Preapertura Americana:

Pues veíamos la semana pasada como hay un tapón en la zona marcada en el grafico con la línea verde entrecortada y en esa zona sigue, intenta romperla pero no puede de momento con ella es la única resistencia que le impide ir hacia máximos otra vez..

El sp500 en cambio si esta pegado a máximos intentando romperlos, el Nasdaq100 es el índice mas débil americano por eso le seguimos en el gráfico y es así por los tipos de interés que hacen que exista una rotación de carteras a sectores industriales o cíclicos mas defensivos dado que las mas penalizadas con subidas de tipos son las empresas de alto crecimiento... los tipos de interés van a empezar a subir, ya están dejando caer el rumor desde la FED que pueden empezar a subir en breve, dejar caer el rumor para acariciar luego lentamente con la noticia para que el mercado se empiece a mentalizar de que será así quizás después del verano..

No se puede seguir alimentando con estímulos una economía que crece con fuerza como lo están haciendo los americanos y como se espera empiece a crecer en Europa.

 

La pasada semana, el sP500 avanzó un 0,6%, con lo que ya sube más de un 12% en lo que va del 2021.

En el frente empresarial, Visa se desmarca con subidas tras la mejora de recomendación de los analistas de Piper Sandler. La otra cara de la moneda son valores como Zoom y Tesla, que se decantan por el rojo.

Ojo también con Apple, que se espera presente este lunes en el WWDC 2021 varias novedades, desde nuevos MacBook hasta el homeOS.

Los inversores siguen digiriendo el dato de empleo publicado el pasado viernes y correspondiente al mes de mayo. Según este, el paro de la mayor economía del mundo ha caído desde el 6,1% hasta el 5,8%, pero EEUU ha vuelto a tropezar en la creación de empleo al estar por debajo de lo esperado y esto el mercado lo celebro con subidas ya que confían que tras este dato mas flojo la FED no tome ya medidas retirando estímulos. 

Siguiendo en materia macro, esta semana se conocerá el dato de inflación, que en abril subió un 4,2% interanual, su incremento más rápido desde 2008. Si sigue la tendencia, es más que probable que la Fed abandone sus políticas ultraacomodaticias y empiece a subir los tipos de interés.

 

 Mondelez se encuentra perforando la resistencia de los 64,02 euros. Su aspecto técnico es muy bueno y todo parece indicarnos que podríamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 70 dólares.

Apple se mantiene cotizando en las inmediaciones del soporte que le ofrece la media de 200 sesiones. Atentos a un cierre por encima de los 128,32 dólares ya que nos haría pensar en una extensión de las subidas hasta el nivel de los 137,07 euros. Si consigue superar estos precios es muy probable que podamos ver un ataque a los máximos históricos que presenta en los 145,09 dólares.

Impecable aspecto técnico en Moderna tras superar los máximos históricos que presenta en los 189,26 dólares. La compañía se mueve en subida libre con el camino despejado para que podamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 220 dólares. 


El bitcoin sube un 1,4%.

El crudo sube 0,15% y roza ya los 70$

Pues parece que el nasdaq100 sale del tapón de la zona verde, y se lanza a por los máximos, por el momento parece que consigue romper esa zona de congestión...

Esta semana el jueves se dan datos americanos muy importantes sobre la inflación, que pueden hacer mover al mercado bastante, esperemos la inflación se haya moderado frenado, por que si sube mucho podemos ver algún susto..

"Los mercados seguirán a la espera del 'día grande' de la semana, el jueves, en el que se combinarán un IPC americano que en el mes de mayo se acercará al 5% (+4,7% en tasa general interanual), apoyando la tesis del 'reflation trade', pero previsiblemente compensada, al menos parcialmente, por un BCE que mantendrá un discurso muy acomodaticio", afirman desde Renta 4.

No obstante, a los inversores americanos no les preocupa demasiado el BCE, sino lo que diga la Reserva Federal (Fed) en su reunión de la próxima semana (16 de junio). Los miembros del banco central ya han reiterado en muchísimas ocasiones que este repunte de la inflación será transitorio, pero la subida del precio de las materias primas y de los salarios en EEUU, por los problemas de las empresas para contratar, hacen que muchos analistas duden sobre la postura de la Fed.

En caso de que los datos de inflación superen "holgadamente la estimación prevista, como sucedió en abril, alimentaría la especulación de una posible retirada de estímulos antes de la prevista por parte de la Fed, primero reduciendo su programa de compra de activos, y con posterioridad elevando sus tipos de interés", recuerdan desde Link Securities.


Deutsche Bank avisa: la inflación es una "bomba de relojería" y provocará una crisis

Sobre la inflación, los analistas de Deutsche Bank han lanzado una advertencia a la Fed.
 
Según el banco alemán, centrarse en los estímulos desestimando los temores inflacionistas resultará un error, si no a corto plazo, sí en 2023 y más adelante.

"La consecuencia de la demora será una mayor perturbación de la actividad económica y financiera que la que se produciría cuando la Fed finalmente actúe", han señalado. "A su vez, esto podría crear una recesión importante y desencadenar una cadena de dificultades financieras en todo el mundo, especialmente en los mercados emergentes", han concluido.

EMPRESAS, S&P 500 Y OTROS MERCADOS

A nivel empresarial, Tesla repunta un 3% tras dar a conocer sólidas cifras de ventas en China, con una subida del 30% en el mes de abril.

