las acciones cíclicas muestra que la tendencia alcista de fondo en el mercado permanece intacta. "El mercado alcista continúa, con el valor y los cíclicos a la cabeza. Las acciones de crecimiento pueden volver a unirse a la fiesta una vez que finalice la corrección de la valoración y el reposicionamiento", ha señalado este reconocido experto.

El petróleo Brent repunta ligeramente tras superar brevemente los 70 dólares, al confirmarse un ataque a instalaciones de Arabia Saudí por parte de los rebeldes hutíes que combaten en Yemen.

Por su parte, el euro se deprecia un 0,38% y se cambia a 1,1873 dólares, mientras la onza de oro baja un 0,7%, hasta 1.686 dólares.

Pues a si se puede definir los índices americanos:

El bueno: El dow jones industriales, que se esta viendo beneficiado por el cambio de carteras de tecnologías al sector industrial.

El feo: El sp500 que intenta ligar, superar los 4000 pero no puede, todavía la "chica" no ha bebido lo suficiente para poder ser cortejada...

El malo: el Nasdaq 100 que ajusta toda las fuertes subidas los desmadres, y le pasan factura.

Este gráfico expresa perfectamente lo que ha pasado y lo que pasa ahora:

Vemos el Nasdaq en naranja lo fuerte que subió se desmarco en las alzas, pero ahora corrige mucho mas... vemos en azul el sp500 no subió tanto y apenas corrige.. y finalmente vemos en negro el dow jones que ha subido menos pero ahora respecto al Nasdaq se ha puesto por encima...

Vemos que el Nasdaq quiere frenar las caídas,  podria haber hecho un suelo en el nivel 4 y rebotar e intentar recuperar escalones , hay muchas probabilidades de que este escenario se de hoy.

El SP500, en tierra de nadie, en zona 2 sacando la cabeza pero no consigue quedarse en ese peldaño...

El Dow Jones anticipa subidas del 0,5% tras marcar un nuevo máximo histórico por encima de 32.000 puntos, lo que pone de manifiesto lagran rotación de activos de las manos fuertes hacia acciones más cíclicas, asociadas a la fuerte recuperación económica que se prevé en los próximos trimestres.

La Cámara de Representantes vota de nuevo este martes el plan de estímulos que impulsa la Administración Biden. La previsión es que sea aprobado sin problemas por la mayoría demócrata y que el presidente lo firme para que entre en vigor antes del 14 de marzo, cuando expiran las ayudas actuales a los desempleados.

"La operativa asociada a la reflación está en pleno auge, ya que los inversores están migrando rápidamente de acciones de crecimiento a acciones de valor, dejando a sus favoritos tecnológicos abatidos por agresivas oleadas de ventas", afirma Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote.

Así, la agresiva rotación de carteras beneficia a las empresas ligadas a productos básicos de consumo, a los bancos y, en cierta medida, al sector energético. "Y el denominador común detrás del movimiento masivo es el aumento de las expectativas de inflación, que estimula las expectativas de una Fed más agresiva y una liquidez menos barata en el mercado", añade este experto.

En este escenario, el mejor refugio para los crecientes costes financieros son las empresas que ofrecen un sólido potencial de ganancias sólidas ligadas a la recuperación económica. "Y esta es la razón por la que las acciones de valor están a punto de convertirse en las nuevas favoritas de los inversores, ya que ofrecen la red de seguridad más buscada y necesaria si se endurecen las condiciones financieras", concluye Ipek Ozkardeskaya.

Por análisis técnico, aunque la tendencia a largo plazo del Nasdaq sigue siendo alcista, el índice tecnológico ha dado forma a corto plazo a una figura bajista en su gráfico en 'cabeza y hombros', que "si finalmente se cumple puede llevarle a la zona de soporte de los aproximadamente 11.800 puntos", señala José María Rodríguez, analista de Bolsamanía.

El petróleo West Texas sube un 1%, hasta 65,73 dólares, tras rozar los 68 dólares el lunes, al confirmarse un ataque a instalaciones de Arabia Saudí por parte de los rebeldes hutíes que combaten en Yemen. Por su parte, el euro se aprecia un 0,54% y se cambia a 1,1907 dólares, mientras la onza de oro avanza un 1,3%, hasta 1.700 dólares.