Por análisis técnico, mientras "no tengamos un cierre del S&P 500 por debajo del último mínimo creciente, en este momento en los 4.056 puntos, no tendremos la más mínima señal de debilidad dentro de la actual tendencia alcista.

Es más, todo apunta a que en cualquier momento el índice puede conseguir batir con éxito los máximos históricos (4.238), situándose por enésima vez en lo que conocemos como subida libre absoluta", argumenta JM. Rodríguez, analista de Bolsamanía.

El petróleo cae un 0,3%, hasta 69,01 dólares. El euro se deprecia un 0,12% y se cambia a 1,2174 dólares, mientras la onza de oro baja un 0,2%, hasta 1.896 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja ligeramente hasta el 1,56%. Por último, el bitcoin baja un 7%, hasta 32.855 dólares.


Estaremos viviendo el estallido de las criptomonedas?.... es posible que ya haya estallado esa burbuja o es solamente una corrección para seguir subiendo?

 

Los inversores institucionales no se han acabado de rendir todavía al bitcoin. La reciente acción del precio y la incapacidad de volar por encima de los 40.000 dólares de la creación de Satoshi Nakamoto, tras su corrección de mayo, mantiene todavía a muchos primeras espadas de Wall Street tras la barrera, un hecho que demuestran los resultados de una reciente encuesta publicada por Goldman Sachs, cuyos propios analistas respaldan la 'cripto', entre 25 jefes de inversión de gestoras y fondos de cobertura.

Según los resultados del sondeo, llevado a cabo durante dos mesas redondas a las que el banco de inversión estadounidense invitó a los responsables de gestión de capitales de varias entidades y vehículos de inversión, el bitcoin es su inversión “menos favorita”.

Concretamente, el 35% de los encuestados ubicaron la moneda criptográfica el primero de la lista de activos en los preferían no verse implicados, frente a las acciones ‘growth’, que resultaron el activo preferido de más del 50% de los participantes en las jornadas de Goldman.

Además de los valores de crecimiento, los responsables de las 25 gestoras, favorecieron el estilo ‘valué’ y las materias primas. Como inversiones menos apetecibles, después del bitcoin, ubicaron las nuevas OPV y las inversiones sensibles a los tipos de interés.

Esta visión contrasta con las propias perspectivas del banco estadounidense, cuyos analistas se muestran bastante alcistas sobre la más operada de las divisas criptográficas. Recientemente, han asegurado que el FOMO (del inglés Fear of Missing Out) está impulsando a los inversores institucionales hacia la criptodivisa. Además, el banco declaró recientemente que el bitcoin es un activo en el que merece la pena invertir y que está aquí para quedarse. 

Cuando se sabe con certeza que una burbuja ha estallado suele ser ya tarde..

Pues muy despacito sin hacer ruido, sigue avanzando el nasdaq100 a esos máximos marcados, mañana toca importante dato que esta  esperando el mercado para usarlo de excusa o bien para romper al alza o bien para corregir  las subidas y hacer una pausa mas larga...

Lo que se diga mañana no se puede saber si será bueno o malo, por que el mercado lo interpretará como quiera, puede ser un buen dato de inflación que se modere y esto sea de excusa para corregir tener una subida fuerte que se desinfle..

O puede ser un dato malo, caer, pero luego rebotar dicendo que no era tan malo como se esperaba o que alguien dice desde la FED que los tipos no se tocaran.... etc...

Lo único seguro que mañana hay "excusa" para dar una sacudida al alza o a la baja.

 

Nadie habla de otra cosa en el mercado desde hace semanas. "Mañana es el día grande de la semana. En EEUU se publica el IPC. El consenso estima que alcanzará el 4,7% frente al 4,2% anterior. Es un avance relevante. Cualquier cifra que supere esta estimación, aunque sea por estrecho margen, presionará al alza la TIR (rentabilidad) de los bonos y pesará sobre las bolsas", afirman desde Bankinter.

La 'batalla' entre quienes anticipan un repunte de la inflación más peligroso de lo esperado y quienes defienden que la subida de los precios será transitoria se libra mientras la renta variable americana cotiza cerca de máximos históricos.

Por el momento, la Fed ha conseguido calmar a los mercados con su estimación de un repunte transitorio de la inflación. Aunque algunas 'manos fuertes' prefieren esperar a conocer los datos de mayor para sacar conclusiones. Además, la Fed se reunirá la próxima semana y muchos operadores prefieren conocer sus comentarios antes de posicionarse.

A nivel geopolítico, continúa la polémica por el origen de la pandemia del Covid-19. Un informe realizado por un laboratorio nacional del gobierno de Estados Unidos concluyó que la hipótesis de una fuga del virus desde un laboratorio chino en Wuhan es plausible y merece una mayor investigación, según ha publicado el Wall Street Journal.

Además, el Senado americano ha aprobado este martes uno de los mayores proyectos de ley industrial de la historia del país, en un esfuerzo bipartidista por garantizar que siga siendo competitivo frente a China como una de las potencias tecnológicas del mundo.

Por otra parte, el Banco Mundial ha revisado al alza sus previsiones de crecimiento para la economía global, que crecerá este año un 5,6% y un 4,3% en 2022. Esto supone el mayor ritmo de expansión tras una recesión en los últimos 80 años a causa del rebote de las economías avanzadas, lideradas por Estados Unidos.