Decíamos ayer que había muchas probabilidades de haber visto un doble suelo y que hubiera un intento de recuperar un peldaño, así fue hoy se tratará de al menos conseguir quedar dentro de ese peldaño consolidarlo al menos.. por que esta justamente en esa zona pegado al peldaño pero sin superarlo.

El Sp500 sigue mejor esta un peldaño mas alejado del "sótano" de las caídas..

Los inversores se pregunta ahora si la corrección del Nasdaq ha terminado. Michael Wilson, estratega jefe de Morgan Stanley en Estados Unidos, comenta que la subida en el rendimiento de los bonos "está ejerciendo presión sobre las valoraciones, especialmente para lasacciones más caras que habían alcanzado precios vertiginosos", como los títulos del sector tecnológico.

Según su valoración, las acciones orientadas al valor en los sectores que no están caros y que están más expuestas al repunte económico, están subiendo.

"Pero no es así como están posicionadas las carteras globales, ya que la mayoría están sobreexpuestas a las acciones de crecimiento e infraponderadas en las áreas de valor", indica. Esto ha provocado un reposicionamiento y ha perjudicado a índices como el Nasdaq, mientras ha beneficiado a selectivos como el Dow Jones.

"El mercado alcista continúa bajo el capó, con el valor y los ciclos cíclicos a la cabeza. Las acciones de crecimiento pueden volver a unirse a la fiesta, una vez que finalice la corrección de la valoración y el reposicionamiento", concluye Wilson.

Para calibrar las expectativas de inflación, que afectan a la deuda soberana, faltan por publicarse los datos de inflación en EEUU del mes de febrero. El consenso espera que el IPC general suba hasta el 1,7% en tasa interanual y que la inflación subyacente se mantenga en el 1,4%.

El petróleo West Texas sube un 0,1%, hasta 64,07 dólares, tras rozar los 68 dólares el lunes, al confirmarse un ataque a instalaciones de Arabia Saudí. Por su parte, el euro se deprecia un 0,04% y se cambia a 1,1894 dólares, mientras la onza de oro avanza un 1,3%, hasta 1.700 dólares.

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años, muy seguida en los últimos días y que ha provocado esa fuerte corrección en la tecnología al subir con fuerza hasta el 1,6%, avanza ligeramente hasta el 1,55%.

El Nasdaq que era el más flojo de los índices americanos, parece que quiere seguir recuperando peldaños, esta intentando mantenerse en el peldaño superior al que hizo el suelo..

El sp500 de nuevo amenaza con romper los 4000 y vuelve a esa zona al peldaño 1 para intentar quedarse encima de el y marcar nuevos máximos...

La Cámara de Representantes aprobó el plan de estímulos que impulsa la Administración Biden, valorado en 1,9 billones de dólares. El presidente lo aprobará esta misma semana, para que entre en vigor antes del próximo lunes, cuando expiran las ayudas actuales a los desempleados.

Los analistas de Pantheon Macroeconomics afirman que "tendrá un efecto positivo muy rápido", ya que impulsarán "las ventas minoristas", ya que los 410.000 millones de dólares que se inyectarán en la economía a través de pagos directos impulsarán el consumo desde marzo y, sobre todo, a partir de abril.

Estos expertos esperan que estos estímulos se vean reforzados por las menores restricciones a la movilidad en muchos estados, debido a los avances en la vacunación y al control de la pandemia. Posteriormente, el ahorro acumulado durante la pandemia seguirá impulsado el consumo, por lo que todo apunta a un fortísimo crecimiento de EEUU en 2021.

La derivada que no gusta tanto al mercado, el posible repunte de la inflación hacia niveles no deseables por encima del 3%, de momento es un tema que sigue latente. Por el momento, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha frenado tras tocar el 1,6% y ahora cotiza en niveles de 1,52%.

Firmas como Goldman Sachs espera que siga subiendo hasta el 1,9% a final de año, una previsión que comparten muchos analistas. Así, mientras no supere el 2%, se tratará de un movimiento dentro de lo esperado, que refleja las sólidas previsiones de crecimiento para este año.