En cuanto al aspecto técnico de los índices americanos, José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, destaca que "mientras no tengamos un cierre del S&P 500 por debajo del último mínimo creciente, en este momento en los 4.056 puntos, no tendremos la más mínima señal de debilidad dentro de la actual tendencia alcista. Es más, todo apunta a que en cualquier momento el índice puede conseguir batir con éxito los máximos históricos (4.238), situándose por enésima vez en lo que conocemos como subida libre absoluta".

El petróleo West Texas sube un 0,2%, hasta los 70,20 dólares. El euro se aprecia un 0,14% y se cambia a 1,2188 dólares, mientras la onza de oro baja un 0,2%, hasta 1.890 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja hasta el 1,51%. Por último, el bitcoin baja un 4%, hasta 34.283 dólares.

Pepsi se mantiene cotizando en una banda lateral justo en las inmediaciones de los máximos anuales a la espera de la aparición de una señal de fortaleza que nos haga pensar en una extensión de las subidas. Estaremos muy pendientes de un cierre por encima de los 148,77 dólares ya que sería la señal que nos haría plantearnos una toma de posiciones.

Alphabet se acerca a la resistencia clave de los 2.431 dólares, máximos históricos. La superación de este nivel de precios sería la señal que nos haría pensar en una extensión de las ganancias. No la perdemos de vista

Buena figura en Marvell Technology que consigue perforar la resistencia de los 51,49 dólares. Su aspecto técnico es muy bueno y todo parece indicarnos que podríamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 55,70 dólares, máximos históricos. Si consigue superar estos precios podríamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 65 dólares. 

Pues sí en pocos minutos saldrá un dato que el mercado espera con ansía, la inflación americana,  se espera otro repunte, pero como sea mayor del esperado puede haber excusa para que el mercado americano se tome una pausa, unas vacaciones de verano..

¿ cuál será la reacción del mercado cuando se publique que el IPC americano ha repuntado, como anticipa el consenso, hasta el 4,7% interanual, máximos desde 2008. El IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, repuntará hasta el 3,4% interanual.?

En unos minutos lo veremos... pero teniendo en cuenta que esto es bolsa, no esperen un final fácil, estas películas suelen ser como las novelas de  Agatha Christie, parece que el asesino es uno pero al final es el que menos lo parece... es decir el final de la película de hoy puede ser cualquiera.

Solo sabemos lo que vemos, y seguimos viendo al Nasdaq100 medio parado acercándose despacio a los máximos, con cautela como un gorrión que ha visto un trocito de pan en el suelo y se acerca a el lentamente mirando a su alrededor, haciéndose el distraído como sino lo hubiera visto lo atrapa y sale volando con el...

Cuidado porque ha hecho el Nasdaq100 como una especie de doble techo en grafico de 1 hora y si no aguanta la zona verde superada que ahora sería soporte se puede complicar la cosa..

Se prevé que la inflación alcance su punto máximo en mayo, o tal vez en junio, pero luego debería estabilizarse y suavizarse, sin amenazar el objetivo de política de la Fed del 2% promedio. Por lo tanto, la Fed no se alejará demasiado pronto de su política monetaria de gran apoyo y el repunte de las acciones podría continuar", afirma Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote. 

 

No obstante, este experto añade que "muchos dicen que la inflación debería alcanzar su punto máximo y caer en breve, pero pocos dicen por qué y cómo lo haría, dado que los factores que impulsan la inflación permanecen en la misma tendencia al alza".

Por tanto, "una lectura de inflación más fuerte de lo esperado podría reactivar los halcones de la Fed y desencadenar una cierta liquidación en el espacio de la renta variable, independientemente de la opinión de consenso de que el dato de hoy debería ser el pico del ciclo de inflación ascendente real. Una cifra más suave de lo esperado, por otro lado, debería fortalecer la convicción y el caso para suavizar las presiones inflacionarias y dejar a la Fed en paz durante al menos otro mes", concluye este analista. 

 

Su razonamiento explica que los inversores hayan mantenido una actitud muy cauta en las últimas semanas, porque nadie sabe exactamente qué puede pasar en unas horas. Por ello, toda la atención del mercado está centrada en este asunto.

A nivel empresarial, United Airlines negocia la compra de 100 aviones de Boeing para renovar su flota.

Además, la española Wallbox, participada por Iberdrola, saldrá a bolsa en Wall Street con una valoración de 1.500 millones de dólares, mediante una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC), después de alcanzar un acuerdo con Kensington Capital Acquisition Corp. II.

El petróleo West Texas cae un 0,1%, hasta los 69,86 dólares. El euro se deprecia un 0,14% y se cambia a 1,2161 dólares, mientras la onza de oro baja un 0,8%, hasta 1.880 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta ligeramente hasta el 1,49%. Por último, el bitcoin sube un 2%, hasta 36.924 dólares. 

El suspense está fuerte con esto de la inflación, lo que se dice ganar dinero en bolsa, como que no, pero anda que no estamos entretenidos!

Pues sigue la intriga, pues nada mas conocerse el dato peor de lo esperado, ha bajado ha subido... y ahora intenta ponerse verde antes de la apertura veremos a ver., de momento ha rebotado justo en la línea verde mal dato apoyo... ¿ y ?.....

 

La inflación en Estados Unidos se ha disparado hasta el 5% en tasa interanual, tras repuntar un 0,6% en el mes de mayo. Unas cifras que han superado la previsión de un repunte del IPC del 0,4% el mes pasado, hasta el 4,7% interanual.