La semana que viene, hay reunión de la Reserva Federal (Fed), con actualización de proyecciones económicas y sobre la evolución de los tipos, por lo que la guía del banco central será muy relevante para los inversores de cara a calibrar sus futuras previsiones.

En la agenda económica, faltan por publicarse los datos de paro semanal. El consenso espera que las peticiones iniciales de desempleo caigan hasta 725.000 desde 745.000.

A nivel empresarial, la empresa estadounidense de 'gaming', Roblox, se disparó más del 50% en su debut bursátil y alcanzó una capitalización de 45.000 millones de dólares. Y durante la jornada debutará Coupang, firma surcoreana que busca una valoración de 60.000 millones.

El petróleo West Texas sube un 1,5%, hasta 65,43 dólares, tras rozar los 68 dólares el lunes, al confirmarse un ataque a instalaciones de Arabia Saudí. Por su parte, el euro se deprecia un 0,32% y se cambia a 1,1963 dólares, mientras la onza de oro avanza un 0,6%, hasta 1.732 dólares.

Parece que el Nasdaq sobre todo sigue tocado, que sigue habiendo rotación de carteras, y que el Nasdaq sigue flojo pese a esos rebotes explosivos que hace...

Lo mejor es subir siempre sin volatilidad, cuando existe volatilidad hay dudas, y es mejor subir de 0,3 en 0,3 que no subir en 4%  para bajarlos al rato... por lo tanto el nerviosismo esta en el NAsdaq100  y eso no es bueno para ese índice, de momento antes de la apertura los futuros del Nasdaq marcan caídas casi del 2%..

El Sp500 esta mas tranquilo, sube con fuerza pero a la vez con mas tranquilidad,  veremos a ver hoy como se comporta, de momento los futuros sp500 están bajando en el entorno del 0,6%

El discurso de Joe Biden, de apenas 24 minutos, se centró en la lucha contra la pandemia. El objetivo del nuevo presidente de EEUU es que el 4 de julio, fiesta nacional, el país haya regresado a la normalidad.

"Si ponéis de vuestra parte, si hacemos esto juntos, hay bastantes probabilidades de que podáis celebrar el 4 de julio con vuestras familias y amigos en vuestros jardines y vuestros barrios", afirmó el demócrata tras recalcar que la "independencia del virus" está un poco más cerca. "Tras este año tan largo y tan duro, esto convertiría a nuestro Día de la Independencia en algo verdaderamente especial", añadió.

"Sostenemos que el PIB de EEUU superará su ritmo de crecimiento anterior a la pandemia en el tercer trimestre y se mantendrá por encima, lo que sugiere que no hay daños duraderos en la economía por el Covid-19. Al contrario, el apoyo (del plan) puede deshacer algunos de los daños creados por la última crisis", auguran estos expertos.

Se prevé que aproximadamente el 77% de los 1,9 billones de dólares del plan de ayuda se gasten este año, el 7%, el próximo, y el 6%, en 2023. Ese 77% corresponde a 1,457 billones de dólares o el 6,2% del PIB nominal de 2021. Los desembolsos de este año son principalmente para prestaciones por desempleo, un tercer pago de estímulos, ayudas fiscales para familias con niños y ayudas estatales y locales. La subida del salario mínimo federal ha sido descartada para la conciliación presupuestaria, lo que reduce el tamaño total del paquete en casi 75.000 millones de dólares.

Danske subraya que es un plan con elementos "seguros", es decir, que las ayudas (al desempleo, a las empresas...) evitarán pérdidas significativas de ingresos y quiebras, lo que es fundamental para lograr una fuerte recuperación. "De lo contrario, se corre el riesgo de que la actual crisis se convierta en una crisis prolongada", precisan.

Con todo, esperan que el PIB de EEUU alcance el nivel del cuarto trimestre de 2019 en el segundo trimestre de 2021 y que supere la tendencia de crecimiento en el tercer trimestre y se mantenga por encima de ella, "lo que implica que no esperamos ningún daño permanente en al economía de aquí a un año", remarcan.

La subida de la inflación a medida que se consolida la recuperación económica es una de las preocupaciones actuales en el mercado, pero el banco danés no está intranquilo. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ya ha avisado de la presión alcista de los precios, pero ha dicho que será algo transitorio y controlable.

Danske también reconoce que la inflación va a subir, pero asume que tardará algún tiempo en ser duradera, en línea con el máximo responsable de la Fed, al tiempo que espera que la inflación subyacente del PCE alcance el 2% a finales de 2022.

"La pregunta es si todo esto llevará a un sobrecalentamiento de la economía o no. Creemos que no. (...) La inflación subyacente del PCE aumentará significativamente en los próximos meses, pero esto es principalmente transitorio debido a los efectos de base derivados de la pandemia del año pasado", concluye.

Pues empezamos la semana con aires de seguir subiendo... el Nasdaq con mas plomo en sus zapatos sigue costándole subir peldaños....

Y el Sp500 tranquilo en zona de máximos amagando con ir a por los 4000 en cualquier momento...

Los inversores anticipan un fortísimo crecimiento económico en Estados Unidos durante 2021, debido al control de la pandemia por el buen ritmo de la vacunación y por el efecto positivo que tendrá el nuevo plan de estímulos económicos aprobado por la Administración Biden.

A pesar de haber superado el 1,6%, el rendimiento del bono americano a 10 años permanece estable en las últimas jornadas. Los analistas esperan que las rentabilidades de la deuda pública estadounidense sigan subiendo durante los próximos meses, por la previsión de un mayor crecimiento, pero no esperan que suba por encima del 2% en el caso del bono a 10 años, lo cual será asumible por las valoraciones de la renta variable.

Así las cosas, el mercado aguarda con expectación la reunión de la Fed, ya que el banco central actualizará sus previsiones de crecimiento, desempleo e inflación y sus proyecciones sobre la evolución de los tipos de interés. Estas nuevas previsiones serán claves para calibrar las expectativas del organismo monetario y su futuro efecto sobre las bolsas.

Además, la rueda de prensa de Jerome Powell, presidente de la institución, también servirá de referencia para saber hasta dónde está dispuesto el banco central a tolerar un repunte de la inflación que considera temporal por encima del 2%.

David Kostin, economista jefe de Goldman Sachs, espera que las rentabilidades de los bonos soberanos sigan subiendo en los próximos meses, por lo que los inversores tendrán que "lidiar continuamente con la ansiedad por el sobrecalentamiento económico y el ajuste de la Fed".

En la agenda económica, los datos de ventas minoristas y producción industrial de China se han disparado más de un 30% en febrero por el efecto base con 2020, pero han superado las previsiones más optimistas y refuerzan las buenas previsiones económicas del gigante asiático.

El petróleo West Texas avanza un 0,1%, hasta 65,70 dólares, mientras el euro se deprecia un 0,3% y se cambia a 1,1920 dólares. Además, la onza de oro sube un 0,4%, hasta 1.727 dólares.

Ya esta ahí el sp500 sacando la cabeza por los máximos anteriores y rozando los 4000..

El Nasdaq se queda de momento mas atrás pero haciendo una buena consolidación y es mejor subir tranquilo sin volatilidad que subir a lo loco..

La rueda de prensa de Jerome Powell, presidente de la institución, servirá de referencia para saber hasta dónde está dispuesto el banco central a tolerar un repunte de la inflación que considera temporal por encima del 2%.

"Esperamos una actitud de 'esperar y ver' cómo evoluciona el ritmo de recuperación económica y cómo se comporta la inflación", señalan los analistas de Renta 4.

En su opinión, la Fed reiterará "la premisa general de un repunte de precios coyuntural pero no estructural, que permita mantener unas políticas monetarias ampliamente expansivas para apoyar unas condiciones financieras favorables a la recuperación económica".

"En este sentido", concluyen desde esta firma, "esperamos flexibilidad para afrontar un repunte rápido e indeseado de rentabilidades de los bonos (TIRes), tal y como hizo el BCE la semana pasada".

En la agenda económica, el dato más relevante será el de ventas minoristas de febrero. El consenso espera que caigan un 0,5% en tasa general y que las ventas del grupo de control, que inciden directamente en el cálculo del PIB, bajen un 1,1%.

No obstante, los analistas esperan que este indicador, clave para la evolución de la actividad económica en EEUU, se recupere durante los próximos meses, debido a la reapertura progresiva de la economía y a la aprobación del plan de estímulos de Joe Biden, valorado en 1,9 billones de dólares.