La subida de los precios en EEUU es la mayor desde agosto de 2008 (cuando el petróleo tocó los 150 dólares), según los últimos datos publicados, debido a varios factores.

Entre ellos, el efecto comparativo frente a 2020, cuando se produjeron los confinamientos a nivel mundial para luchar contra la pandemia (los futuros sobre el crudo West Texas llegaron a desplomarse a tasas negativas).

Además, los avances en la vacunación han permitido reabrir la economía estadounidense (y mundial), lo que a su vez ha provocado un resurgir de la demanda por parte de los consumidores. Esto está provocando subidas destacadas en el precio de las materias primas, así como cuellos de botella en el sector industrial y en el de servicios, lo que está elevando los precios.

La inflación subyacente, que excluye el precio de los alimentos y la energía, repuntó un 0,7% en mayo, hasta el 3,8% interanual, también por encima del 0,4% anticipado, hasta el 3,4% interanual. En el caso del IPC subyacente, se trata de su máximo interanual desde 1992.

"Otro fuerte aumento del 7,3% en los precios de los automóviles y camiones usados representó un tercio del aumento general y casi el 40% del avance subyacente. Sin embargo, los aumentos de precios fueron generalizados, ya que la demanda reprimida desatada supera la oferta disminuida, a medida que la economía se reabre", explican los analistas de Capital Economics.

"Sin embargo", añaden, "los fuertes efectos de base explicaron la mitad de la aceleración interanual general. Creemos que este será el pico en la tasa anual de inflación, a medida que los fuertes efectos de base disminuyan en los próximos meses".

"Dicho esto", concluyen, "los aumentos de precios derivados de la reapertura de la economía y los actuales cuellos de botella de la cadena de suministro mantendrán la tasa de inflación elevada y rígida, ya que los desequilibrios entre oferta y demanda solo se resuelven gradualmente. Si bien compartimos la opinión de la Fed de que este no es el comienzo de una espiral inflacionaria ascendente, esperamos que la inflación se mantenga de manera persistente por encima del 2% hasta 2022". 

Pues como decíamos ayer, una de las posibilidades era que el dato fuera malo de inflación y lo fue incluso algo peor de lo esperado, pero que una vez dada la noticia se apoyara en lo que antes fue resistencia y ahora soporte la línea verde y volviera para arriba, y ese camino tomo....

El Sp500 incluso movió los máximos..

El mercado hoy podemos decir que tiene descontada la inflación y que esta es transitoria que este es el pico y que a partir de hora se moderara.. de momento ese es el titular para dar explicación a lo ocurrido..

 

La posición de Goldman Sachs sigue siendo que el aumento de la inflación es transitorio, pero Stephen Scherr, su director financiero, ha reconocido que existen riesgos de sobrecalentamiento.

"Estamos viendo productos como automóviles y similares que han subido mucho de precio, pero este es un elemento transitorio en términos de lo que puede suceder", ha comentado.

"Del mismo modo, hay aumentos muy, muy pronunciados de precios en algunas de las áreas afectadas por el Covid, como hoteles y aerolíneas. Y aunque estos factores comienzan a moderarse y el riesgo de una mayor inflación es bajo, ciertamente no está descartado".

Por tanto, aunque la Fed tiene herramientas para controlar la inflación, un repunte sostenido de los precios y un posible endurecimiento monetario por parte de los bancos centrales sería una amenaza para los mercados.

"Si las circunstancias fueran tales que la inflación se afianzara y la Fed tuviera que actuar, eso sin duda tendría consecuencias negativas para los mercados en general", ha advertido Scherr.

Los analistas de Pantheon Macroeconomics anticipan que la inflación subyacente, que ha repuntado hasta el 3,8% interanual en mayo, "continuará subiendo en los próximos dos meses por encima del 4% durante un tiempo".

El pronóstico de marzo de la Fed muestra que la inflación regresará al objetivo del 2% en el cuarto trimestre de 2022, desde el 2,2% en el cuarto trimestre de este año. "Creemos que la inflación PCE subyacente (la que sigue la Fed) terminará este año cerca del 3,5%. Eso es un gran error y potencialmente representa una seria amenaza para la visión benigna de la Fed de la inflación a medio plazo, debido a su impacto potencial en el mercado laboral", comentan.

Para este viernes, los inversores descontarán el dato de confianza del consumidor elaborado por la Universidad de Michigan. Los analistas esperan una subida en junio hasta 84 desde 82,9

En la escena geopolítica, Boris Johnson y Joe Biden han anunciado una donación de 600 millones de vacunas contra el Covid en el marco de la cumbre del G7, que se celebra este fin de semana.

A nivel empresarial, Tesla ha comenzado las entregas de su Model S Plaid, una nueva versión de alta gama de su modelo eléctrico insignia.

Por otro lado, un grupo de senadores republicanos y demócratas han alcanzado un preacuerdo para aprobar el plan de infraestructuras promovido por la Casa Blanca, aunque con unas cifras menores de lo inicialmente anticipado.

El petróleo West Texas sube un 0,1%, hasta los 70,38 dólares. El euro se deprecia un 0,07% y se cambia a 1,2161 dólares, mientras la onza de oro cae un 0,1%, hasta 1.894 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años cede ligeramente hasta el 1,442%. Por último, el bitcoin sube un 1,5%, hasta 37.190 dólares. 

Pues parece que el Nasdaq100 va a encarar de nuevos los máximos ya esta ahí a punto de tocarlos... es el mas débil de los índices y parece que va a mover esos máximos de nuevo:

La principal referencia de la semana será la reunión de la Reserva Federal (Fed), cuyas conclusiones se presentarán este miércoles. El evento es importante por varias razones, pero sobre todo para conocer cuál es la postura del banco central sobre el repunte de la inflación en EEUU.

Los inversores quieren conocer sobre todo si la Fed va a comenzar oficialmente a plantearse un cambio en el sesgo de su política monetaria. Algunos expertos anticipan que sí puede enviar algún mensaje en este sentido, aunque la mayoría anticipa que la Fed esperará al Simposio Económico de Jackson Hole, que se celebra en agosto, como fecha clave para que se produzca un cambio de mensaje.

En cualquier caso, tanto el comunicado del organismo monetario, como las nuevas previsiones económicas y la rueda de prensa de su presidente, Jerome Powell, serán claves para el rumbo de las bolsas durante las próximas semanas.

Además, las ventas minoristas de mayo y la producción industrial de ese mismo mes (ambas el martes) serán otras de las citas marcadas en rojo de la agenda estadounidense.

En clave empresarial, Oracle (martes) y Adobe (jueves) darán a conocer la evolución de sus cifras contable.

El petróleo West Texas sube un 0,73%, hasta los 70,80 dólares; y marca máximos anuales. El euro se aprecia un 0,03% y se cambia a 1,2110 dólares, mientras la onza de oro cae un 1%, hasta 1.859 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años cae ligeramente hasta el 1,46%.

La tranquilidad en el mercado de deuda es uno de los factores que han permitido a las bolsas aguantar en zona de máximos. En especial al índice tecnológico Nasdaq, que ha recuperado terreno en las últimas semanas frente al Dow Jones y al S&P 500.

La semana pasada, la inflación de EEUU repuntó hasta el 5% interanual. "Sin embargo, parece que tanto las expectativas del mercado (puntos de equilibrio) como las expectativas de inflación medidas por encuestas están descendiendo a pesar del IPC general más alto", destacan los expertos de Danske Bank.

"El viernes, las expectativas de inflación a 5 a 10 años de la Universidad de Michigan entre los hogares cayeron del 3% en mayo al 2,8% en junio. En el mercado, las tasas de equilibrio a 10 años han caído del 2,45% hace dos semanas al 2,34% actual", añaden.

A nivel geopolítico, la reunión del G7 celebrada este fin de semana se ha zanjado con importantes acuerdos como la donación de 1.000 millones de vacunas a los países más pobres, un proyecto para un impuesto empresarial mínimo del 15% a nivel global y una nueva ruta de infraestructuras mundial para competir con China.

Además, los países más poderosos del mundo reunidos en la cumbre del G7 han lanzado un mensaje al Gobierno chino y al resto de países 'autócratas' para defender la democracia y los derechos humanos. China ya ha contestado que la época en que unos pocos países dominaban el mundo ha pasado; y que no tolerará directrices de otras naciones en su política interna.

Por último, el bitcoin avanza un 4%, hasta 39-057 dólares, después de que Elon Musk haya comentado que Tesla volverá a aceptar la criptomoneda cuando los mineros que la generen demuestren que trabajan con energías renovables. 

Pues no se puede decir de otro modo, derribando máximos, uno tras otro.... Hasta el Nasdaq100 que era el mas débil de la clase, parece que ya muestra de nuevo las uñas..

Hace unos días decíamos que el Nasdaq100 era como un gorrioncito que iba disimuladamente y con cautela hacia un trocito de pan que había en el suelo, y que lo mas fácil sería que lo terminara cogiendo y saliera volando con el trocito de pan...

De momento el trocito de pan lo tiene en el pico y veremos si "vuela" u marca un nuevo tramo al alza..

 

El S&P acumula una subida anual del 13,3% en lo que va de año, mientras el índice tecnológico, que ha recuperado terreno en las últimas semanas por la tranquilidad en el mercado de bonos, sube un 10%.

En la agenda económica, las ventas minoristas de mayo y la producción industrial de ese mismo mes serán las principales referencias de la jornada. El consenso espera que las ventas minoristas del grupo de control, que inciden directamente en el cálculo del PIB, se mantengan planas tras la fuerte subida de abril. Además, la producción industrial repuntará un 0,6%.

Estas referencias serán el anticipo del plato fuerte de la semana: la reunión sobre política monetaria de la Reserva Federal de EEUU (Fed). El banco central más poderoso del mundo publicará su tradicional comunicado y además actualizará sus proyecciones sobre la economía y los tipos de interés. Además, su presidente, Jerome Powell, ofrecerá una rueda de prensa.

"Es probable que la Fed comience a discutir la senda de la reducción gradual (de sus estímulos), y en las próximas reuniones podría indicar el momento de su implementación", argumentan los analistas de JP Morgan, quienes anticipan que "la reducción comenzará a principios del próximo año, a pesar de que los temores sobre la inflación no seguirán 

"Sin duda", reconocen, "es probable que la inflación se mantenga elevada en el futuro próximo, pero el posible pico en la tasa interanual del IPC subyacente podría tener lugar durante los próximos meses". Si bien esperan que la Fed reitere su postura de que la inflación es "transitoria", anticipan que "tomará medidas hacia la normalización de su política monetaria".

Sobre la evolución de la inflación se han pronunciado dos de los banqueros privados más importantes. El presidente y CEO de JP Morgan, Jamie Dimon, ha comentado que el banco ha acumulado una posición de liquidez para "aprovechar" las oportunidades de inversión que surgirán por una inflación más elevada.