El petróleo West Texas cae un 0,9%, hasta 64,80 dólares, mientras el euro se deprecia un 0,01% y se cambia a 1,1927 dólares. Además, la onza de oro sube un 0,3%, hasta 1.734 dólares; y la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja hasta el 1,59%.

Pues hoy parece que se enfría un poco los ánimos, quizás por la vacuna de Astrazeneca que parece esta levantando muchos dudas en Europa y puede retrasar sensiblemente la velocidad de vacunación y en USA, vemos que esta tarde el presidente de la FED tendrá que andar muy fino hoy en sus declaraciones para no cortar el hilo de la confianza de los inversores....

Vemos que el SP500 fallo ayer en superar sus máximos saco la cabeza, pero no pudo sacar el resto del cuerpo y conquistar el peldaño 1... es cierto que no quiere decir nada, por que hoy o el viernes podría conseguirlo, pero ha dudado en esa zona...

El Nasdaq100 sigue por sus zonas medias, consumiendo tiempo y dando tiempo a los demás índices le recorten la brecha que hizo respecto a ellos estos últimos meses donde se desmarco con subidas mucho mas altas que el resto....

La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años ha marcado un nuevo máximo anual y de 13 meses en el 1,646%, una muestra más de que el cónclave de política monetaria que celebra la Reserva Federal (Fed), y cuyas conclusiones se conocen esta tarde, es "una de sus reuniones más críticas en mucho tiempo", según los expertos de Bank of America.

El encuentro del banco central más poderoso del mundo estará marcado por tres factores: las nuevas previsiones económicas, las nuevas proyecciones sobre los tipos de interés y los comentarios sobre la inflación y la rentabilidad de los bonos.

"La proyección media actualizada de la Fed mostrará tasas de crecimiento e inflación más altas y una proyección de tasa de desempleo más baja al menos para este año", señalan desde Julius Baer.

"La mayor preocupación que pueden tener Powell y Clarida en la reunión de esta semana, además de datos más sólidos, que parecen inevitables en este momento, es si más funcionarios de la Fed cambian sus pronósticos para las primeras subidas de tipos a 2023 desde 2024, dadas las fuertes perspectivas de crecimiento", opinan los estrategas de Berenberg.

"Esperamos que la reunión del FOMC confirme la postura moderada de la Fed, lo que ayudará a compensar parte de la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos debido al fuerte crecimiento y la mayor inflación. Aumentamos nuestra previsión de bonos del Tesoro a 10 años para fin de año al 2%, que todavía está considerablemente por debajo de las cotas históricas", añade Julius Baer.

"Powell tendrá que encontrar el equilibrio adecuado entre una evaluación más optimista de las perspectivas y su política asimétrica con las expectativas de inflación y la creación de empleo", señala Bank of America. Una tarea nada fácil en el escenario actual, que obligará a la Fed y a su presidente a hilar muy fino para contentar a todos los actores del mercado.

Por análisis técnico, "tenemos al Nasdaq cerca de la resistencia que presenta en el hueco bajista de los 13.580 puntos", señala José María Rodríguez, analista de Bolsamanía. "Y si lo cierra ya no hay nada realmente importante hasta los máximos anuales e históricos en los 13.880 puntos", añade este experto.

A nivel geopolítico, Japón y EEUU han mandado un claro mensaje a China, al renovar su compromiso de oponerse a la "coerción y al comportamiento desestabilizador" de Pekín "hacia otros en la región”, en relación directa a las actividades chinas relacionadas con Hong Kong y Taiwán, principalmente.

Washington y Tokio consideran que "el comportamiento de China, cuando es incompatible con el orden internacional existente, presenta desafíos políticos, económicos, militares y tecnológicos". Antony Blinken, secretario de Estado de EEUU, sostuvo que "si China usa la fuerza para imponer su voluntad, nosotros responderemos de forma consecuente”.

El petróleo West Texas cae un 0,7%, hasta 64,36 dólares, mientras el euro se aprecia un 0,08% y se cambia a 1,1910 dólares. Además, la onza de oro sube un 0,2%, hasta 1.734 dólares.