"Tenemos mucho efectivo y capacidad y vamos a ser muy pacientes, porque hay muchas posibilidades de que la inflación sea más que transitoria" y obligue a la Fed a subir los tipos de interés, ha señalado Dimon. "Espero ver tasas más altas y más inflación, y estamos preparados para eso", ha añadido.

Por su parte, el CEO de Morgan Stanley, James Gorman, ha explicado que él también cree que una inflación más alta puede ser duradera y que la Fed podría verse obligada a subir los tipos antes de lo esperado.

"La pregunta es ¿cuándo se moverá la Fed? Tiene que moverse en algún momento, y creo que el sesgo es más probable antes de lo que sugieren sus previsiones", ha valorado Gorman.

A nivel empresarial, la Unión Europea y Estados Unidos han alcanzado un acuerdo para poner fin a casi dos décadas de disputa por los respectivos subsidios a Airbus y Boeing, los dos principales fabricantes de aviones a nivel mundial.

El petróleo West Texas sube un 0,2%, hasta los 71,05 dólares. El euro se aprecia un 0,04% y se cambia a 1,2123 dólares, mientras la onza de oro cae un 0,1%, hasta 1.864 dólares. Y la rentabilidad del bono americano a 10 años baja ligeramente hasta el 1,484%. Por último, el bitcoin sube ligeramente hasta 38.300 dólares. 

Siguen los índices americanos en modo pausa y avance lento.. pero esto terminará por aumentar de velocidad, quizás tenga que haber una pausa veraniega,  un retroceso, no sería extraño que esto ocurriera que le metieran algo de miedo y hubiera una corrección de al menos el 10% desde máximos...

Veremos a ver, a lo mejor simplemente se queda como esta hasta la próxima ronda de presentación resultados...

 

Los tres principales índices estadounidenses siguen estando en zona de máximos pese a la relajación que han vivido este martes y se ha extendido al miércoles.

Se espera que la Reserva Federal mantenga su postura sin cambios, pero algunos ya esperan señales de que puedan empezar a suavizar su agresivo programa de compra de deuda. Además, las actas de la Fed pueden anticipar una posible subida de tipos para 2023.

La reunión del banco central, que se verá acompañada de la habitual rueda de prensa de Powell, tendrá lugar en medio de un clima de preocupación por la inflación, que no para de subir y a la cual cada vez más entidades han dejado de considerar un problema transitorio.

"La clave a tener en cuenta en la conferencia de Powell es saber si la discusión sobre el 'tapering' sigue ahí y el marco temporal con el que están trabajando", apuntan los expertos de Quill Intelligence. "Los participantes del mercado anticipan una clara y fuerte señal de 'tapering' para la cumbre de Jackson Hole del próximo mes de agosto", apostillan.

Al otro lado del Atlántico, el Ibex 35 cotiza plano con los inversores pendientes de la Fed y de Solarpack, que se dispara tras recibir una OPA de la sueca EQT a 26,5 euros por acción. Finalmente, en Asia las bolsas han cerrado con caídas especialmente en China, que ha visto sus ventas minoristas caer en mayo. 


El bitcoin baja 1,32%,  el petróleo sube 0,14% por encima de los 72 dólares, euro/dólar plano  1,21

El Nasdaq100 toco nuevos máximos pero no parece tener la fuerza para llevarlos mas lejos,  parece que la pausa de verano puede estar por llegar y empezar un ordenado y "suave" retroceso...

La Reserva Federal (Fed) anticipara que subirá los tipos antes de lo esperado y que ha comenzado a debatir la retirada de estímulos para contener la inflación. Su presidente, Jerome Powell, sembró muchas dudas en el mercado al comentar que la subida "transitoria" de los precios en EEUU puede ser más persistente de lo que inicialmente había estimado el banco central.

 Powell reconoció que "sí, hay riesgos de que la inflación sea mayor de lo que esperamos".

Además, añadió que "hay mucha incertidumbre sobre el timing de los efectos transitorios sobre los precios y no descartamos que puedan ser más duraderos de lo previsto. Si vemos que ocurre esto, usaremos las herramientas que tenemos para controlar los precios, aunque este no es nuestro escenario central".

Además, los miembros de la Fed que deciden sobre la política monetaria introdujeron cambios importantes en sus previsiones sobre la evolución de los tipos de interés. Hasta 13 miembros del organismo anticipan ahora al menos dos subidas de tipos en 2023, frente a la estimación de marzo, cuando sólo 7 miembros del banco central anticipaban al menos dos subidas.

A nivel macro, la Fed elevó de manera importante su previsión de inflación PCE para 2021, al aumentar su estimación hasta el 3,4% desde el 2,4% para el PCE general; y hasta el 3% desde el 2,2% para el PCE subyacente.

Estas nuevas previsiones, que también incluyen un mayor crecimiento económico esperado en 2021 del 7%, frente al 6,5% anticipado en marzo, no gustaron al mercado. La rentabilidad del bono americano a 10 años repuntó con fuerza y ahora se mantiene en el 1,57%.

Para los expertos de Berenberg, el organismo "estableció claramente las bases para la normalización eventual de su política monetaria, sobre todo al adelantar el calendario de las subidas proyectadas de las tasas de los tipos, en consonancia con sus pronósticos económicos y de inflación revisados al alza".

En su opinión, Powell "adoptó un tono más moderado de lo que implican los cambios en los pronósticos económicos y de inflación de la Fed y las proyecciones de los tipos, aparentemente en un esfuerzo por calmar a los mercados financieros".

Para estos analistas, "parte del aumento de la inflación es temporal, pero suben los riesgos de que las presiones inflacionarias subyacentes estén aumentando", tal y como reconoció el propio Powell.

Para Anna Stupnytska, economista global de Fidelity Internationa, "la credibilidad de la política" de la Fed "sigue siendo el principal riesgo macro en el actual entorno favorable al riesgo".

El petróleo West Texas cae un 0,03%, hasta los 72,13 dólares. El euro se deprecia un 0,3% y se cambia a 1,1954 dólares, mientras la onza de oro baja un 3%, hasta 1.806 dólares.

Pues parece vienen en verde los futuros, habrá que ver si llegan así a la apertura a las 15:30 hora española

Decíamos el jueves que parecía los índices americanos querían descansar y el jueves no pero el viernes pareció darnos la razón el mercado, veremos hoy para donde tira de momento enseña mano verde, mano alcista, mano de rebote.. veremos si es un farol o es de verdad... aunque parece que aunque empiece bien la sesión puede terminar en rojo....

 

El Dow Jones cayó un 3,5% la semana pasada, seguido del S&P 500 (-1,9%) y el Nasdaq (-0,2%) mientras los rendimientos de la deuda pública estadounidense registraron un 'aplanamiento' entre los plazos a corto plazo y los plazos a largo.

"Los inversores interpretaron el tono más agresivo de la Fed como una señal de que una expansión económica prolongada puede ser un poco más difícil de lograr en un entorno de política monetaria menos acomodaticia", ha comentado Chris Hussey, analista de Goldman Sachs.

Repuntaron los rendimientos de los bonos con vencimiento hasta 3 años, mientras las rentabilidades de los bonos a 5 años o plazos superiores se redujeron de forma notable.

Este denominado 'aplanamiento de la curva de tipos' refleja que el mercado está descontando ahora que la Fed subirá los tipos antes de lo previsto inicialmente. Y además indica que el banco central no tiene demasiado margen para subir los intereses sin frenar el crecimiento económico, porque la tasa neutral de los tipos cada vez es menor.

Si antes de la reunión del banco central americano el mercado descontaba la primera subida de tipos en 2024, tras las nuevas previsiones del organismo los inversores ya descuentan al menos dos subidas en 2023.

Y tras las declaraciones de James Bullard del pasado viernes, cuando el presidente de la Fed de San Luis sugirió que la primera subida de tipos podría producirse en 2022, el movimiento de los bonos se acentuó aún más y presionó las valoraciones bursátiles, que cotizan cerca de máximos históricos en Wall Street.

Este es otro factor que es necesario recordar en el escenario actual. "Entendemos que la reacción de las bolsas tiene otra explicación, más de tipo técnico, ya que tanto los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses, así como muchos valores, especialmente los de corte cíclico, que han sido los más penalizados en los últimos días, mostraban elevados niveles de sobrecompra", argumentan los analistas de Link Securities.

"Es por ello que entendemos que estas bolsas estaban 'maduras' para una corrección que, si bien es posible que continúe, no esperamos que vaya a ir muy lejos ante la elevada liquidez que hay en estos momentos en el sistema; y la falta de alternativas atractivas de inversión", añaden.

No es tan positivo Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, quien espera que la actitud más agresiva de la Fed provoque caídas en el mercado de entre el 10% y el 20%. Y, a diferencia de los recortes de los últimos años, Zandi estima que no se producirá una fuerte recuperación, especialmente porque el mercado está muy sobrevalorado. Calcula que podría tardar un año en volver a los niveles actuales.

"Los vientos en contra están aumentando para el mercado de valores", dijo Zandi en el programa 'Trading Nation', de CNBC, el pasado viernes. "La Reserva Federal tiene que cambiar de marcha aquí porque la economía es muy fuerte", añadió.

EL petróleo West Texas sube un 0,3%, hasta los 71,86 dólares. El euro se aprecia un 0,24% y se cambia a 1,1888 dólares, mientras la onza de oro repunta un 0,8%, hasta 1.783 dólares. Por último, el bitcoin cae un 5%, hasta 33.345 dólares. 

Pues de nuevo ayer vimos como en un abrir y cerrar de ojos las caídas se quedaban en parte anuladas, justo se han parado los índices americanos a las puertas de superar el corte anterior si lo superan habrá quedado en anécdota este amago de corrección del viernes, pero cuidado de que no lo supere, por que podríamos ver como de nuevo baja al punto de apoyo y lo testeará de nuevo... es decir de donde ha rebotado hasta donde ha llegado puede ser un territorio de algo de lucha para ver quien lleva la mano ganadora los toros o los osos, aunque los osos poco tienen que hacer de momento en este mercado tan alcista... pero vamos que es lo que llevo comentando varios días una corrección del 10% no sería nada descartable, aunque de momento no parece que pueda llegar.-...


Vemos el grafico del Sp500 que hacia tiempo no lo ponía para ver que justo se ha parado el rebote donde esta el corte EN LA LÍNEA ROJA, sino supera ese corte la probabilidad  de que todavía este vivo el "recorte" es alta:

 

"Si hay algo que nos han enseñado los últimos 15 meses, es el poder de la estrategia de comprar las caídas a medida que los bancos centrales continúan vertiendo dinero gratis en el sistema financiero mundial", explica Jeffrey Halley, analista de Oanda.

En la actualidad de la jornada, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, vuelve a ser protagonista este martes, al comparecer en el Congreso ante el comité que supervisa la crisis del coronavirus.

En su discurso, que ya se ha publicado, ha comentado, como ya hizo tras la reunión del banco central de la semana pasada, que "los indicadores de actividad económica y empleo han seguido fortaleciéndose, y el PIB real de este año parece estar en camino de registrar su tasa de aumento más rápida en décadas".

Sobre el aumento de los precios, ha constatado que "la inflación ha aumentado notablemente en los últimos meses" debido "en parte" a la comparación con "lecturas muy bajas de principios de la pandemia; el traspaso de los aumentos de los precios del petróleo a los precios de la energía al consumidor; el repunte del gasto a medida que la economía continúa reabriéndose; y el factor agravante de los cuellos de botella de la oferta, que han limitado la rapidez con que la producción en algunos sectores puede responder a corto plazo".

Aunque el banquero central ha reiterado su previsión de que "a medida que disminuyan estos efectos transitorios de la oferta, se espera que la inflación retroceda hacia nuestra meta a largo plazo". Por último, ha prometido que "la Fed hará todo lo posible para apoyar la economía durante el tiempo que sea necesario para completar la recuperación".

Sus palabras han gustado al mercado, ya que no han mencionado en ningún momento la posibilidad de retirar los estímulos monetarios aplicados hasta el momento, pese a que Robert Kaplan, presidente de la Fed de Dallas, cree que la reducción de compras de bonos (tapering) tiene que empezar cuanto antes.

"Creo que sería más saludable, ya que estamos avanzando en la superación de la pandemia y en la consecución de nuestros objetivos, empezar a ajustar estas compras -de bonos del Tesoro y de valores respaldados por hipotecas- más pronto que tarde", ha dicho Kaplan.

El petróleo West Texas baja un 0,7%, hasta los 73,11 dólares. El euro se deprecia un 0,2% y se cambia a 1,1891 dólares. Por último, la onza de oro cae un 0,2%, hasta 1.780 dólares, mientras el bitcoin baja un 3%, hasta 31.440 dólares. 

No parecen tener ganas de corregir en absoluto los americanos cualquier leve tropiezo se recupera con un salto...

Tremenda la fuerza mientras el Ibex todavía soñando con volver al nivel del corte del año pasado...

Parece que el Nasdaq incluso vuelve a tomar los mandos de las subidas, y ha pasado de nuevo a ser el mas fuerte:

 

La renta variable americana, pese a las dudas del mercado sobre el repunte de la inflación en EEUU, se niega a corregir e intenta situarse de nuevo en subida libre.

Pese a que Jerome Powell, presidente de la Fed, reconoció anoche que "los efectos transitorios sobre los precios han sido mayores de lo que esperábamos y pueden resultar más persistentes de lo que anticipábamos", descartó que pueda producirse una espiral inflacionista como en los años 70 del siglo pasado.

Durante su intervención en el Congreso, al ser cuestionado por los republicanos, señaló que "los datos entrantes son muy consistentes con la opinión de que estos son factores que disminuirán con el tiempo, y la inflación luego se moverá hacia nuestros objetivos".

Por el momento, el banquero central ha conseguido calmar a las bolsas y sofocar la 'rebelión' de otros miembros de la Fed como James Bullard o Robert Kaplan, que han pedido públicamente comenzar a debatir el recorte del programa de compras de activos (tapering) que mantiene en marcha el organismo; y que está valorado en 120.000 millones de dólares mensuales.

Así las cosas, el mercado se centra ya en los importantes datos económicos que se publicarán este miércoles. El consenso espera que tanto el PMI servicios como el PMI manufacturero preliminares de junio en EEUU sigan mostrando un sólido crecimiento económico, conforme continúa la reapertura de la economía.

Los inversores seguirán de cerca los indicadores de precios de estas referencias, para comprobar si las presiones inflacionistas se mantienen o comienzan a ceder, como anticipa la Reserva Federal.

A nivel estratégico, los inversores siguen aprovechando las caídas para comprar y optan por ignorar los riesgos. Para Jeffrey Halley, analista de Oanda, esta actitud es propia "de los pollos sin cabeza" dominados por el FOMO, es decir, el "fear of missing out" o "miedo a quedarse fuera", en este caso del rally de las bolsas.

Explica Halley que esta es la dinámica que se lleva observando en los últimos 15 meses, "la estrategia de comprar en las caídas mientras los bancos centrales siguen vertiendo dinero gratis en el sistema financiero mundial", un comportamiento cada vez más "exacerbado" que no le convence en absoluto.

El petróleo West Texas sube un 0,7%, hasta los 73,40 dólares, mientras el crudo Brent supera los 75 dólares y marca máximos desde abril de 2019. Los analistas anticipan ya que el 'oro negro' tocará niveles de 90 o incluso 100 dólares por barril a lo largo del año.

El euro se deprecia un 0,03% y se cambia a 1,1934 dólares. Además, la onza de oro sube un 0,3%, hasta 1.783 dólares mientras, el bono americano a 10 años sube ligeramente hasta situarse en el 1,473%. Por último, el bitcoin sube un 4%, hasta 33.862 dólares, tras perder ayer brevemente el importante soporte de 30.000 dólares.